碳市場(chǎng)是指由于碳排放權交易而形成的市場(chǎng)，是利用市場(chǎng)機制控制和減少溫室氣體排放的政策工具。碳交易具有良好的政策兼容性、區域和行業(yè)拓展性以及金融衍生性，在全球得以廣泛應用，發(fā)展勢頭不斷增強。

　　截至2024年1月底，全球共有36個(gè)碳交易體系生效，另有14個(gè)正在建設。碳市場(chǎng)已覆蓋全球約18%的溫室氣體排放量、1/3的人口和58%的GDP（國內生產(chǎn)總值），實(shí)施碳交易的地區逐步從發(fā)達國家拓展至發(fā)展中國家，從歐洲、北美拓展至拉美、東亞等地，對于高質(zhì)量實(shí)現區域減排目標發(fā)揮著(zhù)日益重要的作用。

　　在全球范圍內，碳排放權交易體系主要分布在歐洲、東南亞和北美洲地區，具體包括歐盟、英國、中國、韓國、新西蘭、美國和加拿大等。正在運行的碳市場(chǎng)中，包括1個(gè)超國家級碳市場(chǎng)和13個(gè)國家級碳市場(chǎng)。其中，中國和印尼的全國碳市場(chǎng)僅覆蓋了電力行業(yè)，其余均覆蓋了2個(gè)及以上行業(yè)。

　　歐盟碳市場(chǎng)始建于2005年，是全球運行最早的碳市場(chǎng)，覆蓋電力、工業(yè)和航空等行業(yè)。歐盟碳市場(chǎng)覆蓋的碳排放量占其司法管轄區總排放量的38%。EU-ETS（歐盟碳排放交易體系）通過(guò)調整配額年度折減因子，確保配額總量與宏觀(guān)減排目標相匹配。

　　EU ETS分4個(gè)階段實(shí)施。第1階段（2005年—2007年）為試運行階段。第2階段（2008年—2012年）正式運行，碳市場(chǎng)配額采取自上而下確認的方式，以免費分配為主（90%以上）、拍賣(mài)分配為輔，配額分配采用歷史強度法。第3階段（2013年—2020年）的目標是在1990年基礎上減排20%，年均下降1.74%；配額分配方式調整為基準線(xiàn)法，提升拍賣(mài)分配比例至57%，回收市場(chǎng)中的配額并設立市場(chǎng)穩定儲備政策（MSR）。

　　目前，EU ETS進(jìn)入第4階段（2021年—2030年），所覆蓋的行業(yè)包括電力和熱力生產(chǎn)、煉油、鋼鐵、建材（水泥、石灰、玻璃等）、電解鋁等，覆蓋的溫室氣體包括二氧化碳（CO2）、氧化亞氮（N2O）、全氟碳化物（PFCs）。為了與55%的減排目標（“Fit for 55”計劃承諾歐盟2030年底溫室氣體排放量較1990年減少55%）相匹配，EU ETS所覆蓋行業(yè)的減排目標（2030年較2005年）由43%提高到62%，2024年—2027年折減因子由2.2%提高到4.3%，2028年—2030年進(jìn)一步提高至4.4%，碳配額總量明顯收緊。此外，EU ETS還進(jìn)行了兩次一次性的碳配額調整，在2024年減少9000萬(wàn)噸碳配額，2026年再減少2700萬(wàn)噸。

　　鋼鐵行業(yè)在EU-ETS的第2階段即被納入。和我國碳核查中普遍采用的法人邊界不同，EU-ETS以工序為邊界，涉及鋼鐵生產(chǎn)的焦炭、燒結、高爐煉鐵、電爐生產(chǎn)普碳鋼、電爐生產(chǎn)高合金鋼、鑄造等六大工序，且EU-ETS碳市場(chǎng)僅考慮直接排放，電力、熱力等間接排放不納入。

　　目前，歐盟鋼鐵企業(yè)獲得的免費碳配額比例為100%，無(wú)須進(jìn)行拍賣(mài)，但是免費碳配額不能覆蓋企業(yè)的實(shí)際碳排放。歐鋼聯(lián)（EUROFER）報告顯示，歐盟鋼企免費碳配額僅能覆蓋企業(yè)碳排放的76%，剩余24%需要通過(guò)交易購買(mǎi)。

