在20世紀40年代~60年代，國際大豆貿易采用 “一口價(jià)”定價(jià)模式，并利用期貨市場(chǎng)套期保值。1940年，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了大豆期貨合約，隨后，大豆的主要貿易國如巴西、阿根廷等也相繼推出期貨合約?；谛←?、玉米等農產(chǎn)品國際貿易中的成熟經(jīng)驗，跨國糧商開(kāi)始進(jìn)入大豆期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，定價(jià)上則延續了以往的“一口價(jià)”定價(jià)模式，國際大豆貿易呈現出利用 “一口價(jià)”定價(jià)和參與期貨市場(chǎng)套期保值的貿易模式。以嘉吉公司為例，一方面通過(guò)“一口價(jià)”定價(jià)控制上游采購成本，另一方面利用期貨市場(chǎng)對敞口頭寸進(jìn)行保值規避風(fēng)險。
20世紀40年代、50年代CBOT大豆期貨市場(chǎng)快速發(fā)展。20世紀40年代CBOT大豆期貨成交量年均值約為3200萬(wàn)噸，到20世紀50年代，其成交量年均值達到1.12億噸，年均增長(cháng)率達到13.53%。同期，作為世界主要大豆產(chǎn)區——美國的大豆年均產(chǎn)量也從800萬(wàn)噸增長(cháng)至1450萬(wàn)噸，相應的CBOT大豆期貨成交量與產(chǎn)量的比重從4倍提高至7.7倍。
20世紀60年代后，國際大豆貿易定價(jià)機制從“一口價(jià)”定價(jià)逐漸轉向基差定價(jià)?；谌蚱谪浗灰姿l(fā)展和風(fēng)險管理需要，跨國糧商在利用大豆期貨市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險管理的同時(shí)，開(kāi)始利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行貿易定價(jià)，“基差定價(jià)”逐漸取代“一口價(jià)”定價(jià)，成為全球大豆貿易的主要定價(jià)形式。 
