多項金融雙向開(kāi)放舉措正醞釀落地?！督?jīng)濟參考報》記者獲悉，下一步我國將推動(dòng)形成以負面清單為基礎的更高水平金融開(kāi)放，其中，將穩妥有序推進(jìn)資本項目高水平開(kāi)放，重點(diǎn)推動(dòng)少數不可兌換項目的開(kāi)放。相關(guān)部門(mén)將在上海臨港新片區以及粵港澳大灣區和海南自貿港部分地區開(kāi)展外匯管理高水平開(kāi)放試點(diǎn)，為推進(jìn)高水平制度型開(kāi)放積累經(jīng)驗。同時(shí)，隨著(zhù)金融雙向開(kāi)放，外部資金“引進(jìn)來(lái)”的同時(shí)，中國居民境外資產(chǎn)配置空間將進(jìn)一步擴大。下一步，我國將通過(guò)滬港通、深港通、債券通等，擴大合格境內機構投資者規模，在開(kāi)放地區推出“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)等多種渠道。債券通“南向通”正在緊鑼密鼓籌備中。
監管層密集部署 推進(jìn)更高水平金融開(kāi)放
近來(lái)，從國常會(huì )到央行、銀保監會(huì )、外匯局，一系列政策部署密集開(kāi)展，推動(dòng)形成更高水平金融開(kāi)放。
近日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議指出，要圍繞增強金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力，深化金融改革開(kāi)放，用好兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源，使中國始終是吸引外資的熱土。要持續抓好金融業(yè)對外開(kāi)放承諾落實(shí)，主動(dòng)對標開(kāi)放程度較高的國際標準，推動(dòng)形成以負面清單為基礎的更高水平金融開(kāi)放。
光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華表示，當前，國內推動(dòng)高水平對外開(kāi)放條件基本成熟。國內持續深化供給側結構性改革、宏觀(guān)風(fēng)險趨于收斂、國內監管制度法律法規加快健全完善，這些為國內進(jìn)一步推動(dòng)制度型高水平對外開(kāi)放奠定了堅實(shí)基礎。
一系列具體部署已經(jīng)展開(kāi)。人民銀行2021年下半年工作會(huì )議要求，進(jìn)一步有序推進(jìn)金融開(kāi)放。持續抓好金融業(yè)對外開(kāi)放承諾落實(shí)，主動(dòng)對標國際高標準，推動(dòng)形成以負面清單為基礎的更高水平金融開(kāi)放。統籌協(xié)調做好全國性開(kāi)放、自貿試驗區開(kāi)放和通過(guò)自貿協(xié)定做出的雙邊或區域性開(kāi)放工作。
國家外匯管理局召開(kāi)2021年下半年外匯管理工作電視會(huì )議指出，堅定不移推動(dòng)外匯領(lǐng)域改革開(kāi)放。落實(shí)好各項已出臺的便利化政策，進(jìn)一步擴大貿易外匯收支便利化、私募股權投資基金跨境投資、跨國公司本外幣一體化資金池等便利化試點(diǎn)范圍。積極支持外貿新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展，持續推進(jìn)個(gè)人外匯業(yè)務(wù)便利化。支持區域開(kāi)放創(chuàng )新。
中國人民銀行副行長(cháng)、國家外匯管理局局長(cháng)潘功勝日前還透露，下一步將穩妥有序推進(jìn)中國資本項目高水平開(kāi)放。統籌交易和匯兌環(huán)節，統籌跨境人民幣和外幣管理，統籌資本項目開(kāi)放和風(fēng)險防范，有序推動(dòng)少數不可兌換項目的開(kāi)放，提高已可兌換項目的便利化水平。
多地先行先試 高水平開(kāi)放試點(diǎn)將啟
