大連商品交易所（簡(jiǎn)稱(chēng)“大商所”）資深專(zhuān)家陳偉11月2日在由大商所支持的鋼之家2020年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展形勢高峰論壇上表示，大商所將通過(guò)不斷的創(chuàng )新與服務(wù)，持續推進(jìn)鋼鐵原料期貨市場(chǎng)的發(fā)展，推動(dòng)期貨市場(chǎng)更好融入鋼鐵產(chǎn)業(yè)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、服務(wù)供給側結構性改革的水平。
近年來(lái)，鋼鐵行業(yè)面臨的外部環(huán)境日趨復雜，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨挑戰。陳偉表示，作為鋼鐵生態(tài)圈的一員，大商所牢記“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、服務(wù)國家戰略”的初心和使命，初步形成了既有場(chǎng)內又有場(chǎng)外、既有期貨又有期權、既有基差平臺又有商品互換、既有境內客戶(hù)又有境外客戶(hù)的市場(chǎng)發(fā)展新格局，定價(jià)中心的建設有了長(cháng)足的發(fā)展。以鐵礦(626, 9.00, 1.46%)石價(jià)格為例，隨著(zhù)鐵礦石期貨的上市與逐漸成熟，其價(jià)格從跟隨鋼材價(jià)格變化，轉變到根據鐵礦石供需決定價(jià)格變化，期貨價(jià)格在日常經(jīng)營(yíng)中的使用也日益普遍，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈對于期貨市場(chǎng)以及期貨價(jià)格的認知也在提高。
相關(guān)參會(huì )嘉賓指出，現代企業(yè)持續良好運行離不開(kāi)對市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險的有效管理。隨著(zhù)交易所不斷豐富衍生品種與工具，持續優(yōu)化合約規則體系，深入開(kāi)展產(chǎn)業(yè)培育，會(huì )有越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與期貨市場(chǎng)，提升企業(yè)的風(fēng)險管理水平，助力企業(yè)穩健經(jīng)營(yíng)。
據介紹，近年來(lái)大商所在發(fā)揮市場(chǎng)功能、深度服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)上已開(kāi)展了多項工作。一是優(yōu)化合約規則制度。大商所先后實(shí)施了鐵礦石倉單服務(wù)商制度，完善鐵礦石、焦煤(1247, 10.50, 0.85%)期貨合約質(zhì)量標準，今年9月推出鐵礦石期貨品牌交割制度，進(jìn)一步改善期貨價(jià)格的代表性，提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)企業(yè)的避險效率。
二是改善市場(chǎng)流動(dòng)性。今年前9月，大商所焦煤、焦炭(1762, 11.00, 0.63%)、鐵礦石期貨單邊日均成交量162萬(wàn)手、日均持倉123萬(wàn)手；期貨市場(chǎng)參與者結構不斷優(yōu)化，當前黑色系品種的單位客戶(hù)持倉占比約40%，參與焦煤、焦炭、鐵礦石期貨交易的產(chǎn)業(yè)企業(yè)客戶(hù)超過(guò)1萬(wàn)家。前9月，大商所黑色系期貨累計交割量115.6萬(wàn)噸，交割流程順暢。
三是豐富衍生工具體系，滿(mǎn)足企業(yè)個(gè)性化風(fēng)險管理需求。大商所已經(jīng)建成包括煤焦礦期貨、鐵礦石基差交易、黑色商品互換等種類(lèi)齊全的衍生工具體系。商品互換業(yè)務(wù)于去年12月上線(xiàn)，目前已有66家交易商，8家指定存管銀行累計開(kāi)展業(yè)務(wù)27筆，成交名義本金2.9億，參與者涵蓋了貿易商、生產(chǎn)加工企業(yè)、投資機構等多種類(lèi)型企業(yè)。今年9月25日基差交易平臺上線(xiàn)，目前已有20家交易商，1家指定存管銀行。截至10月底，基差交易平臺累計報價(jià)450筆，成交108筆，涉及現貨量36.12萬(wàn)噸，名義本金4.5億元。其中，鐵礦石品種累計成交23筆33.5萬(wàn)噸，名義本金2.43億元。
四是持續探索服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟有效路徑。面向煤焦鋼企業(yè)，推出了涵蓋場(chǎng)外期權、場(chǎng)內期權、基差貿易等業(yè)務(wù)模式的“企業(yè)風(fēng)險管理計劃”試點(diǎn)，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供多樣化、個(gè)性化的風(fēng)險管理服務(wù)。近年來(lái)，基于大商所價(jià)格的基差貿易模式在鋼鐵、煤炭現貨貿易中逐步應用，越來(lái)越多的鋼鐵企業(yè)通過(guò)個(gè)性化工具管理價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險。
五是加大市場(chǎng)培育力度，夯實(shí)市場(chǎng)發(fā)展基礎。大商所始終把服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險管理，作為提升市場(chǎng)運行質(zhì)量和效率的重要抓手。今年以來(lái)，在做好產(chǎn)融培育基地建設、EDP培訓等服務(wù)品牌基礎上，以龍頭企業(yè)為抓手，實(shí)施“龍頭企業(yè)拓展計劃”，面向河鋼、陜鋼等重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)及其上游焦煤、焦炭企業(yè)開(kāi)展了專(zhuān)門(mén)培訓，以點(diǎn)帶面，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提升風(fēng)險管理意識和風(fēng)險管理水平。此外，大商所大力開(kāi)展市場(chǎng)培育，主辦或支持期貨公司等舉辦培訓活動(dòng)，累計培訓近8000人次。
下一步，大商所將通過(guò)不斷創(chuàng )新與服務(wù)，持續推進(jìn)期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮。一是進(jìn)一步豐富避險產(chǎn)品和工具體系。加快推進(jìn)廢鋼、氣煤期貨和鐵礦石、焦煤、焦炭期權上市，不斷充實(shí)多元開(kāi)放市場(chǎng)成果。二是創(chuàng )新完善市場(chǎng)機制，研究調整焦炭合約質(zhì)量標準，持續提升市場(chǎng)運行質(zhì)量。三是深化場(chǎng)外市場(chǎng)建設，完善基差交易和互換平臺，開(kāi)展“企業(yè)風(fēng)險管理計劃”等試點(diǎn)，推廣商品互換、商品指數、基差貿易應用，推動(dòng)期貨價(jià)格發(fā)現和風(fēng)險管理功能更好地融入產(chǎn)業(yè)體系，不斷提升期貨價(jià)格影響力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力。