　　隨著(zhù)免費碳配額的顯著(zhù)下降，近年來(lái)歐洲鋼企從受益轉為受損，碳排放成本抬升。公開(kāi)資料顯示，2021年，在歐盟碳價(jià)為55歐元/噸時(shí)，年產(chǎn)能490萬(wàn)噸的英國塔爾博特港鋼鐵廠(chǎng)（現已進(jìn)入英國碳市場(chǎng)）免費碳配額在600萬(wàn)噸~700萬(wàn)噸之間，覆蓋比平均為85%，噸鋼碳排放成本為18.32歐元。蒂森克虜伯集團的德國杜伊斯堡廠(chǎng)（產(chǎn)能1200萬(wàn)噸）免費碳配額在1580萬(wàn)噸左右，覆蓋比平均為86%，噸鋼碳排放成本約16.17歐元。安賽樂(lè )米塔爾在歐各生產(chǎn)基地的免費碳配額覆蓋比平均為73%，平均碳排放成本約為30.34 歐元/噸。隨著(zhù)EU ETS碳價(jià)攀升和基準值降低，預計鋼企的碳成本也將大幅增加。

　　2023年，歐盟碳邊境調節機制（CBAM）正式實(shí)施，到2034年完全取消免費碳配額時(shí)，鋼鐵企業(yè)全部的碳排放量都需要通過(guò)拍賣(mài)或者碳市場(chǎng)交易來(lái)履約。歐委會(huì )聯(lián)合研究中心（JRC）《歐盟鋼鐵工業(yè)及貿易伙伴的溫室氣體排放強度》研究報告顯示，目前歐盟長(cháng)流程鋼鐵企業(yè)噸鋼直接碳排放1.76噸，如以碳價(jià)80歐元/噸二氧化碳估算，長(cháng)流程鋼鐵企業(yè)每噸鋼需要支付至少140歐元的碳成本。

　　英國脫歐后退出EU ETS，英國碳市場(chǎng)（UK ETS）于2021年5月正式運行。英國碳市場(chǎng)是在歐盟碳市場(chǎng)第3階段基礎上獨立啟動(dòng)的配額交易市場(chǎng)，采用總量設定的方式，分為兩個(gè)分配期。第1個(gè)分配期為2021年—2025年，總共7.36億噸二氧化碳當量的配額總量。第2個(gè)分配期為2026年—2030年，總共6.3億噸二氧化碳當量的配額總量。該總量設定比英國在歐盟碳排放交易體系第4階段的名義份額要低5%。此外，UK ETS設定了每噸不低于22英鎊的底價(jià)，然后逐年上調，到2030年將增至70英鎊。其間如果價(jià)格上漲過(guò)快，政府可以通過(guò)成本控制機制（CCM）進(jìn)一步釋放碳排放配額，即增加許可證供應量，以確保碳市場(chǎng)平穩運行。

　　UK ETS啟動(dòng)以來(lái)，碳價(jià)始終接近或高于EU ETS碳價(jià)，但在2023年下半年出現暴跌。起因是2023年7月，UK ETS宣布了一系列改革計劃，旨在從2024年起加強對工業(yè)、電力和航空等行業(yè)的碳排放限制，并于2026年起納入新行業(yè)。但為了確保企業(yè)能夠進(jìn)行平穩過(guò)渡，英國ETS管理局將在2024年—2027年間向市場(chǎng)發(fā)放5350萬(wàn)個(gè)額外配額，導致二氧化碳的排放成本降低，也意味著(zhù)工業(yè)部門(mén)需要承擔的碳成本將降低。也正因此，2023年末，UK ETS碳價(jià)降至65美元/噸，較2022年末降低1/3。

　　英國每年有超過(guò)200萬(wàn)噸的鋼材出口至歐盟，在2026年CBAM正式實(shí)施后，碳成本的差價(jià)將以CBAM證書(shū)的形式來(lái)補齊。為應對CBAM，英國也提出將于2027年開(kāi)始征收碳邊境調節稅，并表示愿意與包括歐盟碳市場(chǎng)在內的其他體系共同探尋互認機制。

　　韓國碳市場(chǎng)（KETS）是東亞第一個(gè)開(kāi)啟的全國統一碳市場(chǎng)，覆蓋鋼鐵、水泥、石油化工、煉油、能源、建筑、廢棄物處理和航空業(yè)，覆蓋了韓國碳排放總量的85%。在配額分配方面，KETS采取拍賣(mài)+免費發(fā)放的方法，約90%的配額免費發(fā)放，對排放密集型和貿易密集型的工業(yè)活動(dòng)提供了全部免費配額，旨在減輕工業(yè)部門(mén)的經(jīng)濟負擔，同時(shí)激勵企業(yè)減少排放。但這項舉措也引起了一系列爭議。

