中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

　　5月份，國內市場(chǎng)仍處于鋼材需求旺季。受鋼鐵產(chǎn)能釋放加快的影響，國內鋼材市場(chǎng)呈現供大于求的態(tài)勢，市場(chǎng)預期減弱，鋼材價(jià)格由升轉降。6月份前兩周，鋼材價(jià)格繼續下行，預計后期將呈小幅波動(dòng)走勢。

　　鋼材價(jià)格環(huán)比由升轉降

　　5月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )CSPI中國鋼材價(jià)格指數為111.10點(diǎn)，環(huán)比下降1.57點(diǎn)，降幅為1.39%，環(huán)比由升轉降；同比下降3.19點(diǎn)，降幅為2.79%。（見(jiàn)圖1）從全月情況看，5月份，CSPI中國鋼材價(jià)格指數平均值為111.93點(diǎn)，比4月份平均值下降0.12點(diǎn)，降幅為0.11%。

　　長(cháng)材、板材價(jià)格均由升轉降，板材價(jià)格降幅大于長(cháng)材價(jià)格降幅。5月末，CSPI長(cháng)材指數為117.85點(diǎn)，環(huán)比下降1.59點(diǎn)，降幅為1.16%，環(huán)比由升轉降；CSPI板材指數為106.98點(diǎn)，環(huán)比下降1.74點(diǎn)，降幅為1.60%，環(huán)比由升轉降，比長(cháng)材價(jià)格降幅大0.44個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，5月末，長(cháng)材價(jià)格指數上升0.01點(diǎn)，升幅為0.01%；板材價(jià)格指數下降6.05點(diǎn)，降幅為5.35%。（見(jiàn)圖2、表1）

　　主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況。5月末，鋼協(xié)監測的八大鋼材品種價(jià)格均有所下降。其中，線(xiàn)材、鋼筋和角鋼價(jià)格環(huán)比分別下降34元/噸、76元/噸和12元/噸，中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格環(huán)比分別下降60元/噸、77元/噸、131元/噸和17元/噸，熱軋無(wú)縫管價(jià)格環(huán)比下降77元/噸。（見(jiàn)表2）

　　各周鋼材價(jià)格指數變化情況。5月份，CSPI國內鋼材價(jià)格指數在前三周持續小幅上升，第四周略有回落。進(jìn)入5月份，CSPI國內鋼材價(jià)格指數第一周價(jià)格環(huán)比上升，第二周、第三周連續小幅回落。（見(jiàn)表3）

　　主要區域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況。據鋼協(xié)監測，5月份，CSPI全國六大區域市場(chǎng)價(jià)格指數均由升轉降。其中，西南地區價(jià)格指數降幅較大，環(huán)比下降1.57%；東北地區價(jià)格指數降幅較小，環(huán)比下降0.85%；華北、華東、中南和西北地區價(jià)格指數環(huán)比分別下降1.24%、1.43%、1.39%和2.78%。（見(jiàn)表4）

　　國內市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

　　5月份，國內市場(chǎng)仍處于鋼材需求旺季，但受鋼鐵產(chǎn)能釋放加快影響，鋼材市場(chǎng)呈現供大于求的態(tài)勢，鋼材價(jià)格由升轉降。

　　我國經(jīng)濟繼續保持穩中有進(jìn)態(tài)勢，增速有所回落。據國家統計局公布的數據，1月~5月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農戶(hù)）同比增長(cháng)5.6%，增速比1月~4月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，基礎設施投資同比增長(cháng)4.0%，增速回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，5月份當月環(huán)比增長(cháng)0.41%；全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(cháng)11.2%，增速回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，房屋新開(kāi)工面積同比增長(cháng)10.5%，增速回落2.6個(gè)百分點(diǎn)。5月份，規模以上工業(yè)增加值同比增長(cháng)5.0%，比4月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；環(huán)比增長(cháng)0.36%。在主要用鋼行業(yè)中，通用設備制造業(yè)、專(zhuān)用設備制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)，以及鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)增速環(huán)比均有所加快，汽車(chē)制造業(yè)增速繼續下降?？傮w來(lái)看，鋼材需求增長(cháng)的態(tài)勢有所回落。

