汪建華認為——

鋼企越早減產(chǎn)收益越大

2023-08-08 08:45:00

　　本報記者賈林海

　　“7月份，我國鋼材價(jià)格總體呈現震蕩反彈態(tài)勢。進(jìn)入8月份，鋼材市場(chǎng)基本面壓力將由升轉降。隨著(zhù)政策預期照進(jìn)現實(shí)，鋼材價(jià)格有震蕩反彈的空間?！?月31日，在一場(chǎng)線(xiàn)上鋼材市場(chǎng)行情分析會(huì )上，上海鋼聯(lián)首席分析師汪建華提出，“鋼企要積極落實(shí)控產(chǎn)政策，越早減產(chǎn)收益越大?！?/div>

　　他坦言：“包括我在內的大多數人，都認為鋼材庫存在7月份要大幅增加，但實(shí)際上，數據顯示，7月份鋼材企業(yè)庫存和社會(huì )庫存合計僅增加30.41萬(wàn)噸，且7月末鋼材庫存不增反降。這與許多業(yè)內人士今年上半年常說(shuō)的‘需求太差’明顯不符?！?/div>

　　“雖然7月份鋼材庫存整體是增加的，但比預期好不少?！蓖艚ㄈA說(shuō)，“其實(shí)，我在6月末就注意到，6月份鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數）有3個(gè)分項指數超預期回升到擴張區間。果不其然，7月份鋼材價(jià)格不跌反漲?！?/div>

　　8月份基本面不會(huì )差

　　汪建華介紹，從供給層面來(lái)看，河北唐山地區7月中下旬的環(huán)保管控倒逼供給下降，全國鐵水日均產(chǎn)量下降6萬(wàn)噸，這將減輕8月上旬的供給壓力。進(jìn)入8月中旬后，根據部分地區落實(shí)控產(chǎn)政策的進(jìn)度預計，供給壓力將進(jìn)一步減輕。

　　“鋼企如果現在積極減產(chǎn)，把該減的量在原燃料價(jià)格相對較高、鋼材價(jià)格相對不高的時(shí)候減下來(lái)，等后期原燃料價(jià)格跌下來(lái)、鋼材價(jià)格漲上來(lái)再合理生產(chǎn)，這比后期再減產(chǎn)要經(jīng)濟得多?！蓖艚ㄈA算了這樣一筆賬，“從這個(gè)角度來(lái)看，8月份鐵水日均產(chǎn)量比7月份下降10萬(wàn)噸～15萬(wàn)噸、粗鋼日均產(chǎn)量比7月份下降15萬(wàn)噸～20萬(wàn)噸，甚至更高，都是非常合理的?！?/div>

　　回顧2021年的限產(chǎn)情況：2021年6月下旬，鋼企接到限產(chǎn)通知，同年7月份鐵水日均產(chǎn)量環(huán)比下降14萬(wàn)噸左右、粗鋼產(chǎn)量環(huán)比下降700萬(wàn)噸?！岸F在已經(jīng)進(jìn)入8月份，剩余的控產(chǎn)時(shí)間不長(cháng)，壓減規模又不小。保守估算，今年8月份粗鋼產(chǎn)量至少比7月份下降500萬(wàn)噸?！蓖艚ㄈA預計，雖然8月份鋼材需求或有350萬(wàn)噸左右的減量，但考慮到限產(chǎn)情況，預計8月份鋼材庫存將繼續下降，這對鋼材價(jià)格反彈也會(huì )有支撐?！叭绻?月份鋼企減產(chǎn)力度不及預期，那么后期供給變化彈性就會(huì )更大，對鋼材價(jià)格的影響也會(huì )更大?！彼a充道。

　　“當工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫存增速下降到一定幅度時(shí)，鋼材價(jià)格就會(huì )有一段時(shí)間長(cháng)、幅度大的反彈?！蓖艚ㄈA對其總結的這一規律深以為然，“近20多年來(lái)，我國鋼材市場(chǎng)出現過(guò)4次這樣的現象，每次都應驗了這一規律。今年5月份，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫存增速降至3.2%，而鋼材價(jià)格自今年6月份起連續2個(gè)月反彈。我有信心這個(gè)規律會(huì )再一次得到驗證?！?/div>