　　氣候組織Plan1.5項目提出，2015年—2022年，韓國十大控排企業(yè)出售了近2200萬(wàn)噸碳配額，賺取了4750億韓元（折合約3.57億美元）的利潤。在韓國碳排放權交易計劃運行的前8年，交易的配額量相當于韓國2022年總排放量的6%左右。批評者認為，配額分配制度未能激勵重大環(huán)境改善，反而給碳密集型企業(yè)提供了盈利手段。

　　浦項制鐵是韓國最大的控排企業(yè)，2021年購買(mǎi)了價(jià)值213億韓元的配額；2022年，受臺風(fēng)影響，鋼產(chǎn)量下降，浦項通過(guò)銷(xiāo)售碳配額賺取了311億韓元。浦項近年來(lái)的ESG報告顯示，2022年鋼鐵生產(chǎn)工序碳排放強度為2.05噸二氧化碳/噸鋼，較2020年下降0.06噸二氧化碳/噸鋼。浦項控股也將ESG審查清單納入所有投資的評估流程（包括對碳排放的考慮），建立了內部碳定價(jià)系統，在投資決策中反映碳價(jià)格。

　　近年來(lái)，KETS碳價(jià)始終在波動(dòng)。2017年—2020年碳價(jià)波動(dòng)上漲，由17美元/噸上漲至33美元/噸，達到歷史最高點(diǎn)；2023年，韓國的碳配額價(jià)格降至9美元/噸，較2022年末的20美元/噸下降了55%；2024年4月，KETS碳價(jià)維持在7美元/噸以下，過(guò)于寬松的碳配額分配制度被認為是碳價(jià)下降的主要原因。以目前的碳價(jià)水平，難以支撐韓國政府提出的“到2030年溫室氣體排放量較2018年縮減40%”的目標。

　　2011年10月29日，國家發(fā)改委辦公廳發(fā)出《關(guān)于開(kāi)展碳排放權交易試點(diǎn)工作的通知》，同意北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、深圳等七省市開(kāi)展碳排放權交易試點(diǎn)。2020年以來(lái)，碳交易相關(guān)的文件陸續出臺，已形成較為完整的政策體系，為全國碳市場(chǎng)的順利啟動(dòng)、平穩運行奠定了基礎。

　　2021年7月16日，在地方碳市場(chǎng)的培育工作開(kāi)始10年后，全國碳排放權交易市場(chǎng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“全國碳市場(chǎng)”）正式啟動(dòng)。全國碳排放權注冊登記系統設在武漢，碳排放權交易中心則由上海環(huán)境能源交易所負責，兩地共同承擔全國碳排放權交易體系的支柱作用。此外，北京市將承建全國自愿減排交易中心，廣州期貨交易所負責碳期貨等碳金融衍生品的交易，逐步形成北京、上海、湖北、廣東四地協(xié)同共贏(yíng)的碳金融發(fā)展模式。

　　2023年以來(lái)，碳市場(chǎng)建設密集釋放積極信號。2023年5月，由生態(tài)環(huán)境部應對氣候變化司主持、生態(tài)環(huán)境部環(huán)境規劃院承辦的“擴大全國碳市場(chǎng)行業(yè)覆蓋范圍專(zhuān)項研究”啟動(dòng)會(huì )召開(kāi)，專(zhuān)家一致認為，當前碳市場(chǎng)擴圍條件已基本成熟。此后，相關(guān)工作迅速推進(jìn)：2023年6月底，明確了碳市場(chǎng)核算邊界、排放源范圍、排放量計算方法、相關(guān)數據獲取方式等；8月底，明確了履約方式和二次能源折算的邊界；10月份，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于做好2023—2025年部分重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放報告與核查工作的通知》，對《企業(yè)溫室氣體排放核算與報告填報說(shuō)明 鋼鐵生產(chǎn)》進(jìn)行了更新；鋼鐵行業(yè)納入全國碳市場(chǎng)的進(jìn)程迅速推進(jìn)，條件基本成熟。2024年4月，生態(tài)環(huán)境部應對氣候變化司副司長(cháng)逯世澤在第十五屆鋼鐵高質(zhì)量發(fā)展大會(huì )上表示，從2024年下半年開(kāi)始，鋼鐵企業(yè)將報送碳排放數據，進(jìn)行月度存證，標志著(zhù)鋼鐵行業(yè)納入全國統一碳市場(chǎng)已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段。

