中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )
從中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )調查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數）來(lái)看，2023年11月份為48.2%，環(huán)比上升2.6個(gè)百分點(diǎn)，結束了連續3個(gè)月在45%左右運行的態(tài)勢，顯示鋼鐵行業(yè)運行短期內有所趨穩。分項指數變化顯示，市場(chǎng)需求有所回暖，鋼材生產(chǎn)相應回升，原材料價(jià)格再度上漲，鋼材價(jià)格震蕩上升。預計12月份，隨著(zhù)天氣進(jìn)一步轉冷，需求端將有所收縮，原材料價(jià)格震蕩下降，鋼材價(jià)格高位回落，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)再度下降。
11月份，國內鋼鐵市場(chǎng)需求表現有所回暖。多個(gè)因素對鋼鐵需求有所支撐：一是基建方面，隨著(zhù)1萬(wàn)億元特別國債的落地實(shí)施及“三大工程”（保障性住房規劃建設、城中村改造、“平急兩用”公共基礎設施建設）的穩步推進(jìn)，基建繼續發(fā)力。二是地產(chǎn)方面，新一輪保交樓工作推進(jìn)力度加大，國家層面也出臺了一系列措施，尤其是金融機構在加力支持。三是重點(diǎn)行業(yè)方面，汽車(chē)、船舶等重要用鋼行業(yè)運行態(tài)勢良好。四是資金方面，10月份人民幣貸款增加7384億元，同比多增1058億元；社會(huì )融資規模增量為1.85萬(wàn)億元，比去年同期多9108億元，資金狀況較前期有所改善，市場(chǎng)交投較前期更為活躍。
結合來(lái)看，在多個(gè)積極因素的支撐下，盡管11月份是鋼鐵行業(yè)傳統的從旺季向淡季過(guò)渡的階段，但今年11月份的鋼鐵市場(chǎng)需求較10月份有所回暖，新訂單指數為49.7%，環(huán)比上升4.7個(gè)百分點(diǎn)，連續3個(gè)月環(huán)比上升。終端需求則基本持穩運行，根據監測的滬市終端線(xiàn)螺采購數據來(lái)看，11月份上海終端采購微幅波動(dòng)，成交量相對穩定。
11月份，鋼材生產(chǎn)小幅回升。一是因為11月份以來(lái)市場(chǎng)需求有所回暖，企業(yè)生產(chǎn)意愿小幅增長(cháng)；二是因為采暖季限產(chǎn)政策較為寬松，對鋼材生產(chǎn)沒(méi)有明顯的抑制作用。在此情況下，鋼企生產(chǎn)小幅回升，生產(chǎn)指數為48%，環(huán)比上升4.6個(gè)百分點(diǎn)，結束連續3個(gè)月環(huán)比下降態(tài)勢。據鋼協(xié)統計，11月上旬重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼197.06萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)2.43%；日產(chǎn)生鐵186.18萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)2.48%；日產(chǎn)鋼材195.33萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)2.45%。到11月中旬時(shí)，重點(diǎn)統計企業(yè)日產(chǎn)粗鋼196.91萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.08%；日產(chǎn)生鐵185.54萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.34%；日產(chǎn)鋼材198.96萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)1.86%。結合來(lái)看，11月內鋼材生產(chǎn)呈現小幅回升勢頭。
11月份，前期漲勢放緩的原材料價(jià)格再度上漲，鋼廠(chǎng)成本壓力上升。在生產(chǎn)小幅回升、原材料采購趨穩回升的帶動(dòng)下，原材料價(jià)格支撐也有所加強。采購量指數為46.2%，環(huán)比上升2.8個(gè)百分點(diǎn)。購進(jìn)價(jià)格指數為77%，環(huán)比上升17.7個(gè)百分點(diǎn)，指數升幅較大。
