中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心
8月份，下游用鋼行業(yè)增速有所放緩，受鋼鐵產(chǎn)量增長(cháng)、中美貿易摩擦升級的影響，鋼材價(jià)格環(huán)比下降。進(jìn)入9月份，隨著(zhù)原燃料價(jià)格上漲，鋼材價(jià)格有所回升，預計后期仍將呈小幅波動(dòng)走勢。
鋼材價(jià)格由升轉降
8月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )CSPI中國鋼材價(jià)格指數為104.75點(diǎn)，環(huán)比下降4.75點(diǎn)，降幅為4.34%；同比下降17.24點(diǎn)，降幅為14.13%。（見(jiàn)圖1）
從全月情況看，8月份，CSPI中國鋼材價(jià)格指數平均值為108.89點(diǎn)，比7月份平均值下降6.13點(diǎn)，降幅為5.33%。
長(cháng)材和板材價(jià)格均有所下降，長(cháng)材價(jià)格降幅大于板材。8月末，CSPI長(cháng)材指數為109.06點(diǎn)，環(huán)比下降7.11點(diǎn)，降幅為6.12%；板材指數為102.04點(diǎn)，環(huán)比下降3.18點(diǎn)，降幅為3.02%；長(cháng)材價(jià)格降幅比板材大3.1個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，8月末，CSPI長(cháng)材指數下降20.23點(diǎn)，降幅為15.65%；板材指數下降15.45點(diǎn)，降幅為13.15%。（見(jiàn)圖2、表1）
主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況。8月末，鋼協(xié)監測的八大鋼材品種中，冷軋薄板和熱軋無(wú)縫鋼管價(jià)格繼續上升，環(huán)比分別上升4元/噸和81元/噸；高線(xiàn)、角鋼和鍍鋅板價(jià)格由升轉降，環(huán)比分別下降289元/噸、82元/噸和51元/噸；螺紋鋼、中厚板和熱軋板卷價(jià)格繼續下降，環(huán)比分別下降312元/噸、148元/噸和162元/噸。（見(jiàn)表2）
各周鋼材價(jià)格指數變化情況。8月份，CSPI國內鋼材價(jià)格指數連續4周下降。進(jìn)入9月份，鋼材價(jià)格連續兩周小幅回升。（見(jiàn)表3）
主要區域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況。據鋼協(xié)監測，8月份，CSPI全國六大區域市場(chǎng)價(jià)格指數均有所下降。其中，華北、東北地區由升轉降，環(huán)比分別下降4.29%、5.60%；華東、中南、西南和西北地區繼續下降，且降幅環(huán)比有所加大，環(huán)比分別下降4.34%、3.84%、3.36%和4.31%。（見(jiàn)表4）
國內市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析
8月份，鋼鐵產(chǎn)量小幅增長(cháng)，主要用鋼行業(yè)增速放緩，市場(chǎng)供大于求的態(tài)勢有所加劇，再加上中美經(jīng)貿摩擦升級的影響，鋼材價(jià)格小幅下行。
用鋼行業(yè)增速略有回落，鋼材需求保持平穩。據國家統計局公布的數據，1月~8月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農戶(hù)）同比增長(cháng)5.5%，增速比1月~7月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，基礎設施投資同比增長(cháng)4.2%，增速比1月~7月份加快0.4個(gè)百分點(diǎn)；全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(cháng)10.5%，增速比1月~7月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；房屋新開(kāi)工面積同比增長(cháng)8.9%，增速比1月~7月份回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。8月份，規模以上工業(yè)增加值同比增長(cháng)4.4%，比7月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，8月份，規模以上工業(yè)增加值增長(cháng)0.32%。在主要用鋼行業(yè)中，專(zhuān)用設備制造業(yè)，汽車(chē)制造業(yè)，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)，電氣機械和器材制造業(yè)，計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，電力、熱力生產(chǎn)和供應業(yè)增加值繼續保持增長(cháng)?？傮w來(lái)看，國民經(jīng)濟運行仍在合理區間，鋼材需求保持平穩。