　　地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)為全國碳市場(chǎng)的建立、碳配額分配、交易制度等方面的完善提供了重要支撐，也對促進(jìn)試點(diǎn)省市控制溫室氣體排放、探索碳達峰路徑發(fā)揮了積極作用。同時(shí)，試點(diǎn)區域的控排企業(yè)也在碳市場(chǎng)中積累了寶貴的碳交易和碳管理經(jīng)驗。

　　鋼鐵行業(yè)是首批納入全國碳排放交易市場(chǎng)的8個(gè)重點(diǎn)排放行業(yè)之一，上海、廣東、天津、湖北、重慶、福建等6個(gè)地方碳市場(chǎng)均在分類(lèi)中明確納入鋼鐵行業(yè)，北京雖無(wú)冶煉產(chǎn)能，但是獨立軋鋼廠(chǎng)作為重點(diǎn)排放單位，也被列入控排名單。除廣東省采用基準線(xiàn)法分配配額外，其余碳市場(chǎng)均采用歷史強度法。

　　各區域碳市場(chǎng)建設初期，鋼鐵行業(yè)基本都有碳配額盈余，但在2020年后，隨著(zhù)碳配額緊縮和產(chǎn)量增長(cháng)，企業(yè)基本都出現了配額短缺。寶鋼股份公開(kāi)披露，公司四大基地目前年履約成本約1.2億元。

　　當前，鋼鐵行業(yè)納入全國碳市場(chǎng)面臨如下挑戰：

　　第一，配額分配方式尚未明確。目前全國統一碳市場(chǎng)針對電力行業(yè)采用基準線(xiàn)法，但是涉及碳市場(chǎng)擴圍的水泥、電解鋁和鋼鐵行業(yè)配額分配方法仍未最終明確。尤其是鋼鐵行業(yè)，流程長(cháng)、工序多，能源種類(lèi)復雜，數據質(zhì)量參差不齊，如果采用基準線(xiàn)法分配配額，則基準值的設置難度較大。如果延續試點(diǎn)區域的歷史強度法，則難免會(huì )出現“鞭打快?！钡那榫?，已實(shí)施大量減碳項目的優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)一步降碳的難度反而更大，碳排放水平越低的企業(yè)則越占優(yōu)勢。不同配額分配方式下，企業(yè)降碳項目的投資路徑可能會(huì )發(fā)生變化，因此，碳市場(chǎng)的“懸而未決”也將在一定程度上影響企業(yè)的投資決策。

　　第二，碳市場(chǎng)如何支撐前沿技術(shù)應用和流程變革。相較高爐-轉爐長(cháng)流程而言，氫基直接還原-電爐及全廢鋼流程的降碳量都相當可觀(guān)，但是均不可避免地面臨成本增加的問(wèn)題。高爐富氫噴吹、氫基豎爐等前沿工藝技術(shù)目前仍處于研發(fā)示范階段。以氫基豎爐為例，河鋼全球首例120萬(wàn)噸氫冶金示范工程實(shí)現安全穩定生產(chǎn)、寶鋼湛鋼百萬(wàn)噸級氫基豎爐也已順利投產(chǎn)，但是受原料、燃料和技術(shù)成熟度影響，生產(chǎn)成本明顯高于鐵水成本。碳成本是平衡傳統工藝和綠色工藝生產(chǎn)成本差異的一個(gè)重要方面，也是依托碳市場(chǎng)激勵企業(yè)示范低碳技術(shù)、置換綠色工藝最行之有效的措施。當前公開(kāi)信息尚未明確納入全國碳市場(chǎng)后對此類(lèi)技術(shù)的優(yōu)惠措施，影響企業(yè)“長(cháng)改短”的積極性。

