趙毅
從整體上看，近期鋼材各品種的市場(chǎng)走勢似乎是一致的，但各細分品種的基本面情況又略有不同。如熱軋卷板品種供需兩端的基本面情況都要好于螺紋鋼，其表現也有望在未來(lái)一段時(shí)間強于螺紋鋼。下面筆者針對熱軋卷板的供需現狀進(jìn)行解析。
受產(chǎn)品結構影響
粗鋼控產(chǎn)利多熱軋卷板
進(jìn)入6月份后，粗鋼控產(chǎn)的消息再次成為黑色市場(chǎng)的熱點(diǎn)，其間傳出過(guò)粗鋼產(chǎn)量平控和產(chǎn)量壓減的消息。但截至目前，尚未有國家發(fā)展改革委、工信部等組織正式發(fā)文宣布2023年的粗鋼控產(chǎn)計劃，如控產(chǎn)的總量、時(shí)間進(jìn)度、各省的安排等，僅有部分省份和鋼企對產(chǎn)量計劃做了簡(jiǎn)要說(shuō)明。
盡管如此，筆者認為今年會(huì )繼續實(shí)行粗鋼控產(chǎn)政策。目前控產(chǎn)傳聞包括兩種：一種是2023年粗鋼產(chǎn)量不超過(guò)2022年，另一種是2023年粗鋼產(chǎn)量較2021年減少4000萬(wàn)噸，均未經(jīng)證實(shí)。
假如執行粗鋼平控政策，2022年粗鋼產(chǎn)量為10.18億噸，根據今年上半年粗鋼產(chǎn)量5.36億噸計算，則下半年粗鋼產(chǎn)量為4.82億噸，較今年上半年下降10.07%，同比下降0.41%。假如執行粗鋼產(chǎn)量壓減政策，即今年粗鋼產(chǎn)量較2021年下降4000萬(wàn)噸，較2022年下降2000萬(wàn)噸，則今年粗鋼產(chǎn)量為9.98億噸，下半年粗鋼產(chǎn)量為4.62億噸，較上半年下降13.81%，同比下降4.55%。若將13.81%的降幅平均分配到下半年，則每月需減量1233萬(wàn)噸，考慮到上半年每月8000萬(wàn)噸～9500萬(wàn)噸的產(chǎn)量，每月超過(guò)1000萬(wàn)噸的減量會(huì )對供應端產(chǎn)生較大影響。需要注意的是，像河北這樣的產(chǎn)鋼大省，其生產(chǎn)的卷、板等產(chǎn)品要多于螺紋鋼，且國有鋼企中卷類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)量占比更大，那么在行政限產(chǎn)下，熱軋卷板減產(chǎn)的阻力會(huì )更小，產(chǎn)量的降低有利于其價(jià)格的提升。
汽車(chē)和家電板塊表現良好
對熱軋卷板價(jià)格形成有利支撐
中汽協(xié)數據顯示，1月—7月份，我國汽車(chē)產(chǎn)量、銷(xiāo)量分別達到1565萬(wàn)輛、1562.6萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)7.4%、7.9%。其中，新能源汽車(chē)產(chǎn)量、銷(xiāo)量分別達到459.1萬(wàn)輛、452.6萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)40%、41.7%，市場(chǎng)占有率達29%。7月下旬召開(kāi)的中共中央政治局會(huì )議在部署下半年經(jīng)濟工作時(shí)，明確提出要提振汽車(chē)等大宗產(chǎn)品消費；國家發(fā)展改革委等13部門(mén)印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)汽車(chē)消費的若干措施》，提出10條穩定和擴大汽車(chē)消費的具體措施。今年初，國內汽車(chē)市場(chǎng)迎來(lái)價(jià)格戰，波及純油、純電、混合動(dòng)力等絕大部分車(chē)型，消費者的購車(chē)意愿被激發(fā)，汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，且國產(chǎn)車(chē)出口量也有大幅上升。筆者認為，后期汽車(chē)市場(chǎng)的熱度或較上半年有所降溫，但秋季車(chē)市仍值得期待，而新能源汽車(chē)銷(xiāo)量在政策鼓勵下仍將保持快速增長(cháng)。
7月份召開(kāi)的中共中央政治局會(huì )議也提到了提振電子產(chǎn)品、家居等大宗消費。從今年上半年的情況來(lái)看，家電市場(chǎng)銷(xiāo)售情況喜人。國家統計局數據顯示，1月—7月份，空調累計產(chǎn)量為16348萬(wàn)臺，同比增長(cháng)17.9%；冰箱累計產(chǎn)量為5588.2萬(wàn)臺，同比增長(cháng)13.8%；洗衣機累計產(chǎn)量為5641.4萬(wàn)臺，同比增長(cháng)19.9%；彩電累計產(chǎn)量為10915.4萬(wàn)臺，同比增長(cháng)3.9%。數據顯示，1月—6月份，空調累計銷(xiāo)量為9824萬(wàn)臺，同比增長(cháng)12.7%；冰箱累計銷(xiāo)量為4133.3萬(wàn)臺，同比增長(cháng)6%；洗衣機累計銷(xiāo)量為3697.4萬(wàn)臺，同比增長(cháng)15.9%；彩電累計銷(xiāo)量為6423.8萬(wàn)臺，同比增長(cháng)6.7%。從供需兩端數據看，四大家電的表現都極其優(yōu)異，尤其是空調和洗衣機，產(chǎn)銷(xiāo)量均達到了兩位數增長(cháng)。筆者認為，在家電下鄉、以舊換新等政策推動(dòng)下，家電市場(chǎng)在10月份和“雙十一”期間將有更好表現。
綜上所述，筆者認為秋冬季節熱軋卷板基本面有望呈現供弱需強的特征，其基本面將好于螺紋鋼，可關(guān)注多熱軋卷板、空螺紋鋼的操作策略。
《中國冶金報》（2023年08月31日 03版三版）