分品類(lèi)來(lái)看，鐵礦石價(jià)格強勢上行，11月份鋼材需求回暖拉動(dòng)生產(chǎn)連同鐵礦石需求上升，同時(shí)市場(chǎng)上投機炒作因素濃厚，帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格一路走高；焦炭?jì)r(jià)格先抑后揚，11月中旬山西呂梁事故導致相關(guān)企業(yè)安檢預期趨嚴，一定程度上影響焦炭供給，因此后半月價(jià)格有所回升；廢鋼價(jià)格得益于成材價(jià)格上漲，市場(chǎng)交投有所放量，價(jià)格有所回升。
整體來(lái)看，11月份的鋼鐵行業(yè)主要原材料價(jià)格都處于升勢，鋼廠(chǎng)成本壓力上升。11月份，在需求回暖和成本上升雙重作用下，鋼材價(jià)格震蕩上行。上海螺紋鋼價(jià)格指數顯示，11月2日價(jià)格為3775元/噸，為當月最低值，之后一路震蕩上行，到11月21日升至月內最高點(diǎn)4044元/噸，為近半年最高值，之后小幅回落至3998元/噸，仍處于較高水平。整體來(lái)看，當前鋼材價(jià)格處于較快上升勢頭，但由于原材料價(jià)格成本攀升，鋼廠(chǎng)利潤微薄狀況并未得到明顯改善。
預計12月份，鋼材市場(chǎng)需求將有所收縮。原因如下：首先，雖然1萬(wàn)億元特別國債為鋼材需求注入較強動(dòng)力，但隨著(zhù)天氣進(jìn)一步轉冷，鋼材需求基本面將進(jìn)一步衰減。其次，1月—10月份房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資、房屋新開(kāi)工面積同比均明顯下降，10月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數再創(chuàng )新低。目前整體房地產(chǎn)市場(chǎng)完工量仍保持增長(cháng)，說(shuō)明今年保交政策得以良好執行，但待售面積的增長(cháng)及新開(kāi)工面積的下降，表明不僅房地產(chǎn)下游需求受阻，未來(lái)施工面積也將受到負面影響，因此房地產(chǎn)短期內對鋼鐵行業(yè)的支撐依然不容樂(lè )觀(guān)。值得關(guān)注的是，中美元首舊金山會(huì )晤取得多方面成果，外部壓力預期有所緩解，雖然短期內受天氣等因素影響需求有所回落，但長(cháng)期來(lái)看，擴大內需、提振信心、防范風(fēng)險等一系列措施的落實(shí)，加上外部環(huán)境改善，內生動(dòng)力增強，對于未來(lái)鋼鐵需求回升仍有較好的基礎。
原材料價(jià)格震蕩下行，鋼材價(jià)格高位回落。當前鐵礦石價(jià)格過(guò)高已經(jīng)得到相關(guān)部委的關(guān)注，同時(shí)需求端下滑也讓基本面難以維持高昂的原材料價(jià)格，炒作力度難以維持，后期原材料高位回落是大概率事件。受需求端下降及成本支撐力度減小影響，鋼材價(jià)格也難以維持當前快速上升勢頭，后續預計將高位回落。
生產(chǎn)端或將再度下降。12月份內，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)將面臨來(lái)自多方面的壓力。一是11月份需求回暖及鋼價(jià)上漲帶動(dòng)鋼廠(chǎng)生產(chǎn)逆勢回升的情況在12月份內難以繼續維持。隨著(zhù)冬季來(lái)臨，市場(chǎng)需求將隨著(zhù)天氣進(jìn)一步變冷而下降，鋼價(jià)也因需求下降而下滑，供給端支撐力度不足。二是采暖季到來(lái)將制約鋼廠(chǎng)生產(chǎn)。三是當前鐵礦石價(jià)格較高，企業(yè)成本壓力增大，在鋼價(jià)預期回落的情況下，企業(yè)生產(chǎn)意愿難以保障。四是當前高庫存的壓力也對生產(chǎn)造成一定影響。在多個(gè)因素的影響共同作用下，生產(chǎn)端或將再度下降。企業(yè)對生產(chǎn)下降預期有一定的準備，減少了原材料庫存，原材料庫存指數為42.5%，環(huán)比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。
《中國冶金報》（2023年12月06日 07版七版）
