中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)委會(huì )
從中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )調查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數）來(lái)看，6月份鋼鐵行業(yè)PMI為49.3%，較5月份下降1.6個(gè)百分點(diǎn)，前期鋼鐵行業(yè)加快回升的勢頭有所放緩。分項指數顯示，市場(chǎng)需求強度有所減弱，供需結構矛盾有所顯現，導致鋼廠(chǎng)庫存再度增加。原材料價(jià)格保持上升趨勢，企業(yè)采購有所放緩，企業(yè)對后市預期也有所下降。預計7月份市場(chǎng)需求可能先抑后揚，鋼廠(chǎng)產(chǎn)量保持環(huán)比上升，原材料價(jià)格或有所下跌。
鋼廠(chǎng)產(chǎn)量保持環(huán)比上升
鋼市需求有所減少。
6月中旬以來(lái)，南方多地持續強降雨，部分地區甚至出現洪澇災害，下游用鋼方受此影響需求下降，新訂單指數為46.4%，較5月份下降6.5個(gè)百分點(diǎn)，結束連續連續3個(gè)月的回升勢頭。國外疫情加速擴散，給鋼材外部需求帶來(lái)沖擊，新出口訂單指數為31.9%，較5月份下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，連續4個(gè)月低于40%。
據了解，當前國內終端需求承壓回落，尤其華東、華南地區受天氣影響施工進(jìn)展不暢，但北方尤其雄安地區的建設進(jìn)程，為整體國內需求提供了一定韌性。從監測的滬市終端線(xiàn)螺采購數據來(lái)看，6月份終端日均采購量環(huán)比回落6.64%，略有承壓但降幅可控。
鋼廠(chǎng)產(chǎn)量較快上升。
雖然6月中旬以來(lái)需求受天氣影響減弱，但煉鋼盈利尚可，鋼廠(chǎng)產(chǎn)量不降反升，生產(chǎn)指數為57.5%，較5月份上升1.1個(gè)百分點(diǎn)，連續4個(gè)月環(huán)比上升。據鋼協(xié)統計，6月中旬重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)累計平均日產(chǎn)粗鋼212.57萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)2.89%，同比增長(cháng)3.05%。
雖然產(chǎn)量較5月份有所上升，但雨季對下游需求的影響不容忽視，企業(yè)對后市預期趨于下降。6月份，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預期指數為56.7%，較5月份下降7.1個(gè)百分點(diǎn)。受此影響，企業(yè)原材料采購意愿下降，采購量指數為48.6%，較5月份下降2.4個(gè)百分點(diǎn)。
鋼廠(chǎng)庫存增加，社會(huì )庫存繼續減少。
6月份，市場(chǎng)需求減少而鋼廠(chǎng)生產(chǎn)上升，加上多雨天氣等在一定程度上影響了鋼廠(chǎng)發(fā)貨，前期快速下降的鋼廠(chǎng)產(chǎn)成品庫存有所反彈，產(chǎn)成品庫存指數為44.3%，較5月份上升15.1個(gè)百分點(diǎn)。據鋼協(xié)統計，截止到6月中旬末，重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1461.94萬(wàn)噸，比上一旬增加79.74萬(wàn)噸，增幅為5.77%。
社會(huì )庫存方面，6月上旬，全國20個(gè)城市5種鋼材庫存為1272萬(wàn)噸，至中旬時(shí)，在鋼材庫存增加的情況下社會(huì )庫存不升反降，20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì )庫存降至1213萬(wàn)噸，比上一旬下降4.6%，連續10旬呈下降走勢。
上半年行業(yè)整體運行態(tài)勢偏緊
從鋼鐵PMI及各分項指數走勢來(lái)看，上半年鋼鐵行業(yè)整體運行態(tài)勢偏緊。上半年鋼鐵PMI均值為45.3%，較去年同期下降5.5個(gè)百分點(diǎn)。年初受春節停工和新冠肺炎疫情影響，市場(chǎng)需求有所下降。第二季度，隨著(zhù)國內疫情影響逐漸減弱，新訂單指數有所回升，總體來(lái)看，上半年新訂單指數為42.4%，較去年同期下降10.8個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)需求整體偏緊。上半年新出口訂單指數均值為35.1%，較去年同期下降10.6個(gè)百分點(diǎn)，出口情況較不樂(lè )觀(guān)。
