1月新增人民幣貸款5.13萬(wàn)億元，社會(huì )融資規模增量7.06萬(wàn)億元，均為歷史同期最高水平；月末社融規模存量同比增長(cháng)8%，廣義貨幣（M2）同比增長(cháng)7%，新口徑下狹義貨幣（M1）同比增長(cháng)0.4%……最新發(fā)布的1月金融數據迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，為全年經(jīng)濟開(kāi)局提供了有力支持。
專(zhuān)家表示，我國正處于經(jīng)濟結構轉型的關(guān)鍵期，宏觀(guān)調控思路也在加快調整優(yōu)化，適度寬松的貨幣政策將為此創(chuàng )造條件，更大力度支持擴內需，提升消費對經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻度。
數據顯示，1月社融規模增量比上年同期多5833億元。其中，對實(shí)體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加5.22萬(wàn)億元，同比多增3793億元；政府債券凈融資6933億元，同比多3986億元。
“1月金融數據表現亮眼，實(shí)現了成色頗足的‘開(kāi)門(mén)紅’，社會(huì )融資規模和人民幣貸款增量雙雙創(chuàng )下歷史新高?！闭新?lián)首席研究員董希淼表示，社會(huì )融資規模增速繼續保持較快水平，一方面得益于表內貸款較快增長(cháng)，另一方面得益于政府債務(wù)發(fā)行提速。在“各項工作能早則早、抓緊抓實(shí)”的政策基調下，今年1月政府債發(fā)行明顯提速，凈融資額近7000億元，較上年同期多增近4000億元。
信貸方面，數據顯示，1月人民幣貸款增加5.13萬(wàn)億元，比去年同期4.9萬(wàn)億元的高基數還高約2133億元；月末人民幣各項貸款余額260.77萬(wàn)億元，同比增長(cháng)7.5%。
在規模合理增長(cháng)的同時(shí)，信貸結構也出現不少亮點(diǎn)。記者從人民銀行獲悉，1月末，普惠小微貸款余額、制造業(yè)中長(cháng)期貸款余額分別為33.31萬(wàn)億元、14.41萬(wàn)億元，同比增長(cháng)12.7%、11.4%，均高于同期各項貸款增速。同時(shí)，個(gè)人住房貸款增長(cháng)有所好轉，1月個(gè)人住房貸款新增2447億元，同比多增1519億元。
“一方面，銀行資產(chǎn)端‘早投放、穩收益’訴求較強，前期項目?jì)湓谀瓿跫嗅尫?。每年一季度都是銀行‘開(kāi)門(mén)紅’的重要時(shí)期，也是信貸投放節奏最密集、投放量最大的時(shí)段。從上年四季度起各銀行即開(kāi)始進(jìn)行項目?jì)??！敝袊裆y行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示，另一方面，政策支持領(lǐng)域和保障性項目成為“開(kāi)門(mén)紅”投放的重點(diǎn)。此外，今年春節提前至1月，節前企業(yè)支付采購款、供應鏈以及項目進(jìn)度款結算、員工薪酬獎金發(fā)放等用款需求也提前釋放。
價(jià)格方面，貸款利率繼續保持在歷史低位水平。1月新發(fā)放企業(yè)貸款（本外幣）及新發(fā)放個(gè)人住房貸款（本外幣）加權平均利率分別為3.4%、3.1%，比上年同期低約40個(gè)基點(diǎn)、80個(gè)基點(diǎn)。
不過(guò)，也有銀行業(yè)人士對記者反映，1月信貸數據較好有春節因素的影響。從過(guò)往經(jīng)驗看，下個(gè)月數據與1月數據合并觀(guān)察會(huì )更合理，可以熨平春節效應等因素擾動(dòng)?？傮w來(lái)看，隨著(zhù)積極有為的宏觀(guān)政策持續用力、更加給力、協(xié)同發(fā)力，有效融資需求有望進(jìn)一步回升，為金融總量增長(cháng)提供堅實(shí)穩定的基礎。
近一段時(shí)間，貨幣政策調控思路正在逐步調整優(yōu)化。從央行2月13日發(fā)布的《2024年第四季度貨幣政策執行報告》來(lái)看，貨幣政策定調“適度寬松”取向，同時(shí)強調“前瞻性、針對性、有效性”。流動(dòng)性層面綜合內外環(huán)境“擇機調整優(yōu)化政策力度和節奏”，信貸方面新增“引導金融機構深入挖掘有效信貸需求”。
在中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明看來(lái)，報告延續了支持性政策立場(chǎng)，與2024年三季度相比，四季度更加注重貨幣政策框架的轉型與完善。報告對國內經(jīng)濟增長(cháng)的判斷延續樂(lè )觀(guān)，對弱需求、企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難等結構性矛盾的關(guān)注度進(jìn)一步提升，強調經(jīng)濟轉型和結構調整的復雜性。
此前，2024年中央經(jīng)濟工作會(huì )議把“大力提振消費、提高投資效益、全方位擴大國內需求”放在重點(diǎn)任務(wù)的首位。同時(shí)，中央明確更大力度支持“兩重”項目建設，加力擴圍實(shí)施“兩新”政策。
某西部地區國有大行分行反映，今年各地重大項目建設爭取盡早啟動(dòng)的勁頭很足，帶動(dòng)基礎設施貸款較快增長(cháng)，有效發(fā)揮了信貸穩增長(cháng)的“壓艙石”作用。
消費市場(chǎng)也頗有亮點(diǎn)，春節期間，全國文旅消費熱度十足，以舊換新政策帶動(dòng)家電、手機銷(xiāo)售收入同比大幅增長(cháng)166%、182%，消費相關(guān)信貸需求也在釋放。
溫彬認為，下階段，宏觀(guān)經(jīng)濟政策將進(jìn)一步強化逆周期調節，根據國內外經(jīng)濟金融形勢和金融市場(chǎng)運行情況，擇機調整優(yōu)化政策力度和節奏，著(zhù)力提振消費、穩定預期，并通過(guò)科技創(chuàng )新以及發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力來(lái)培育新動(dòng)能，推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，支持實(shí)現全年經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展目標。同時(shí)，隨著(zhù)各項政策持續落地顯效，有效融資需求有望進(jìn)一步改善，金融資源將更多流向科技創(chuàng )新、促消費等政策著(zhù)力支持領(lǐng)域，以及其他重大戰略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，共同支持金融總量繼續穩定合理增長(cháng)。
