張秋生
春節后鋼市運行情況
受新冠肺炎疫情影響，春節假期過(guò)后，鋼材價(jià)格大幅下跌，原料價(jià)格堅挺，鋼廠(chǎng)“剪刀差”擴大，利潤大幅收縮。
截至2月18日，與春節前相比，螺紋鋼價(jià)格下跌310元/噸，跌幅為8.3%；中板價(jià)格下跌270元/噸，跌幅為7%；熱軋卷板價(jià)格下跌390元/噸，跌幅為10%；碳圓價(jià)格下跌60元/噸，跌幅為1%；帶鋼價(jià)格下跌300元/噸，跌幅為8%；焦炭、主焦煤、廢鋼價(jià)格持平；硅錳價(jià)格上漲200元/噸，漲幅為3%；釩鐵價(jià)格上漲11000元/噸，漲幅為11%。
當前，疫情對鋼鐵企業(yè)的影響主要有以下幾點(diǎn)：
一是生產(chǎn)組織困難。疫情導致各地物流運輸受阻，水運和鐵運相對較好，汽運受影響較大，部分鋼廠(chǎng)原料進(jìn)不來(lái)，熔劑輔料、鐵合金補庫困難；還有部分鋼廠(chǎng)鋼材出不去，脹庫嚴重，被動(dòng)減產(chǎn)檢修增多，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難。
二是需求整體偏弱。近期加工企業(yè)陸續復工，由于外地員工需要隔離14天，人手比較緊張，整體開(kāi)工強度不足，需求比往年延后30天左右，鋼材成交處于停滯狀態(tài)，整體看短期需求偏弱。
三是春節后鋼材庫存大幅上漲。截至2月14日，鋼廠(chǎng)庫存和社會(huì )庫存總量高達3041.8萬(wàn)噸，較春節前增加1323.6萬(wàn)噸，增幅為77%，較2018年歷史高點(diǎn)增加近400萬(wàn)噸，創(chuàng )歷史新高。未來(lái)2~3周庫存可能繼續增長(cháng)，對鋼價(jià)形成壓制。
四是高庫存、弱需求情況下，市場(chǎng)對后市心態(tài)悲觀(guān)加劇，疊加貿易商回款困難，短期資金緊張，有降價(jià)甩貨的可能，進(jìn)一步加劇鋼價(jià)下跌。
五是鋼廠(chǎng)利潤大幅收縮。目前鋼價(jià)下，短流程鋼廠(chǎng)虧損加劇，長(cháng)流程鋼廠(chǎng)利潤已接近成本線(xiàn)附近，部分高成本鋼廠(chǎng)開(kāi)始虧損。
中長(cháng)期鋼市謹慎樂(lè )觀(guān)
伴隨疫情有效控制，企業(yè)全面復工，需求逐步釋放，宏觀(guān)利好政策兌現，市場(chǎng)情緒好轉，鋼材期、現貨價(jià)格有望共振上漲。短期鋼市仍有困難，但中長(cháng)期看好。預計2月~3月份鋼價(jià)震蕩偏弱，第二季度鋼價(jià)震蕩上漲，5月~6月份有望出現上半年鋼價(jià)高點(diǎn)。
一是疫情出現積極信號。
截至2月19日，除湖北外，新增確診病例總數連續16天下降。國家衛健委高級別專(zhuān)家組組長(cháng)、中國工程院院士鐘南山表示此次疫情在2月中下旬達到最高峰后，有望逐步得到控制，可能在4月份結束。
二是宏觀(guān)面短空長(cháng)多。
全球多國維持貨幣寬松政策，對沖經(jīng)濟下行壓力。2月份，墨西哥、泰國、菲律賓、巴西、俄羅斯等多國央行分別降息25個(gè)基點(diǎn)，2020年全球貨幣政策有望繼續寬松。今年初以來(lái)，美伊沖突暫時(shí)緩和，中美貿易摩擦有所緩解，制造業(yè)溫和復蘇，全球經(jīng)濟維持增長(cháng)態(tài)勢。
新冠肺炎疫情對國內經(jīng)濟影響出現分化，預計第一季度經(jīng)濟增速放緩。為了減小疫情對經(jīng)濟的影響，政府穩經(jīng)濟的意圖非常明顯。習近平總書(shū)記多次強調，在全力以赴抓好疫情防控同時(shí)，統籌做好“六穩”工作，努力完成今年經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展各項目標任務(wù)。抓好在建項目復工和新項目開(kāi)工，積極推動(dòng)企事業(yè)單位復工復產(chǎn)，對受疫情影響較大企業(yè)，要在金融、用工等方面加大支持力度，幫助這些企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。
