中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )
中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )調查、發(fā)布的最新數據顯示，8月份鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數）為45.2%，環(huán)比下降4.7個(gè)百分點(diǎn)，顯示鋼鐵行業(yè)運行放緩。分項指數變化顯示，鋼鐵行業(yè)淡季特征顯現，市場(chǎng)需求繼續下降，鋼企生產(chǎn)有所下滑，鋼材價(jià)格震蕩下行，原材料價(jià)格增速放緩。預計9月份，鋼材需求將有所回升，生產(chǎn)端穩中有降，原材料價(jià)格高位下降，鋼材價(jià)格有所回升。
8月份，國內鋼市淡季效應持續，市場(chǎng)需求繼續下降。新訂單指數為42.9%，環(huán)比下降6.9個(gè)百分點(diǎn)，連續2個(gè)月下降，顯示市場(chǎng)需求沒(méi)有起色。需求下降，一是因為8月份高溫多雨的天氣仍有所持續，基建方面開(kāi)工率一般，鋼材需求釋放緩慢；二是因為房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)給鋼材市場(chǎng)帶來(lái)些許負面影響。據了解，當前各地市場(chǎng)信心偏弱，鋼材購買(mǎi)意愿不強。從監測的滬市終端線(xiàn)螺采購數據來(lái)看，終端采購市場(chǎng)也相對較弱，8月份上海終端采購變化不大，月均微增2.76%，持續處于偏低水平。相比于國內市場(chǎng)的相對低迷，鋼材出口方面表現較好，主要原因是當前國內鋼材價(jià)格偏低，有一定價(jià)格優(yōu)勢，新出口訂單指數為60.1%，環(huán)比上升8.3個(gè)百分點(diǎn)，連續3個(gè)月明顯上升，鋼鐵出口呈現加快上升勢頭。
8月份，鋼材生產(chǎn)有所下滑，生產(chǎn)指數為46.1%，較7月份下降6.4個(gè)百分點(diǎn)。導致生產(chǎn)下降的原因，一是8月份屬于鋼材需求淡季，企業(yè)生產(chǎn)動(dòng)力偏弱。二是鋼企盈利不佳，部分鋼企已至虧損線(xiàn)，影響企業(yè)生產(chǎn)意愿。三是多地平控限產(chǎn)政策預期從嚴。據企業(yè)反映，部分省市的鋼企已接到口頭平控通知，但具體力度和細節尚未公布，企業(yè)生產(chǎn)出于謹慎考量，主動(dòng)減產(chǎn)。四是鋼企臨檢有所增加，影響企業(yè)生產(chǎn)節奏。據統計，長(cháng)三角地區22家主流建筑鋼企8月份實(shí)際生產(chǎn)螺紋鋼453.5萬(wàn)噸，較7月底計劃排產(chǎn)471.5萬(wàn)噸減少18萬(wàn)噸，較7月份實(shí)際生產(chǎn)減少15萬(wàn)噸，環(huán)比降3.2%。8月份盤(pán)條實(shí)際生產(chǎn)143萬(wàn)噸，較7月份減少9萬(wàn)噸，環(huán)比降低5.92%。生產(chǎn)下降導致原材料采購活動(dòng)加快收縮。采購量指數為44.5%，較7月份下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，連續5個(gè)月位于50%以下。
