國家層面放開(kāi)新的進(jìn)口額度來(lái)緩解供需矛盾，但即便如此，下游電廠(chǎng)和北港庫存卻仍未見(jiàn)累積，可見(jiàn)國內下游需求之強。進(jìn)入今年之后，新一年額度得以放開(kāi)，預計一月份進(jìn)口煤將達到2500-3000萬(wàn)噸，但依舊難以緩解國內煤市供應緊張格局，上半月煤價(jià)持續上漲。市場(chǎng)利好因素如下：
1.進(jìn)口煤大規模進(jìn)入國內市場(chǎng)需要一段時(shí)間。受當地暴雨影響，印尼煤裝船受挫；而受冰凍影響，俄羅斯煤炭出貨困難；蒙古國汽車(chē)運輸，受疫情影響，發(fā)運不暢。
2.從去年11月下旬開(kāi)始，國內用電量數據明顯上升，總發(fā)電量同比增加19%，火力發(fā)電量出現17%的高增速，絕對值為近四年新高。12月份發(fā)電量7277億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)9.1%。而進(jìn)入一月中旬，沿海六大電廠(chǎng)日耗連續突破80萬(wàn)噸，這在歷史上非常罕見(jiàn)。
3.用電量的增加，耗煤的高位，進(jìn)口煤的不足，必然帶動(dòng)電廠(chǎng)港口拉運的積極性，致使北方港錨地船舶長(cháng)時(shí)間處于較高水平。但此時(shí)，秦皇島、黃驊港、京唐港等港口庫存卻長(cháng)時(shí)間處于低位，優(yōu)質(zhì)資源結構性短缺的現象始終存在。
以上問(wèn)題將逐漸得到解決。首先，山西、內蒙古等地區響應上級要求，保供不放假，煤炭生產(chǎn)和外運不受影響。其次，雨季過(guò)后，印尼煤外運數量將升至高位，隨著(zhù)天氣轉暖和疫情逐漸被控制，俄羅斯和蒙古國煤炭運輸也將恢復。再次，臨近春節，我國南方天氣轉暖，部分工廠(chǎng)放假，促使民用電和工業(yè)用電負荷下降，日耗回落不可避免。
近期開(kāi)始，終端電廠(chǎng)日耗下降，庫存結束連續下降走勢，市場(chǎng)預期有所轉變。下游對高煤價(jià)接受程度下降，貿易商出貨情況增多，前期高報價(jià)有所回調。今日，5500大卡動(dòng)力煤港口報價(jià)1050元/噸左右，5000大卡報價(jià)在950元/噸左右。但港口煤價(jià)大幅下跌的可能性不大，畢竟目前處于用煤高峰期。受北方取暖用煤影響，產(chǎn)地拉運積極，煤礦庫存偏低，產(chǎn)地煤價(jià)穩步漲勢；據最新消息，今日華電金通煤礦原煤4100大卡在鄂爾多斯煤炭交易中心平臺網(wǎng)絡(luò )競賣(mài)專(zhuān)場(chǎng)，場(chǎng)面激烈，本場(chǎng)次共有8家企業(yè)參與，起賣(mài)價(jià)285元/噸，加價(jià)67次，最終鄂爾多斯買(mǎi)家以365元/噸成交。
隨著(zhù)南方電廠(chǎng)用電負荷下降，沿海煤炭市場(chǎng)進(jìn)一步走淡；疊加礦路港航各方加快生產(chǎn)和外運，沿海、沿江電廠(chǎng)借此機會(huì )進(jìn)行補庫，電廠(chǎng)存煤將出現增加。港口煤價(jià)于近日走穩后，會(huì )進(jìn)一步向理性回歸，出現小幅回落。
