中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )
從中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )調查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理人指數）來(lái)看，2023年9月份為45.8%，環(huán)比上升0.6個(gè)百分點(diǎn)，顯示鋼鐵行業(yè)在低位有所趨穩，但仍處于偏緊格局，旺季成色有所不足。分項指數變化顯示，市場(chǎng)需求略有改善，但程度有限；鋼企生產(chǎn)整體繼續下滑，供需兩端整體偏緊運行。原材料價(jià)格加快上漲，鋼材價(jià)格震蕩運行。預計10月份，鋼材需求或將有所回升，但回升空間有待觀(guān)察，鋼材生產(chǎn)或穩中有降，原材料價(jià)格高位有所回落，鋼材價(jià)格震蕩上升。
9月份，鋼市需求雖略有改善，但改善程度有限，“金九”成色不足。新訂單指數為44.5%，較8月份上升1.6個(gè)百分點(diǎn)，雖然結束了連續2個(gè)月環(huán)比下降態(tài)勢，但仍然連續3個(gè)月位于收縮區間，表明當前市場(chǎng)需求持續偏緊運行。政策端雖然持續發(fā)力，推出一系列房地產(chǎn)、基建相關(guān)政策以刺激需求，但離取得實(shí)際效果仍有一定距離。據了解，進(jìn)入9月份后鋼材需求情況稍有改觀(guān)，但并未放量，因此市場(chǎng)供需矛盾依然突出，商家也以持續觀(guān)望為主。另根據監測的滬市終端線(xiàn)螺采購數據來(lái)看，9月份上海終端采購變化不大，月均微增4.12%，并未如期進(jìn)入旺季行情。同時(shí)國外需求也有所收縮，新出口訂單指數為48.1%，較8月份下降12個(gè)百分點(diǎn)。綜合來(lái)看，由于鋼材需求偏緊，行業(yè)回升動(dòng)能偏弱。
9月份，鋼材生產(chǎn)整體繼續下滑，生產(chǎn)指數為45.0%，較8月份下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，連續2個(gè)月下降。鋼材生產(chǎn)下滑，一方面是因為平控限產(chǎn)具體條文仍未完全落地，企業(yè)對于具體尺度仍存疑，生產(chǎn)意愿較為謹慎；另一方面是因為9月份鋼材需求并未如期恢復，加上當前企業(yè)盈利空間較小，部分品種甚至產(chǎn)生虧損，企業(yè)生產(chǎn)動(dòng)力不足。從9月份的生產(chǎn)情況來(lái)看，上旬時(shí)鋼鐵生產(chǎn)相對穩定，進(jìn)入中旬后開(kāi)始進(jìn)入下行狀態(tài)。據鋼協(xié)統計，9月中旬，全國日產(chǎn)粗鋼277.85萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.14%；日產(chǎn)生鐵243.88萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.22%；日產(chǎn)鋼材356.77萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.38%。
9月份，盡管鋼鐵行業(yè)供需兩端均偏緊運行，但在大宗商品價(jià)格整體上移的情況下，鋼鐵行業(yè)原材料價(jià)格加快上漲。購進(jìn)價(jià)格指數為73.3%，環(huán)比上升9.2個(gè)百分點(diǎn)，指數創(chuàng )今年初以來(lái)新高，連續3個(gè)月位于60%以上。分品類(lèi)來(lái)看，大部分原材料價(jià)格都有所上漲，其中鐵礦石價(jià)格延續了8月份的反彈態(tài)勢，月內震蕩上升。焦炭月內大部分時(shí)間呈平穩走勢，臨近月末開(kāi)始兩輪提漲，但由于鋼企當前利潤不佳，第二輪提漲能否落地仍有待觀(guān)察。原材料價(jià)格再度上漲給鋼企帶來(lái)較大的成本壓力，在需求不足的情況下，部分鋼企當前已經(jīng)面臨虧損。
9月份，鋼材價(jià)格呈現先揚后抑態(tài)勢，前半個(gè)月在“金九”預期下有所回升，但臨近月末時(shí)由于弱現實(shí)導致鋼價(jià)下降。整體來(lái)看，9月份鋼材價(jià)格基本與8月份持平。上海螺紋鋼價(jià)格指數顯示，9月1日價(jià)格為3693元/噸，上半月在預期帶動(dòng)下上海螺紋鋼價(jià)格指數震蕩上行，到9月19日時(shí)升至月內最高點(diǎn)3788元/噸。此后由于需求較弱，加上平控預期走弱，供需矛盾有所顯現，上海螺紋鋼價(jià)格指數有所回落，9月26日下降至3700元/噸，幾乎收回整月漲幅。
預計10月份，鋼材市場(chǎng)需求有擴張空間，但空間相對有限。從往年來(lái)看，10月份鋼鐵需求釋放力度將大于9月份，今年來(lái)看可能也呈現這一趨勢。同時(shí)，政策端刺激力度也將進(jìn)一步加大，如專(zhuān)項債基金釋放帶動(dòng)基建工程加快推進(jìn)，加上外部宏觀(guān)環(huán)境逐步改善，或將對鋼材需求有一定帶動(dòng)。值得關(guān)注的是，當前產(chǎn)業(yè)鏈中下游資金情況依舊不容樂(lè )觀(guān)。雖然目前整體貨幣流動(dòng)性不減，且新一輪降準出臺，會(huì )進(jìn)一步盤(pán)活整體資金存量，但是就當下市場(chǎng)而言，產(chǎn)業(yè)鏈中下游需求端的資金緊縮狀態(tài)依然難有改觀(guān)。此外，盡管當前國內房地產(chǎn)限購政策基本已經(jīng)松綁，但核心剛需仍難解決，因此對后續房地產(chǎn)成交好轉的持續性存疑。且從房企拿地開(kāi)發(fā)進(jìn)度來(lái)看，短期房地產(chǎn)行業(yè)對上游大宗商品的需求將保持低位。這些因素對鋼鐵需求或有一定的影響，因此對第四季度鋼材市場(chǎng)需求也不宜過(guò)于樂(lè )觀(guān)。
生產(chǎn)端預計穩中有降。隨著(zhù)年底臨近，平控限產(chǎn)的落地概率越來(lái)越大，企業(yè)面臨減產(chǎn)的可能性也有所提高。同時(shí)進(jìn)入10月份后，天氣逐漸轉冷，采暖季限產(chǎn)也會(huì )制約鋼企生產(chǎn)。不過(guò)需求端弱勢回升或在一定程度上帶動(dòng)鋼廠(chǎng)生產(chǎn)意愿趨穩運行。在多個(gè)因素的影響疊加作用下，生產(chǎn)端或將呈現穩中下降態(tài)勢。
原材料價(jià)格高位回落，鋼材價(jià)格震蕩上升。當前原材料價(jià)格高位運行，預計進(jìn)入10月份后，隨著(zhù)平控限產(chǎn)政策落地，生產(chǎn)增速有所放緩，原材料價(jià)格也將有所回落。鋼材價(jià)格方面，需求端弱勢回升，一定程度會(huì )改善供需矛盾，加上原材料成本支撐，鋼價(jià)有望震蕩上升。
《中國冶金報》（2023年10月11日 07版七版）