相比于需求端，生產(chǎn)與去年同期相比變化幅度不大，雖然第一季度鋼廠(chǎng)生產(chǎn)有所縮減，生產(chǎn)指數也較去年同期下降8.8個(gè)百分點(diǎn)。但第二季度以來(lái)，在需求和利潤帶動(dòng)下，生產(chǎn)回升勢頭較好。上半年生產(chǎn)指數為47.4%，僅比去年同期下降3.4個(gè)百分點(diǎn)。從目前情況看，市場(chǎng)總體仍是供大于求態(tài)勢。
從供需結構來(lái)看，鋼廠(chǎng)接單降幅大于生產(chǎn)降幅，第一季度物流不暢，導致產(chǎn)成品庫存增加，鋼材庫存達到歷史高位。第二季度以來(lái)，物流逐漸恢復正常，去庫存速度顯著(zhù)加快，但仍未完全消化第一季度的庫存，較去年同期仍有一定漲幅，上半年產(chǎn)成品庫存指數均值為42.8%，較去年同期上升0.8個(gè)百分點(diǎn)。據鋼協(xié)統計，截至6月中旬，重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1461.94萬(wàn)噸，相較去年6月底上升330.94萬(wàn)噸，去庫存壓力較大。
第一季度受庫存高企和需求不足等因素，鋼價(jià)在低位運行，隨著(zhù)第二季度物流逐漸通暢，需求趨于好轉，鋼價(jià)也有所回升，整體來(lái)看，上半年鋼價(jià)處于震蕩回升態(tài)勢，但相比去年同期仍有一定差距。
后期市場(chǎng)需求或繼續恢復
全年鋼鐵產(chǎn)量預計小幅上升。
為保障經(jīng)濟穩定發(fā)展，國家加大了宏觀(guān)政策實(shí)施力度，堅持穩中求進(jìn)工作總基調，推進(jìn)“六穩”“六?！惫ぷ?，啟動(dòng)一批重大項目，包括加快傳統基礎設施和新型基礎設施建設，實(shí)施老舊小區改造，促進(jìn)傳統產(chǎn)業(yè)改造升級，擴大戰略性新興產(chǎn)業(yè)投資，調動(dòng)民間投資積極性，對鋼鐵行業(yè)發(fā)展具有較為穩定的支撐作用，有望帶動(dòng)鋼廠(chǎng)產(chǎn)量穩中有升，預計上半年及全年鋼鐵產(chǎn)量將實(shí)現小幅增長(cháng)。
后市鋼材需求仍有保障。
6月份以來(lái)，若干省市因暴雨發(fā)生洪澇災害。受此影響，目前國內已有多省市發(fā)布停工通知，給基建鋼材需求帶來(lái)影響，但這部分鋼材需求不會(huì )消失，“十三五”建設規劃任務(wù)年底前就要完成，在南方惡劣天氣結束以后，工地或將加快進(jìn)度趕工期，到時(shí)因暴雨影響的鋼材需求也會(huì )重新恢復。從市場(chǎng)來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)表現差異加劇，熱門(mén)一線(xiàn)城市成交情況良好，三四線(xiàn)市場(chǎng)則表現一般。在當前整體資金狀況良好的情況下，短期內資金繼續向房地產(chǎn)行業(yè)流入的概率較高，這對市場(chǎng)的整體支撐也相對較強。綜合來(lái)看，等惡劣天氣結束以后，各地全面復工后，基建和房地產(chǎn)仍會(huì )給鋼材需求帶來(lái)支撐。
國外鐵礦石價(jià)格或有所下降。
目前巴西新冠疫情并未得到有效控制，但有關(guān)方面依然決定恢復開(kāi)采前期因疫情關(guān)閉的礦區，預計巴西港口發(fā)運量會(huì )有所恢復。澳大利亞方面的礦山檢修也逐步完成，發(fā)運量預計升高，整體來(lái)看，國際鐵礦石供給端逐步恢復，鐵礦石價(jià)格或有一定下降空間。需要關(guān)注的是，巴西疫情還在加快蔓延，形勢較為嚴峻復雜，不能排除再次暴發(fā)導致鐵礦石被迫減產(chǎn)的可能性，應予以持續關(guān)注。
綜合來(lái)看，6月份，鋼材需求有所下滑，但鋼廠(chǎng)產(chǎn)量在利潤驅使下繼續上升，鋼廠(chǎng)庫存有所增加，鋼材價(jià)格也震蕩下降。原材料價(jià)格繼續上升，企業(yè)成本壓力較大。上半年，鋼鐵行業(yè)受到疫情較大影響，之后運行態(tài)勢逐漸好轉，但需求整體偏緊，產(chǎn)量持續增長(cháng)，供需結構矛盾有所顯現。預計下半年，市場(chǎng)需求繼續恢復，鋼材產(chǎn)量保持增長(cháng)，供過(guò)于求問(wèn)題或持續存在，去庫存壓力貫穿全年，預計鋼價(jià)上行空間有限。鐵礦石供給將逐步趨向正常，價(jià)格或趨于下行。
《中國冶金報》（2020年07月09日 06版六版）
