鋼材去產(chǎn)能仍在繼續。
1月7日，河北省生態(tài)環(huán)境廳透露，2018年河北繼續強化工業(yè)污染源治理，全年壓減煉鋼、煉鐵產(chǎn)能分別為1229.85萬(wàn)噸、1087萬(wàn)噸。在2018年秋冬季，河北實(shí)施重點(diǎn)行業(yè)差異化錯峰生產(chǎn)辦法，各類(lèi)污染物減排量占工業(yè)企業(yè)排放總量30%左右。
與此同時(shí)，過(guò)去一年我國鋼鐵生產(chǎn)和消費都處于相對高位，鋼材價(jià)格穩定增長(cháng)，至11月底出現回落。有業(yè)內人士預測，受益于房地產(chǎn)業(yè)升級，市場(chǎng)對型鋼和板材需求將增多，2019年鋼材市場(chǎng)仍存結構性機會(huì )。
“河北的限產(chǎn)主要是通過(guò)產(chǎn)能搬遷的形式， 目前多個(gè)鋼廠(chǎng)都搬到唐山，而廊坊的企業(yè)都在拆除或者搬遷之中?！?中建材大宗網(wǎng)高級分析師張琳告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，鋼材產(chǎn)能最大的省份就是河北省和江蘇省，河北限產(chǎn)對于我國鋼鐵供給將產(chǎn)生較大影響。
產(chǎn)量不降反升
根據工信部2016年對外發(fā)布的《鋼鐵工業(yè)調整升級規劃(2016-2020年)》，“十三五”期間規劃要將粗鋼產(chǎn)能從現有的11.3億噸壓縮到10億噸之內，壓縮產(chǎn)能1至1.5億噸。
“這一目標基本上在前三年已經(jīng)完成，所以總體的去產(chǎn)能的任務(wù)實(shí)際已經(jīng)達標?！狈治鰩熜煜虼合?1世紀經(jīng)濟報道記者表示，涉及到不同的地區，一些重點(diǎn)的去產(chǎn)能省市，比如山東省、江蘇省、合肥市，未來(lái)可能還會(huì )有局部的去產(chǎn)能任務(wù)，但是量已經(jīng)很小。
這種情況下，2018年秋冬季限產(chǎn)一改此前“一刀切”的方式，實(shí)施重點(diǎn)行業(yè)差異化錯峰生產(chǎn)辦法。以河北為例，其對8個(gè)傳輸通道城市及定州市、辛集市共5730家生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行排放績(jì)效評價(jià)，分為A、B、C、D四類(lèi)，實(shí)施差異化錯峰生產(chǎn)，各類(lèi)污染物減排量占工業(yè)企業(yè)排放總量30%左右。
“因為不再一刀切，今年真實(shí)產(chǎn)量應該是比去年高?！睆埩辗治龇Q(chēng)，在限產(chǎn)政策引導下鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能下降了，但是產(chǎn)量不一定降，因為鋼廠(chǎng)通過(guò)增加廢鋼、電融鋼等，開(kāi)工率也在上升，整體的產(chǎn)量不一定下降。
根據中鋼協(xié)數據顯示，2018年以來(lái)高爐利用系數持續高位運行。截至2018年11月，高爐利用系數為2.566,5-10月均保持持續增長(cháng)態(tài)勢。
天風(fēng)證券王茜團隊研報指出，受?chē)覈澜略霎a(chǎn)能政策影響，鋼企只能通過(guò)變相改變技術(shù)指標等方式來(lái)增加鐵水出水量。在限產(chǎn)開(kāi)始前，鋼廠(chǎng)受利潤驅使影響，高爐利用系數持續高位運行；去年10月份開(kāi)始高爐利用系數有小幅回落，11月份利用系數延續回落。受限產(chǎn)影響，后期高爐利用系數或將繼續。
這種產(chǎn)量的回升背后是鋼價(jià)去年持續不斷地上升。據價(jià)格監測中心監測數據顯示，2018年前11個(gè)月全國主要鋼材批發(fā)市場(chǎng)均價(jià)為每噸4545元，比2017年同期上漲11.22%，是2013年以來(lái)最高水平。
鋼價(jià)高位難以為繼
在張琳看來(lái)，2018年下半年整個(gè)行業(yè)的漲幅高于2016、2017年同期，在供給側改革的三年中，鋼鐵行業(yè)價(jià)格波動(dòng)較大。這種趨勢下，鋼廠(chǎng)的負債明顯在降低，鋼鐵企業(yè)的效益也明顯在好轉。
這種說(shuō)法也得到了徐向春的肯定，“18年的鋼材價(jià)格處于近7年以來(lái)最高位，從縱向歷史角度比是最高的價(jià)格，從橫向相比，如煤炭、有色化工等，鋼材價(jià)格漲幅也是最高的?！?/p>