在全國層面金融開(kāi)放穩步推進(jìn)的同時(shí)，上海、粵港澳大灣區等將先行先試，開(kāi)展外匯管理高水平開(kāi)放等試點(diǎn)，為高水平制度型開(kāi)放積累經(jīng)驗。
《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持浦東新區高水平改革開(kāi)放打造社會(huì )主義現代化建設引領(lǐng)區的意見(jiàn)》提到，支持浦東率先探索資本項目可兌換的實(shí)施路徑。中國人民銀行研究局局長(cháng)王信透露，央行將支持上海在人民幣可自由使用方面先行先試。他稱(chēng)，在符合反洗錢(qián)、反恐怖融資、反逃稅和展業(yè)三原則的要求下，進(jìn)一步便利企業(yè)貿易投資資金的進(jìn)出，探索臨港新片區內資本自由流入流出和自由兌換，助力上海成為新發(fā)展格局下聯(lián)通國際市場(chǎng)和國內市場(chǎng)的重要樞紐和橋梁。
潘功勝日前也透露，將在上海臨港新片區以及粵港澳大灣區和海南自貿港部分地區，開(kāi)展外匯管理高水平開(kāi)放試點(diǎn)，為外匯領(lǐng)域推進(jìn)高水平制度型開(kāi)放積累經(jīng)驗。
國家金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任曾剛表示，目前，我國經(jīng)常項目項下的外匯管理基本已經(jīng)放開(kāi)，但是資本項目項下仍然不是可以完全自由流動(dòng)的，資金進(jìn)和出還都有一些管理限制，這也是防范金融風(fēng)險、維護金融市場(chǎng)秩序的需要。但從長(cháng)遠看，要實(shí)現更高水平的開(kāi)放，更多更好地參與國際金融治理，就需要引入更多的外部資金以及外資機構進(jìn)入中國，進(jìn)一步促進(jìn)金融體系效率提升。未來(lái)金融雙向開(kāi)放就需要進(jìn)一步放開(kāi)在資本項目項下的跨境投資活動(dòng)管理。在大灣區、海南自貿港等地區先行試點(diǎn)，在相對封閉的環(huán)境下控制風(fēng)險，有利于為進(jìn)一步更大范圍的開(kāi)放創(chuàng )造條件。
居民境外資產(chǎn)配置空間將擴大
值得注意的是，隨著(zhù)金融雙向開(kāi)放，外部資金“引進(jìn)來(lái)”的同時(shí)，中國居民境外資產(chǎn)配置空間也將進(jìn)一步擴大。記者了解到，下一步，我國將通過(guò)金融市場(chǎng)基礎設施互聯(lián)互通（滬港通、深港通、債券通等），擴大合格境內機構投資者（QDII）規模，完善QDII管理機制，在開(kāi)放地區推出“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)等多種渠道。
自2017年債券通“北向通”開(kāi)通以來(lái)，全球投資者對中國銀行間債券市場(chǎng)興趣日趨濃厚，目前“債券通”已吸引全球2400多家機構投資者參與。香港金融管理局數據顯示，2020年“債券通”日均成交額接近300億元，占海外投資者在中國銀行間債券市場(chǎng)總成交額的52%。
中國外匯交易中心總裁、債券通有限公司董事長(cháng)張漪日前表示，下一步將繼續優(yōu)化債券通“北向通”的各項服務(wù)，并將根據人民銀行的部署，做好“南向通”的相關(guān)準備工作，穩步推進(jìn)債券市場(chǎng)高水準的雙向開(kāi)放。
業(yè)內指出，在債券通“北向通”成功運行的基礎上，“南向通”順利落地將有多重重要意義?！皩鹊赝顿Y者來(lái)說(shuō)，‘南向通’提供了全球化資產(chǎn)配置的又一途徑，擴展了資產(chǎn)配置空間，同時(shí)有望顯著(zhù)降低境內投資者投資全球債券的成本（此前只能通過(guò)QDII等渠道實(shí)現）。香港地區債券品種和衍生產(chǎn)品更加豐富，也有利于滿(mǎn)足內地投資者多元化的投資和風(fēng)險管理需要?！睎|方金誠研發(fā)部大類(lèi)資產(chǎn)分析師于麗峰說(shuō)。
