電力企業(yè)內部開(kāi)會(huì )，要求旗下電廠(chǎng)全力拉運長(cháng)協(xié)，在部分機組檢修的情況下，維持目前的存煤數量，減少采購高價(jià)市場(chǎng)煤，以圖打壓煤炭?jì)r(jià)格；并將補庫存時(shí)間延時(shí)至四月下旬或5月初煤價(jià)下跌后再集中采購。從時(shí)間上計算，大概在大秦線(xiàn)檢修的后半程，將迎來(lái)電煤搶運高峰。屆時(shí)，環(huán)渤海港口將迎來(lái)船舶集中到港的景象，煤炭市場(chǎng)供需兩旺再現，支撐煤炭?jì)r(jià)格延續上漲通道。
1、從進(jìn)口煤方面分析，一季度，國內煤及褐煤進(jìn)口量為6845萬(wàn)噸，同比下降29%。加之印尼齋月（4月13日入齋，到5月12日結束），印尼煤在四、五月份生產(chǎn)和發(fā)運均受影響。此外，世界經(jīng)濟在疫情后開(kāi)始復蘇，東南亞經(jīng)濟復蘇加快，煤炭需求旺盛。拉動(dòng)國際煤價(jià)和運費大幅上漲，進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢并不明顯。
2、三月份以來(lái)，大型電廠(chǎng)主要維持剛性拉運，尚未開(kāi)展大規模補庫行為。從全國重點(diǎn)電廠(chǎng)庫存可以看出，存煤呈現緩慢下行走勢；且目前電廠(chǎng)日耗較高，即使在淡季機組檢修期間，電廠(chǎng)日耗下降也不明顯，這在歷史上很罕見(jiàn)。目前，電廠(chǎng)存煤可用天數處于中位偏低水平，而距離“迎峰度夏”越來(lái)越近，電廠(chǎng)補庫的欲望越來(lái)越強。
3、需求方面，預期向好。首先，國內經(jīng)濟強勢恢復，今年GDP增長(cháng)目標為6%，較去年最高水平提高4個(gè)點(diǎn)。今年一季度，我國經(jīng)濟延續擴張態(tài)勢，GDP勁增18.3%；宏觀(guān)經(jīng)濟穩健向好運行，帶動(dòng)煤耗需求增加。其次，今年，四大行業(yè)耗煤需求保持相對樂(lè )觀(guān)的同比增速，從我國南方沿海六大電廠(chǎng)日耗可見(jiàn)一斑，除了春節期間日耗在40-50萬(wàn)噸的中低位水平運行之外，其余時(shí)間里全部在66-70萬(wàn)噸之間徘徊。今年二季度，預計雨水不如往年，用煤用電形勢非常樂(lè )觀(guān)。
4、國家礦山安監局召開(kāi)緊急視頻會(huì )議，加強對煤礦安全生產(chǎn)的監管，安全檢查力度升級。從各產(chǎn)地看，陜西省在4月中旬至5月中旬，將開(kāi)展所有煤礦超能力生產(chǎn)專(zhuān)項監察，內蒙古地區正在對全區煤礦進(jìn)行拉網(wǎng)式安全大排查，已經(jīng)有多個(gè)大型煤礦煤管票被暫停發(fā)放。雖然上周?chē)野l(fā)改委召開(kāi)會(huì )議，要求產(chǎn)區增加煤炭供應，但目前產(chǎn)量釋放尚需時(shí)日，環(huán)渤海港口庫存增幅有限。而此外，下游電廠(chǎng)庫存同比有明顯下降，在夏季用煤旺季到來(lái)前，需求端仍有一定補庫需求，市場(chǎng)看漲預期在本月下旬會(huì )再度發(fā)酵。