數據顯示，2018年上半，除撫順特鋼虧損0.70億元外，其余31家鋼企全部實(shí)現盈利，歸母凈利潤合計達512.20億元，同比大幅增長(cháng)131.89%，其中安陽(yáng)鋼鐵同比增速達3562.57%，柳鋼股份、太鋼不銹、新鋼股份、華菱鋼鐵增速在200%以上。其中，寶武集團138.2億的利潤已接近2017年全年的利潤總額。
但這種持續上揚的態(tài)勢在去年底出現松動(dòng)。隨著(zhù)供給端的放松，11月鋼鐵價(jià)格大幅下跌，并創(chuàng )下自供給側改革以來(lái)鋼鐵價(jià)格單月最大跌幅。
河北作為產(chǎn)鋼大省，在持續的去產(chǎn)能以及供需格局難改的情況下，短期超跌反彈或難以扭轉鋼鐵價(jià)格長(cháng)期下滑的趨勢?！盀榱谁h(huán)保限產(chǎn)，河北在生產(chǎn)型剛方面，今年只開(kāi)了一個(gè)爐子，因為污染太嚴重了。這也造成了很多企業(yè)效益不太好，失去了規模效益。像主要生產(chǎn)線(xiàn)材的邯鄲、武安受到的影響較大?！?/p>
“2019年被市場(chǎng)看作是利潤重新分配的一年，產(chǎn)業(yè)鏈利潤將從上游端往下游端傳導?！睆埩障?1世紀經(jīng)濟報道記者預測稱(chēng)，“2019年上半年要好于下半年。從2018年國慶節之后，雖然期貨價(jià)格下跌，但是并不代表需求下降。2018年地產(chǎn)對鋼鐵行業(yè)的強支撐可能會(huì )維持到2019年上半年，但是2019年下半年可能難言樂(lè )觀(guān)?！?/p>
結構性機會(huì )來(lái)臨
但隨著(zhù)房企在探索轉型升級中，鋼材需求量或存在結構性轉機。
在房地產(chǎn)市場(chǎng)趨冷、消費回歸理性、行業(yè)整合加劇的大背景下，傳統的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)模式占據市場(chǎng)份額和發(fā)展趨勢在樓市宏觀(guān)調控中份額在減退，房地產(chǎn)業(yè)需尋求一種轉型和突破、行業(yè)升級。事實(shí)上，2018年以來(lái)，房地產(chǎn)新開(kāi)工面積累計同比增速增加，增速重新回到20%左右。
另一方面，近期政策多指向基建：去年7月9日廣東出臺《供給側結構性改革補短板重大項目2018年投資計劃》，而其后在7月23日召開(kāi)的中央政治局會(huì )議則提出“推動(dòng)有效投資穩定增長(cháng)，是推進(jìn)供給側結構性改革補短板、鞏固經(jīng)濟穩中向好勢頭、促進(jìn)就業(yè)的重要舉措?！?/p>
隨后各省市政府的各項會(huì )議中將“加大基礎設施領(lǐng)域補短板力度”提上日程，去年下半年基建成為穩經(jīng)濟、補短板的重要舉措。其中，主要面對基建、房地產(chǎn)等行業(yè)的長(cháng)材，由于其需求好、盈利高，得到市場(chǎng)進(jìn)一步關(guān)注。
但在徐向春看來(lái)，鋼材價(jià)格回調是大勢所趨，2019年很難會(huì )有一個(gè)品種逆勢上漲，只是說(shuō)調增的幅度有大有小而已。
徐向春進(jìn)一步分析稱(chēng)，“目前來(lái)看，板材的產(chǎn)能和產(chǎn)量明顯地增長(cháng)，增長(cháng)幅度大于長(cháng)材。從產(chǎn)品結構和產(chǎn)品技術(shù)含量來(lái)講，板材更代表產(chǎn)品檔次的提高。但產(chǎn)品的檔次和質(zhì)量的提高并不等于能夠得到市場(chǎng)的認可。比如汽車(chē)在18年下半年產(chǎn)銷(xiāo)出現大幅度的一個(gè)下滑，汽車(chē)是主要的板材用戶(hù)，由于它對板材需求的減弱，使得這兩年在結構調整的過(guò)程中，板材的產(chǎn)能和產(chǎn)量在出現明顯增長(cháng)的情況下，恰恰遇到需求的下滑?！?/p>
從長(cháng)遠來(lái)講，產(chǎn)業(yè)結構的調整，高端裝備制造業(yè)以及將來(lái)的鋼結構住房，汽車(chē)家電的升級對于板材的需求還有一定的上升空間，但短期內仍會(huì )出現供需失衡的情況。
對此，徐向春總結稱(chēng)，“總體來(lái)講，整個(gè)鋼鐵行業(yè)主要還是受制于供給側改革產(chǎn)能的變化，使得供求關(guān)系發(fā)生局域性改變。所以不管是板材還是長(cháng)材都出現一個(gè)盈利的大幅改善?！?/p>