　　產(chǎn)能釋放較快，鋼鐵產(chǎn)量保持增長(cháng)。據國家統計局公布的數據，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產(chǎn)量分別為7219萬(wàn)噸、8909萬(wàn)噸和10740萬(wàn)噸，同比分別增長(cháng)6.6%、10.0%和11.5%；日產(chǎn)粗鋼287.39萬(wàn)噸，再創(chuàng )歷史新高，環(huán)比增加3.96萬(wàn)噸，增長(cháng)1.4%。另?yè)ｊP(guān)統計，5月份，我國出口鋼材574萬(wàn)噸，環(huán)比減少58萬(wàn)噸，環(huán)比下降9.2%；進(jìn)口鋼材98萬(wàn)噸，環(huán)比減少2萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.8%；凈出口鋼材折合粗鋼496萬(wàn)噸。按上述數據估算，5月份，全國粗鋼日均供給量為271.43萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)2.4%。由于鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，鋼鐵供給量繼續保持增長(cháng)。

　　進(jìn)口鐵礦石價(jià)格波動(dòng)上行，推動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)成本上升。5月份，鐵礦石價(jià)格繼續呈上升走勢，國產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比分別上升86元/噸和6.31美元/噸；煉焦煤和冶金焦價(jià)格明顯上升，環(huán)比分別上升35元/噸和246元/噸；廢鋼價(jià)格由升轉降，環(huán)比下降16元/噸。與去年同期相比，國產(chǎn)礦、進(jìn)口礦價(jià)格同比分別上升36.58%和54.30%，煉焦煤和冶金焦價(jià)格同比分別上升3.91%和1.96%，廢鋼價(jià)格同比上升13.06%。從總體情況看，鐵礦石價(jià)格上漲較快、幅度較大，推動(dòng)鋼鐵生產(chǎn)成本大幅上升。（見(jiàn)表5）

　　國際市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉降

　　5月份，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數為170.1點(diǎn)，環(huán)比下降4.8點(diǎn)，降幅為2.7%，環(huán)比由升轉降；同比下降23.9點(diǎn)，降幅為12.3%。（見(jiàn)圖3、表6）

　　長(cháng)材價(jià)格由升轉降，板材價(jià)格降幅加大。5月份，CRU長(cháng)材指數為182.8點(diǎn)，環(huán)比下降5.1點(diǎn)，降幅為2.7%，環(huán)比由升轉降；CRU板材指數為163.7點(diǎn)，環(huán)比下降4.7點(diǎn)，降幅為2.8%，降幅環(huán)比加大2.7個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，CRU長(cháng)材指數下降11.9點(diǎn)，降幅為6.1%；CRU板材指數下降30.0點(diǎn)，降幅為15.5%。（見(jiàn)圖4）

　　北美、亞洲市場(chǎng)價(jià)格由升轉降，歐洲市場(chǎng)價(jià)格繼續下降。北美市場(chǎng)方面，5月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數為181.2點(diǎn)，環(huán)比下降10.2點(diǎn)，降幅為5.3%，環(huán)比由升轉降。與去年同期相比，鋼材價(jià)格指數下降41.1點(diǎn)，降幅為18.5%。5月份，美國制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數）為52.1%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，新訂單指數上升1.0個(gè)百分點(diǎn)。5月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為81.6%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。5月份，美國中西部型鋼價(jià)格由平轉降，小型材價(jià)格、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格由升轉降，鋼筋、線(xiàn)材、中厚板、熱軋帶卷價(jià)格繼續下降。（見(jiàn)表7）

　　歐洲市場(chǎng)方面，5月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數為177.5點(diǎn)，環(huán)比下降3.4點(diǎn)，降幅為1.9%，降幅環(huán)比加大1.2個(gè)百分點(diǎn)。5月份，歐元區制造業(yè)PMI為47.7%，仍處于收縮區間。其中，德國制造業(yè)PMI為44.3%；意大利制造業(yè)PMI為49.7%，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；法國制造業(yè)PMI為50.6%，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)；西班牙制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。5月份，德國市場(chǎng)中厚板價(jià)格由升轉降，其他品種鋼材價(jià)格繼續下降。（見(jiàn)表8）

　　亞洲市場(chǎng)方面，5月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數為159.4點(diǎn)，環(huán)比下降2.5點(diǎn)，降幅為1.5%，環(huán)比由升轉降。5月份，日本制造業(yè)PMI為49.8%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為48.4%，環(huán)比回落1.8個(gè)百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為49.4%，環(huán)比回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。5月份，遠東市場(chǎng)小型材、型鋼、中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格均保持平穩，鋼筋價(jià)格由升轉降，線(xiàn)材價(jià)格由平轉升，熱軋帶卷價(jià)格繼續下降。（見(jiàn)表9）