2020年是全面建成小康社會(huì )和“十三五”規劃收官之年，穩定壓倒一切，國家必將加大逆周期調節力度，確保經(jīng)濟穩增長(cháng)。近期，國家積極引導企業(yè)復工，階段性減免企業(yè)社保費和實(shí)施企業(yè)緩繳住房公積金政策，多措并舉穩企業(yè)穩就業(yè)，提前下發(fā)專(zhuān)項債，變相降息，后期有望再度降準降息，釋放資金流動(dòng)性，宏觀(guān)利好政策不斷，對市場(chǎng)信心形成提振。同時(shí)，新冠肺炎疫情導致出口、消費受阻，影響GDP增長(cháng)，國家必將加大投資力度，寬松貨幣、財政政策，這對工業(yè)行業(yè)，尤其是基礎材料工業(yè)的鋼鐵行業(yè)是利好。
三是供給壓力有所緩解。
截至2月14日，247家鋼廠(chǎng)高爐開(kāi)工率為72.94%，周環(huán)比下降1.97%，同比下降4.3%；電爐開(kāi)工率為5.9%，周環(huán)比持平，產(chǎn)能利用率為4.1%，周環(huán)比下降0.1%。五大鋼材品種產(chǎn)量周環(huán)比減少43.8萬(wàn)噸至898萬(wàn)噸，同比減少53.6萬(wàn)噸。受疫情影響，短流程鋼廠(chǎng)虧損加劇，長(cháng)流程鋼廠(chǎng)原料補庫和鋼材出庫困難，全國高爐和軋線(xiàn)檢修增多，疊加國家嚴查產(chǎn)能置換有望在第二季度落地?？傮w來(lái)看，供應壓力不大，要密切關(guān)注短流程電爐企業(yè)復工情況，這是后期影響鋼價(jià)的不確定因素。
四是疫情有效控制后，需求有望持續釋放。
近期，全國各?。ㄗ灾螀^、直轄市）紛紛出臺措施，在金融、用工等方面為企業(yè)提供多項支持，有序推動(dòng)企業(yè)復工，但復工是逐步的、漸近式的，2月份需求難以快速恢復。若3月份疫情得到有效控制，下游開(kāi)工將全面恢復正常。
今年鋼材需求增量主要看房地產(chǎn)和基礎設施建設?；A設施建設需求增量相對確定，房地產(chǎn)堅持“房住不炒”原則，投資不會(huì )大幅下滑。預計2020年整體需求略好于2019年，為實(shí)現全年目標，疫情期間抑制的需求有望在未來(lái)10個(gè)月內集中釋放。
五是庫存有望進(jìn)入去庫存周期。
目前鋼廠(chǎng)檢修力度下，減產(chǎn)產(chǎn)量難以抵消需求減量，下游需求短期內難以快速恢復，鋼市供需矛盾仍大，疊加前期壓港和在途的隱性庫存入庫，五大鋼材品種庫存高點(diǎn)可能在3800萬(wàn)噸以上。按照往年去庫存速度，預計要2個(gè)月左右時(shí)間，高庫存有望常態(tài)化。
從庫存結構來(lái)看，往年庫存分布較為分散，上下游各環(huán)節均有庫存，但今年下游冬儲較少，庫存主要集中在鋼廠(chǎng)、碼頭、車(chē)站。疫情得到有效控制后，下游行業(yè)將全面復工，終端集中補庫，利好鋼價(jià)。
六是短期成本支撐較強，后期逐步減弱。
受疫情影響，運輸受阻，鋼廠(chǎng)補庫困難，短期成本支撐較強，隨著(zhù)運輸恢復，后期有望補跌。
鐵礦石方面，受巴西雨季及澳大利亞颶風(fēng)影響，外礦發(fā)貨量減少，疊加我國春節后鋼廠(chǎng)鐵礦石庫存量小幅下降，有補庫需求，對礦價(jià)形成支撐。但鋼價(jià)弱勢下跌，鋼廠(chǎng)利潤大幅收縮，抑制礦價(jià)上漲。預計2月~3月份鐵礦石價(jià)格震蕩下跌。
焦炭方面，受疫情影響，短期焦企原料庫存偏緊，焦炭需求下滑，預計2月份焦炭?jì)r(jià)格以穩為主。疫情有效控制后，焦炭供應偏寬松，進(jìn)口將大幅增加，加上運費下調，各環(huán)節采購成本降低，預計3月份焦炭?jì)r(jià)格有望補跌。
煤炭方面，煤礦復工緩慢，短期供應偏緊，需求增加。隨著(zhù)煤礦全面復工，預計2月~3月份市場(chǎng)煤炭?jì)r(jià)格小幅補跌。
廢鋼方面，疫情導致長(cháng)流程鋼廠(chǎng)檢修情況增多，廢鋼消耗量下降，電爐繼續延遲復產(chǎn)，廢鋼需求減弱，預計2月~3月份其價(jià)格跟隨螺紋鋼價(jià)格波動(dòng)。
七是鋼廠(chǎng)利潤將逐步修復。
隨著(zhù)疫情有效控制，供需矛盾緩解，第二季度鋼價(jià)有望震蕩上漲，原料價(jià)格在上游企業(yè)全面復工，運輸恢復正常后開(kāi)始補跌，“剪刀差”縮小，鋼廠(chǎng)利潤將逐步修復。
鋼廠(chǎng)的應對策略
其一，疫情防控和穩定生產(chǎn)齊發(fā)力，實(shí)現雙贏(yíng)。
