5月14日，焦炭市場(chǎng)中傳聞山東地區去產(chǎn)能政策有新的變化。據Mysteel煤焦事業(yè)部調研，山東全省焦企或將進(jìn)行全面限產(chǎn)，來(lái)完成煤炭消費壓減工作，后續可能會(huì )下達相關(guān)文件要求山東焦企進(jìn)一步去產(chǎn)能或者全年限產(chǎn)。
一位不愿透露姓名的行業(yè)人士認為，政策都有一定的彈性，影響幾何要看文件出來(lái)后的執行力度。
期貨日報記者注意到，目前尚無(wú)相對具體的政策文件公布。但據部分焦化企業(yè)介紹，此前焦企有一定的耗煤指標，其大多遠小于焦企現有焦化產(chǎn)能?！叭缒?20萬(wàn)噸焦化企業(yè)耗煤指標僅為110萬(wàn)噸左右，對應焦炭產(chǎn)量80萬(wàn)噸，相當于焦企全年開(kāi)工率不得高于68%。另有部分焦企表示其耗煤指標僅為其現有產(chǎn)能的50%—60%水平。若按照此前華東地區接近滿(mǎn)負荷的開(kāi)工率計算，一旦政策嚴格執行，焦企在下半年將面臨長(cháng)期限產(chǎn)甚至燜爐。當地焦炭將出現較大的供需缺口?！币坏缕谪浢航寡芯繂T張源說(shuō)。
此前，國內焦炭市場(chǎng)保持供需緊平衡狀態(tài)，焦企開(kāi)工率基本接近高點(diǎn)，增長(cháng)空間有限。而下游鋼廠(chǎng)開(kāi)工率持續提升，焦炭需求高位。鋼聯(lián)統計數據顯示，國內焦炭整體庫存自4月份起開(kāi)始去庫，目前已連續去庫5—6周，部分華北及華東地區鋼廠(chǎng)疊加前期運費上漲因素，到貨量已有明顯下滑。若山東地區政策執行，焦炭市場(chǎng)出現供需缺口的幾率大幅提升。
“不過(guò)目前該政策仍處于傳聞階段，并未有實(shí)質(zhì)文件落地，短期市場(chǎng)情緒發(fā)酵后，或有所轉弱。但即便如此，下游鋼廠(chǎng)高開(kāi)工率支撐下，焦炭市場(chǎng)仍將保持平穩去庫節奏，預計去庫將持續至6月中旬前后?！睆堅凑f(shuō)，這個(gè)時(shí)間段會(huì )維持緊平衡的狀態(tài)。但一旦山東開(kāi)始限產(chǎn)，供需平衡打破，焦炭出現缺口的概率極大，會(huì )推動(dòng)焦炭再次快速上漲。
河北某焦化企業(yè)人士給記者算了一筆賬，從現在開(kāi)始每天影響1.65萬(wàn)噸左右的焦炭產(chǎn)量，但是會(huì )激發(fā)山東焦炭省內矛盾轉向省際矛盾，也就是說(shuō)山東下游對于焦炭的需求的省外依賴(lài)度增強了。若山東焦炭?jì)袅魅雽傩栽鰪?，焦炭在山東的議價(jià)能力上升，港口的焦炭市場(chǎng)可能在今年存在供需上的調峰作用，一定程度上牽引焦炭主流市場(chǎng)價(jià)格。
該企業(yè)人士介紹，2020年煉焦煤產(chǎn)量、進(jìn)口量導致的供應過(guò)剩帶來(lái)的矛盾并沒(méi)有解決甚至還在逐步惡化，所以焦炭市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度不及利潤波動(dòng)幅度。整體上政策只是供需矛盾可能出現的誘因，實(shí)際的價(jià)格波動(dòng)的驅動(dòng)力還是焦炭供需帶來(lái)的影響，疫情帶來(lái)的庫存問(wèn)題依舊是今年制約黑色產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格上行的主因之一。
記者發(fā)現，近日北方部分焦企第二輪提漲焦炭?jì)r(jià)格，市場(chǎng)情緒不錯。高爐方面日耗高位，焦炭剛需良好，部分廠(chǎng)內焦炭庫存受運力影響有所下滑，但采購積極性相對較好。
“焦企方面，供應整體維持在高位，局部焦企限產(chǎn)暫對焦炭供應端影響較小，現在焦企廠(chǎng)內多無(wú)庫存，心態(tài)較樂(lè )觀(guān)，焦炭供需面繼續緊平衡運行。后續重點(diǎn)關(guān)注山東地區以煤定焦相關(guān)政策的發(fā)布對焦炭供應端的影響?！狈治鰩熣f(shuō)。
不過(guò)，據上述受訪(fǎng)人士認為，目前焦炭漲了兩輪了，沒(méi)有新的刺激的前提下，預計最多再漲一輪。
焦煤方面，主產(chǎn)地各煤種價(jià)格仍在不斷下跌以緩解出貨壓力，其中山西地區部分低硫主焦（S0.7—0.8）價(jià)格已下探至承兌含稅價(jià)1260—1290元/噸，本月已累計下調90元/噸。
“現在下游需求仍相對低迷，據統計煤礦庫存繼續攀升，整體產(chǎn)量高位。進(jìn)口澳煤方面，由于澳煤相比國內焦煤性?xún)r(jià)比優(yōu)勢顯著(zhù)，部分終端考慮到下半年通關(guān)政策愈發(fā)收緊，在尚有額度的前提下，采購活動(dòng)仍相對頻繁?！狈治鰩煴硎?，進(jìn)口蒙煤方面，隨著(zhù)口岸通關(guān)恢復，蒙煤進(jìn)口資源增多，口岸煤價(jià)回落，現甘其毛都口岸蒙5#原煤含稅價(jià)在820—850元/噸。