　　第三，企業(yè)碳交易經(jīng)驗不足，能力建設仍需加強。首先，從數量上看，地方碳市場(chǎng)僅覆蓋了14%的粗鋼產(chǎn)量，85%以上的鋼鐵企業(yè)不具備碳交易實(shí)操經(jīng)驗，且各地方碳市場(chǎng)活躍度差距較大，部分企業(yè)在產(chǎn)量控制、能耗降低等背景下，碳交易模式以履約為主，未充分參與市場(chǎng)交易。其次，鋼鐵企業(yè)提交的碳核查報告主要依托第三方進(jìn)行，進(jìn)入碳市場(chǎng)后，碳數據和碳資產(chǎn)的管理必須實(shí)施常態(tài)化管理，因此，須培育專(zhuān)業(yè)的碳管理人才，系統整理并及時(shí)跟蹤企業(yè)的碳排放數據變化。

　　第四，納入碳市場(chǎng)的鋼鐵生產(chǎn)工序和生產(chǎn)企業(yè)范圍尚未明確。從地方碳市場(chǎng)參與情況看，8個(gè)地方碳市場(chǎng)中，被歸類(lèi)為鋼鐵行業(yè)的重點(diǎn)排放單位約160家，但其中僅一半左右為鋼鐵聯(lián)合企業(yè)或具備冶煉能力的鑄造企業(yè)，其余為獨立軋鋼企業(yè)、金屬制品企業(yè)等鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上下游的工業(yè)企業(yè)，這些行業(yè)企業(yè)是否能與鋼鐵聯(lián)合企業(yè)同步納入全國碳市場(chǎng)未有定論。此外，關(guān)于獨立球團企業(yè)、冷軋企業(yè)、金屬制品企業(yè)等是否納入碳市場(chǎng)？如何分配配額？仍需要進(jìn)行大量基礎性研究。這將進(jìn)一步增加主管部門(mén)管理、行業(yè)總量測算和企業(yè)碳交易策略制訂的難度。

　　基于以上分析，筆者對鋼鐵行業(yè)納入全國碳市場(chǎng)提出4點(diǎn)建議：

　　第一，配額分配制度應支撐綠色轉型。建議主管部門(mén)在制訂配額分配方案時(shí)，合理利用豁免機制和靈活機制，認可優(yōu)質(zhì)企業(yè)為低碳發(fā)展做出的貢獻。在碳配額分配和履約階段，制定獎勵機制和政策，對環(huán)?？?jì)效A級、低碳技術(shù)示范（如氫冶金、CCUS）、長(cháng)流程變短流程等采取差異化措施，通過(guò)設置績(jì)效等級修正系數、實(shí)施豁免機制、采用靈活機制等方式，使優(yōu)質(zhì)企業(yè)真正能在碳市場(chǎng)中獲得支持。

　　第二，謹慎引入金融資本參與碳交易。全國碳市場(chǎng)目前運行兩年有余，碳價(jià)平穩上升。預計納入鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)后，覆蓋范圍將超過(guò)80億噸二氧化碳，增長(cháng)一倍，交易活躍度、碳價(jià)均將上升。參考歐盟、韓國碳市場(chǎng)經(jīng)驗，各項制度、監管和價(jià)格調整機制尚不完善的情況下，金融或社會(huì )資本的快速涌入可能加劇市場(chǎng)波動(dòng)，增加市場(chǎng)風(fēng)險。建議在保障市場(chǎng)穩定健康發(fā)展的前提下，逐步拓展金融機構的參與范圍和深度，推動(dòng)碳市場(chǎng)成熟和完善。

　　第三，提高數據真實(shí)性和準確性。2024年下半年，鋼鐵企業(yè)將開(kāi)展月度碳排放數據的填報工作。建議企業(yè)在數據填報過(guò)程中，嚴格執行文件要求，盡量以實(shí)測值為主、缺省值為輔，應填盡填。企業(yè)填報數據是確定行業(yè)和工序基準值最主要的依據，數據的真實(shí)性和準確性將直接影響基準值設定是否合理，也將成為全行業(yè)配額分配總量的基礎。

　　第四，強化低碳能力建設。鋼鐵企業(yè)應持續強化自身的碳管理能力建設，培育多元化、專(zhuān)業(yè)化的碳管理人才；結合已有的碳交易基礎，豐富交易模式，積極參加碳交易模擬相關(guān)培訓；夯實(shí)碳數據管理基礎，將碳管理與能源管理、生產(chǎn)管理、智能化管控相結合，為進(jìn)入碳市場(chǎng)提供科學(xué)依據；加強與鋼鐵上下游企業(yè)、碳匯供應方的交流，提前布局相關(guān)合作，為進(jìn)入全國碳市場(chǎng)做足準備。（陳瑜）