　　后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢分析

　　隨著(zhù)國家穩增長(cháng)政策措施持續發(fā)力，后期，鋼鐵需求有望保持平穩。受鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平的影響，國內市場(chǎng)供給增長(cháng)較快，鋼材價(jià)格難以回升，將呈小幅波動(dòng)走勢。

　　國民經(jīng)濟運行保持平穩，有利于行業(yè)平穩運行。隨著(zhù)供給側結構性改革的持續深入，開(kāi)放市場(chǎng)、減稅降費等政策措施陸續出臺，我國經(jīng)濟韌性不斷增強。從前5個(gè)月的經(jīng)濟運行情況看，固定資產(chǎn)投資、制造業(yè)等主要用鋼行業(yè)均保持增長(cháng)，前期穩增長(cháng)政策對需求的拉動(dòng)還在持續。從后期情況看，穩增長(cháng)宏觀(guān)調控政策不會(huì )轉向，鋼材需求將保持穩定。同時(shí)，高價(jià)礦對鋼鐵產(chǎn)能的釋放也起到抑制作用。國民經(jīng)濟延續總體平穩、穩中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，有利于鋼鐵行業(yè)平穩運行。

　　環(huán)保政策進(jìn)一步加嚴，有利于鋼材市場(chǎng)供需平衡。國家發(fā)展改革委等四部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于推進(jìn)實(shí)施鋼鐵行業(yè)超低排放的意見(jiàn)》指出，國家將嚴格新改擴建項目環(huán)境準入，嚴禁新增鋼鐵冶煉產(chǎn)能，新改擴建（含搬遷）鋼鐵項目要嚴格執行產(chǎn)能置換實(shí)施辦法；按照鋼鐵企業(yè)超低排放指標要求，要同步配套建設高效脫硫、脫硝、除塵設施等。這些措施將有效控制鋼鐵產(chǎn)能過(guò)快釋放，有利于國內市場(chǎng)鋼材供需保持平衡。6月6日，國家發(fā)展改革委等三部委聯(lián)合發(fā)布了《推動(dòng)重點(diǎn)消費品更新升級暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案(2019-2020)》，內容涉及汽車(chē)、家電，消費電子產(chǎn)品的刺激政策，再考慮到后期房地產(chǎn)竣工狀況好轉，會(huì )對鋼鐵下游需求形成一定的提振作用，有利于鋼材市場(chǎng)供需平衡。

　　鋼材總體庫存小幅上升，市場(chǎng)預期有所減弱。5月份，鋼材社會(huì )庫存繼續下降，5月末降至1347萬(wàn)噸，環(huán)比減少215萬(wàn)噸，降幅為13.75%。進(jìn)入6月份以來(lái)，鋼材庫存小幅回升，6月14日升至1363萬(wàn)噸，比5月末增加16萬(wàn)噸，增幅為1.17%。從具體品種看，熱軋板和中厚板庫存增加了18萬(wàn)噸，鋼筋庫存減少3萬(wàn)噸，線(xiàn)材庫存增加2萬(wàn)噸，冷軋板庫存下降1萬(wàn)噸。鋼材庫存總體上升，市場(chǎng)預期有所減弱。（見(jiàn)表10）

　　后期市場(chǎng)要關(guān)注的主要問(wèn)題

　　一是鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，不利于市場(chǎng)供需平衡。5月份，全國粗鋼日均產(chǎn)量達到287.43萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)1.4%，再創(chuàng )歷史新高。鋼鐵產(chǎn)能釋放加快，給后期市場(chǎng)帶來(lái)較大壓力。鋼鐵企業(yè)應自覺(jué)維護去產(chǎn)能成果，促進(jìn)行業(yè)平穩運行。

　　二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續處于高位，鋼鐵企業(yè)提高效益難度加大。截至6月17日，CIOPI62%進(jìn)口鐵礦石價(jià)格升至104.15美元/噸，比5月末上漲6.68%，比今年初上漲50.88%。同期，中國鋼材價(jià)格指數環(huán)比下降2%，比今年初上漲1.64%。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格漲幅遠大于鋼價(jià)漲幅，給鋼鐵企業(yè)帶來(lái)極大的減利影響。

　　三是鋼材出口同比下降，后期國際市場(chǎng)仍面臨不確定因素。5月份，我國出口鋼材574萬(wàn)噸，同比下降114萬(wàn)噸，降幅為16.6%。由于中美貿易摩擦不斷升級，國際市場(chǎng)面臨不確定因素。鋼鐵企業(yè)應努力擴大出口，保持國際市場(chǎng)份額。

《中國冶金報》（2019年06月26日 08版八版）