粗鋼生產(chǎn)保持高水平，供給端壓力有所加大。據國家統計局公布的數據，8月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產(chǎn)量分別為7117萬(wàn)噸、8725萬(wàn)噸和10639萬(wàn)噸，同比分別增長(cháng)7.1%、9.3%和9.8%；日產(chǎn)粗鋼281.5萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)6.6萬(wàn)噸，增長(cháng)2.4%。另?yè)ｊP(guān)統計，8月份，全國鋼材出口量為501萬(wàn)噸，環(huán)比減少56萬(wàn)噸，下降10.1%；全國鋼材進(jìn)口量為97萬(wàn)噸，環(huán)比增加13萬(wàn)噸，增長(cháng)15.5%；凈出口鋼材折合粗鋼421萬(wàn)噸。按上述數據估算，8月份，全國粗鋼日均供給量為267.9萬(wàn)噸，環(huán)比增加3.4%。粗鋼生產(chǎn)保持高水平，供給端壓力有所加大。
鐵礦石、廢鋼價(jià)格明顯回落，對鋼價(jià)的支撐作用有所減小。8月份，鐵礦石、廢鋼價(jià)格明顯回落，煤焦價(jià)格基本平穩。8月末，國產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比分別下降113元/噸和32.11美元/噸，降幅分別為11.97%和27.69%，環(huán)比由升轉降；煉焦煤價(jià)格小幅上漲5元/噸，冶金焦價(jià)格與7月末持平；廢鋼價(jià)格環(huán)比下降105元/噸，降幅為3.91%。從總體情況看，鐵礦石、廢鋼價(jià)格明顯回落，對鋼材價(jià)格的支撐作用有所減小。（見(jiàn)表5）
國際市場(chǎng)鋼材價(jià)格同比下降
8月末，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數為159.9點(diǎn)，環(huán)比下降0.1點(diǎn)，降幅為0.1%，降幅環(huán)比收窄1.0個(gè)百分點(diǎn)；同比下降34.7點(diǎn)，降幅為17.8%。（見(jiàn)圖3、表6）
長(cháng)材價(jià)格繼續下降，板材價(jià)格由降轉升。8月末，CRU長(cháng)材指數為175.1點(diǎn)，環(huán)比下降2.5點(diǎn)，降幅為1.4%，環(huán)比加大0.2個(gè)百分點(diǎn)；CRU板材指數為152.3點(diǎn)，環(huán)比上升1.1點(diǎn)，升幅為0.7%，環(huán)比由降轉升。與去年同期相比，8月末，CRU長(cháng)材指數下降21.8點(diǎn)，降幅為11.1%；CRU板材指數下降41.2點(diǎn)，降幅為21.3%。（見(jiàn)圖4）
北美價(jià)格由降轉升，歐洲價(jià)格繼續下降，亞洲價(jià)格由升轉降。北美市場(chǎng)方面，8月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數為168.8點(diǎn)，環(huán)比上升10.0點(diǎn)，升幅為6.3%，環(huán)比由降轉升。8月份，美國制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數）為49.1%，環(huán)比下降2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，生產(chǎn)指數下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，庫存指數上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。截至8月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為80.8%，同比上升4.1個(gè)百分點(diǎn)。8月份，美國中西部鋼廠(chǎng)型鋼出廠(chǎng)價(jià)格保持平穩，鋼筋、線(xiàn)材、小型材和中厚板價(jià)格有所下降，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格由降轉升。（見(jiàn)表7）
歐洲市場(chǎng)方面，8月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數為165.6點(diǎn)，環(huán)比下降5.3點(diǎn)，降幅為3.1%，降幅環(huán)比加大2.8個(gè)百分點(diǎn)。8月份，歐元區制造業(yè)PMI為47.0%，盡管環(huán)比微升0.5個(gè)百分點(diǎn)，但已連續第7個(gè)月惡化。其中，德國、意大利和西班牙制造業(yè)PMI分別為43.5%、48.8%和48.7%，仍處于50%以下；法國制造業(yè)PMI為51.1%，環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。8月份，德國市場(chǎng)主要品種鋼材價(jià)格均繼續下降。（見(jiàn)表8）