目前新冠肺炎疫情防控進(jìn)入“最吃勁的關(guān)鍵階段”，要進(jìn)一步做好保產(chǎn)保供工作，營(yíng)銷(xiāo)條線(xiàn)壓力更大，外貿要發(fā)揮好作用。企業(yè)要繼續采取強有力措施，堅決打贏(yíng)疫情防控阻擊戰。企業(yè)各部門(mén)各產(chǎn)線(xiàn)要分析新形勢下供給端和需求端、市場(chǎng)和用戶(hù)的變化，制訂疫情難以控制的極端條件下的應急預案；強化上下游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作機制，聯(lián)合阻擊疫情。
其二，生產(chǎn)組織方針、方向要轉變。
在保證穩定生產(chǎn)的前提下，部分原料緊張的企業(yè)要適當安排高爐、轉爐以及軋線(xiàn)檢修，后期檢修計劃提前，降低高爐、轉爐生產(chǎn)負荷。短流程電爐企業(yè)由于虧損嚴重，復工時(shí)間可繼續延后，降低鋼市供應壓力。部分原料品種緊缺的企業(yè)，要做好用料結構調整，加大替代品使用力度。企業(yè)生產(chǎn)組織方針要向有效訂單、精準供給轉變，發(fā)揮好國際市場(chǎng)的作用，加強出口訂單的承接。
其三，采購保供放首位。
企業(yè)每日要對原燃輔料采購工作進(jìn)行梳理盤(pán)點(diǎn)，做好主料、輔料及防疫管控物品的采購，尤其是對湖北、湖南、安徽及疫情較嚴重地區供應的物資、不宜長(cháng)期保存的物資及重大工程項目設備等給予重點(diǎn)關(guān)注，做好物資保障應急預案，并充分利用金融工具做好原料的擇機采購工作。
其四，與客戶(hù)共渡難關(guān)，營(yíng)銷(xiāo)策略要靈活。
市場(chǎng)和營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)要加強與客戶(hù)的溝通，研究實(shí)施提升客戶(hù)體驗的增值服務(wù)和靈活的營(yíng)銷(xiāo)策略，為下游客戶(hù)提供力所能及的幫助。比如，對資金困難的客戶(hù)提供融資服務(wù)和資金支持，對物流緊張的客戶(hù)提供物流保障等；重點(diǎn)保障國家國防裝備、重大工程、“一帶一路”項目及外貿等高端品種訂單；出口鋼材盡快集港發(fā)運，加快資金回籠，積極尋找外部大型倉庫和船舶運輸資源，每日及時(shí)統計接單、庫存、資金回籠情況，制訂相應的解決方案；對疫情嚴重和受物流管控地區的相關(guān)鋼廠(chǎng)要加強溝通和協(xié)作，積極尋求合作。
其五，利用智能制造保運營(yíng)。
一是借助協(xié)同辦公平臺，推進(jìn)遠程協(xié)同辦公等多種辦公新模式；二是綜合運用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數據等先進(jìn)技術(shù)，對設備進(jìn)行遠程維修；三是通過(guò)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)時(shí)展示企業(yè)經(jīng)營(yíng)數據，實(shí)現遠程指揮；四是通過(guò)冶金工業(yè)智能機器人的研發(fā)以及多場(chǎng)景深度應用，實(shí)現煉鐵、煉鋼、連鑄等工序全覆蓋，加快實(shí)現對危險、重復、臟累崗位員工的替代；五是通過(guò)上下游產(chǎn)業(yè)鏈線(xiàn)上一體化協(xié)同，構建實(shí)時(shí)在線(xiàn)的數字化采購和C2M（用戶(hù)直連制造）云商銷(xiāo)售平臺，為供應商和客戶(hù)提供遠程服務(wù)。
其六，充分利用金融工具，對沖企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。
對于2個(gè)月以上的長(cháng)單，企業(yè)可利用期貨市場(chǎng)、新加坡掉期市場(chǎng)進(jìn)行長(cháng)單套保，鎖定鋼廠(chǎng)利潤；密切關(guān)注市場(chǎng)，擇機進(jìn)行原料戰略套保；利用國內外市場(chǎng)價(jià)差，擇機低價(jià)進(jìn)口焦煤、焦炭、廢鋼、鐵礦石、鋼坯，降低采購成本。
（作者系南鋼市場(chǎng)部部長(cháng)）
《中國冶金報》（2020年02月21日 02版二版）