8月份，盡管市場(chǎng)需求偏弱運行對鋼材價(jià)格有所抑制，但由于生產(chǎn)下降、預期效應及平控限產(chǎn)政策等因素，鋼材價(jià)格也有一定的支撐。整體來(lái)看，8月份鋼材價(jià)格震蕩下行，下降幅度有限。上海螺紋鋼價(jià)格指數顯示，8月1日價(jià)格為3720元/噸，8月上半月上海螺紋鋼價(jià)格指數震蕩下行，到8月14日時(shí)降至8月份最低點(diǎn)3608元/噸。8月下半月，平控限產(chǎn)政策效果顯現，供給端受到影響，加上市場(chǎng)對9月份有所期待，上海螺紋鋼價(jià)格指數有所反彈，8月29日價(jià)格指數為3646元/噸。結合前期價(jià)格走勢，8月份鋼材價(jià)格較7月份小幅下降。
8月份，原材料采購活動(dòng)加快收縮，導致7月以來(lái)的原材料價(jià)格快速上升勢頭有所放緩。購進(jìn)價(jià)格指數為64.1%，環(huán)比下降5.8個(gè)百分點(diǎn)。分品類(lèi)來(lái)看，各類(lèi)原料價(jià)格漲跌互現，表現最強的焦炭延續7月份以來(lái)的漲勢，其價(jià)格再度上漲。鐵礦石價(jià)格呈現V字態(tài)勢，在平控預期的作用下，鐵礦石采購量下滑，市場(chǎng)價(jià)格承壓，但臨近月末時(shí)由于具體政策措施未落地，鐵礦石價(jià)格開(kāi)始報復性反彈，幾乎收回8月份跌幅。廢鋼價(jià)格隨著(zhù)成材價(jià)格下降也有所下滑。綜合來(lái)看，原材料價(jià)格雖然上漲勢頭有所減緩，但依舊給鋼廠(chǎng)帶來(lái)一定的成本壓力，部分品種盈利空間再度壓縮。
預計9月份，鋼材市場(chǎng)需求或將有所擴張。一是因為旺季即將到來(lái)?！敖鹁陪y十”是鋼市傳統旺季，加上高溫多雨的天氣即將消退，市場(chǎng)需求將加快釋放。從往年經(jīng)驗來(lái)看，旺季需求基本要到9月中下旬才會(huì )陸續釋放，但由于今年8月份需求情況不佳，即使后半月才會(huì )釋放，整體需求依舊呈現上升態(tài)勢。二是因為政策端拉動(dòng)需求釋放。近期財政部表示，將加大宏觀(guān)政策調整力度，今年新增專(zhuān)項債券力爭在9月底前基本發(fā)行完畢，用于項目建設的專(zhuān)項債券資金力爭在10月底前使用完畢。在資金端到位的情況下，旺季基建所釋放的“鋼需”依舊值得期待。值得關(guān)注的是，另一個(gè)用鋼大戶(hù)房地產(chǎn)行業(yè)對鋼市的支撐作用或將持續偏弱。目前國內多數地區已經(jīng)全面放松房地產(chǎn)政策，但對行業(yè)提振依然有限，連續爆發(fā)的碧桂園、遠洋地產(chǎn)等企業(yè)風(fēng)險事件，預示著(zhù)行業(yè)危機遠未結束，整體回穩仍需要全產(chǎn)業(yè)的信心重鑄。盡管有各地托底政策的落地實(shí)施，后續房地產(chǎn)行業(yè)低位徘徊概率較大。
生產(chǎn)端或將穩中下降。在8月末，部分地區鋼廠(chǎng)已經(jīng)收到平控限產(chǎn)通知。預計9月份其他地區也會(huì )陸續得到通知，在平控限產(chǎn)的政策壓力下，企業(yè)生產(chǎn)將受到一定限制，不過(guò)在市場(chǎng)需求釋放的帶動(dòng)下，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)下降空間也有限。整體來(lái)看，生產(chǎn)端將呈現穩中下降態(tài)勢。在市場(chǎng)需求擴張、生產(chǎn)穩中有降的情況下，有助于鋼材去庫存。
原材料價(jià)格高位下降，鋼材價(jià)格有所回升。當前原材料價(jià)格居高不下，但漲勢已經(jīng)放緩，預計9月份后，隨著(zhù)生產(chǎn)端承壓，原材料需求或將繼續下滑，帶動(dòng)價(jià)格高位下降。鋼材價(jià)格方面，隨著(zhù)需求端釋放，鋼價(jià)有望結束下跌態(tài)勢，如同需求端一般呈現V字走勢，鋼材價(jià)格將有所回升。
《中國冶金報》（2023年09月06日 07版七版）