　　宏觀(guān)政策助力市場(chǎng)修復

　　“近期連續出臺的宏觀(guān)政策將助力鋼材市場(chǎng)開(kāi)啟政策性修復反彈，成為8月份鋼材市場(chǎng)的主旋律?！蓖艚ㄈA預計。

　　首先，7月10日，中國人民銀行、國家金融監督管理總局發(fā)布《關(guān)于延長(cháng)金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展有關(guān)政策期限的通知》，有利于真正改善房地產(chǎn)信用環(huán)境。

　　其次，7月19日，中共中央、國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見(jiàn)》，就持續優(yōu)化民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境、著(zhù)力推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟人士健康成長(cháng)及加強組織實(shí)施等方面給出了31條具體措施。汪建華表示，這有利于改善民營(yíng)企業(yè)家預期，提振民營(yíng)企業(yè)信心。

　　最后，7月24日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì )議有幾個(gè)非常重要的提法值得關(guān)注：一是提到“要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”。汪建華認為，這將形成實(shí)質(zhì)性利好。二是提到“制定實(shí)施一攬子化債方案”。他建議，積極開(kāi)展再融資置換，中央和地方政府優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)減持，盤(pán)活存量資產(chǎn)。通過(guò)這些措施，縮小債務(wù)規模，降低債務(wù)成本。三是重提“逆周期調節”，沒(méi)有提“房住不炒”。他預計，城中村改造及“平急兩用”公共基礎設施建設逐步落地，將增加一定的用鋼量。

　　“鋼材價(jià)格有望隨著(zhù)政策出臺和落地進(jìn)一步反彈?！蓖艚ㄈA預計。

　　控產(chǎn)政策落地是鋼價(jià)反彈基礎

　　7月11日，習近平總書(shū)記主持召開(kāi)中央全面深化改革委員會(huì )第二次會(huì )議，審議通過(guò)了《關(guān)于推動(dòng)能耗雙控逐步轉向碳排放雙控的意見(jiàn)》等重要文件，為完善能源消耗總量和強度調控、推動(dòng)我國能耗雙控向碳排放雙控轉變提供了政策依據和制度保障。

　　汪建華表示，對于身為碳排放大戶(hù)的鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，控產(chǎn)能、控產(chǎn)量是一場(chǎng)持久攻堅戰，尤其是在房地產(chǎn)深度調整導致鋼材消費下滑的背景下，控產(chǎn)量尤為必要。

　　今年上半年，我國出口鋼材4358萬(wàn)噸，同比增長(cháng)31.3%，出口增量近1000萬(wàn)噸。這在汪建華看來(lái)，有點(diǎn)“撿了芝麻、丟了西瓜”的意思?！耙嗌a(chǎn)這么多鋼材，就得買(mǎi)入大量鐵礦石等原燃料。相應地，我們要承擔不合理的溢價(jià)?！彼M(jìn)一步解釋道，“有些甚至是低價(jià)出口、虧損出口，控產(chǎn)量不得不為之！”

　　“控產(chǎn)政策落地并有效執行是下半年鋼材價(jià)格反彈的基礎?！蓖艚ㄈA表示，如果以2022年粗鋼產(chǎn)量為基數實(shí)施平控政策，那么今年下半年粗鋼產(chǎn)量累計不能超過(guò)4.82億噸，且壓減任務(wù)較重的河北、江蘇、山西、福建等地對相關(guān)區域乃至全國市場(chǎng)的鋼材價(jià)格影響較大。此外，如果可以對局部地區違規產(chǎn)能進(jìn)行查處，那么將對其他地區的企業(yè)起到一定警示作用，有助于增強壓減效果。

　　《中國冶金報》（2023年08月08日 07版七版）

來(lái)源：中國冶金報-中國鋼鐵新聞網(wǎng)

編輯：宋玉錚

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