自央行正式推出股票回購增持再貸款以來(lái)，各大銀行火速行動(dòng)，推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)。截至目前，除國有大行外，包括中信銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等近十家股份制銀行也已參與相關(guān)業(yè)務(wù)，落地貸款金額超百億元。記者了解到，目前還有多家商業(yè)銀行正積極收集上市公司融資需求額度及時(shí)間規劃，已與超百家上市公司對接或已達成合作意向，預計將很快啟動(dòng)審批流程，這也意味著(zhù)近期還將有一批上市公司披露專(zhuān)項貸款公告。
根據各銀行最新公告，中行已向32家上市公司明確貸款承諾，涵蓋集成電路、交通運輸、高端制造和商業(yè)服務(wù)等多個(gè)行業(yè)；農行表示，已完成9家上市公司的股票回購增持貸款業(yè)務(wù)審批，業(yè)務(wù)金額近40億元，另有近80家上市公司正在積極對接中；平安銀行全國范圍內已與超200家上市公司進(jìn)行了貸款意向接洽，其中已初步達成貸款合作意向且進(jìn)入業(yè)務(wù)流程超50家；興業(yè)銀行已成功完成20家上市公司的股票回購增持貸款業(yè)務(wù)審批，批復總金額逾40億元。
“目前還有一批名單尚在意向確定、申請及待審批的狀態(tài)，后續會(huì )加快進(jìn)展?！币晃汇y行人士對記者表示，銀行將根據貸款向央行申請再貸款，對于已獲得貸款審批通過(guò)的上市公司，貸款資金將及時(shí)發(fā)放，流向董監高或者上市公司的銀行賬戶(hù)。
今年以來(lái)，上市公司回購增持熱情高漲，回購計劃數量和金額較上年同期均翻倍增長(cháng)。數據顯示，今年前8個(gè)月，A股市場(chǎng)已有約1900家上市公司實(shí)施回購，累計回購金額超1300億元。
“這顯示出‘增持貸’‘回購貸’業(yè)務(wù)的市場(chǎng)潛力?！眹⒆C券分析師張津銘表示，回購增持再貸款發(fā)放利率原則上不超過(guò)2.25%，這對上市企業(yè)和主要股東來(lái)說(shuō)已經(jīng)是很低的利率。以股息率4%的上市公司為例，假設股價(jià)不變的情況下，2.25%利率借款兩億元進(jìn)行增持，分紅到賬為800萬(wàn)元，還借款利息需要450萬(wàn)元，凈收入預計約為350萬(wàn)元。
根據《關(guān)于設立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》，21家金融機構自主決策是否發(fā)放貸款，合理確定貸款條件，自擔風(fēng)險，貸款利率原則上不超過(guò)2.25%。面對激烈競爭，已有銀行選擇通過(guò)壓縮利率空間占領(lǐng)市場(chǎng)。例如，農行與恒逸石化簽署的借款合同直接以1.75%的借款利率向上市公司發(fā)放貸款，支持后者回購股份。
對此，南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(cháng)田利輝表示，借款利率不超過(guò)1.75%，這意味著(zhù)農業(yè)銀行將以“零利差”向恒逸石化發(fā)放貸款，這種貸款方式在當前市場(chǎng)環(huán)境下對公司而言是相當有利的。借款期限為3年，這為公司提供了足夠的時(shí)間來(lái)實(shí)施其回購計劃，并為其資金運作提供了靈活性。
后續該工具規模有望進(jìn)一步擴大?！笆灼陬~度是3000億元，如果這項工具用得好，可以再來(lái)3000億元，甚至可以再搞第三個(gè)3000億元?！毖胄行虚L(cháng)潘功勝此前表示。
“從長(cháng)期來(lái)看，不用糾結于這個(gè)工具本身的用途和規模，要看到打開(kāi)的政策空間?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗室主任曾剛認為，央行此番通過(guò)結構性工具直達新的市場(chǎng)領(lǐng)域，打開(kāi)了貨幣政策調控、精準支持的空間，并且未來(lái)還可視運用的情況擴大相關(guān)規模。
新的業(yè)務(wù)模式也伴隨著(zhù)新的業(yè)務(wù)流程和風(fēng)控體系。因此，也有業(yè)內人士認為，這一新工具的使用將對銀行風(fēng)控提出更高要求。
清華大學(xué)國家金融研究院院長(cháng)田軒建議，在進(jìn)行具體業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，銀行應對上市公司及股東狀況進(jìn)行嚴格審查，評估其信用狀況、還款能力，并注意避免業(yè)務(wù)集中于某單一借款人和單一行業(yè)領(lǐng)域。銀行應通過(guò)定期進(jìn)行貸后評估、加強合規能力建設、完善業(yè)務(wù)操作程序、設置風(fēng)險預案等手段提升全過(guò)程風(fēng)險管理能力。
各銀行披露公告中幾乎都提到，借款用途專(zhuān)項用于上市公司股票回購，貸款資金堅持“專(zhuān)款專(zhuān)用、封閉運行”。同時(shí)，銀行也在準入、盡調和風(fēng)控等方面加強管理。
興業(yè)銀行深圳分行行長(cháng)助理薛敏日前在深圳金融監管局組織的新聞發(fā)布會(huì )上表示，盡調過(guò)程中，該行深入調研企業(yè)的資產(chǎn)負債情況、現金流狀況、股權結構等關(guān)鍵信息，并對其回購增持計劃的合理性和可行性進(jìn)行充分評估。在風(fēng)控層面，銀行建立了多維度的風(fēng)險評估體系，實(shí)時(shí)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和企業(yè)變化，確保貸款資金安全。
建行深圳分行科技金融創(chuàng )新中心總經(jīng)理張軍也提到，該行優(yōu)先介入市值穩定、股票二級市場(chǎng)交易活躍、流動(dòng)性較好并被納入滬深300、中證500、中證1000等指數的股票；審慎介入上市公司及其股東股份對外質(zhì)押比例過(guò)高的股票。