亞洲市場(chǎng)方面，8月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數為151.4點(diǎn)，環(huán)比下降3.2點(diǎn)，降幅為2.1%，環(huán)比由升轉降。8月份，日本制造業(yè)PMI為49.3%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為49.0%，環(huán)比上升1.7個(gè)百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為49.5%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。8月份，遠東市場(chǎng)主要長(cháng)材品種和中厚板價(jià)格保持平穩，熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價(jià)格有所下降。（見(jiàn)表9）
后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢分析
從宏觀(guān)環(huán)境看，國際形勢復雜嚴峻，國內經(jīng)濟運行仍承受下行壓力。后期，國內市場(chǎng)供需總體保持平衡，鋼材價(jià)格將呈小幅波動(dòng)走勢。
國民經(jīng)濟有望保持穩中有進(jìn)發(fā)展態(tài)勢，鋼材需求將保持平穩。今年初以來(lái)，外部環(huán)境不穩定、不確定的因素明顯增多，國內經(jīng)濟結構性矛盾依然突出。為保持經(jīng)濟穩定增長(cháng)，國家陸續出臺“穩增長(cháng)”政策措施：一方面，消費對經(jīng)濟增長(cháng)的穩定支撐作用和拉動(dòng)作用不斷加大，通過(guò)實(shí)施大規模減稅降費政策，促進(jìn)內需持續擴大；另一方面，基建投資將繼續發(fā)揮經(jīng)濟增長(cháng)的穩定器的作用。從國家發(fā)展改革委近期批復的基建項目規模和地方債發(fā)行力度來(lái)看，后期，基建投資將保持穩定增長(cháng)?？傮w來(lái)看，我國經(jīng)濟增長(cháng)的內生動(dòng)力較強，消費擴容升級對經(jīng)濟的拉動(dòng)作用在加大，“補短板”基礎設施投資還有很大潛力，一系列“穩增長(cháng)”政策效力將陸續顯現，國民經(jīng)濟有望保持穩中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，鋼材需求將保持平穩。
鋼鐵生產(chǎn)和需求會(huì )有所回落，鋼材市場(chǎng)供需基本平衡。隨著(zhù)新中國成立70周年慶?；顒?dòng)的舉辦，9月~10月份，鋼鐵產(chǎn)量將有所回落。并且，隨著(zhù)天氣轉冷，后兩個(gè)月將逐漸進(jìn)入鋼材消費淡季。供暖季臨近，各地區秋冬環(huán)保限產(chǎn)措施將陸續出臺。中美貿易摩擦升級雖然對我國鋼材進(jìn)出口貿易影響有限，但對鋼鐵行業(yè)下游、出口大項——機電行業(yè)影響較大，將間接導致鋼材需求減少。后期，鋼鐵需求逐漸減弱，鋼鐵產(chǎn)量也會(huì )有所回落，國內市場(chǎng)總體將保持基本平衡態(tài)勢。
鋼材庫存持續下降，后期市場(chǎng)壓力有所減輕。8月份，鋼材社會(huì )庫存由升轉降。8月末降至1510萬(wàn)噸，環(huán)比減少13萬(wàn)噸，降幅為0.82%。進(jìn)入9月份以來(lái)，前兩周，鋼材庫存繼續下降。截至9月13日，鋼材庫存降至1410萬(wàn)噸，比8月末減少100萬(wàn)噸，降幅為6.63%。從具體品種來(lái)看，長(cháng)材中的鋼筋和線(xiàn)材庫存分別減少75萬(wàn)噸和14萬(wàn)噸，熱軋板和中厚板庫存減少10萬(wàn)噸，冷軋板庫存減少1萬(wàn)噸。鋼材庫存明顯減少，后期市場(chǎng)壓力有所減輕。（見(jiàn)表10）
后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題
一是粗鋼日產(chǎn)量環(huán)比上升，總體處于較高水平。8月份，全國粗鋼日均產(chǎn)量為281.5萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)2.4%，產(chǎn)能釋放總體上仍處于較高水平。鋼鐵企業(yè)應加強行業(yè)自律，控制產(chǎn)能過(guò)快釋放，維護市場(chǎng)供需保持平穩。
二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格明顯回升，與鋼價(jià)走勢背離。進(jìn)入9月份以來(lái)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格明顯回升。截至9月12日，CIOPI（中國鐵礦石價(jià)格指數）進(jìn)口鐵礦石價(jià)格升至93.96美元/噸，比8月末上漲12.06%，比今年初上漲36.11%。同期，CSPI中國鋼材價(jià)格指數環(huán)比僅上漲1.66%，比今年初下降0.59%。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格與鋼價(jià)走勢背離，給鋼鐵企業(yè)帶來(lái)較大的減利影響。
三是鋼材進(jìn)出口同比下降，國際市場(chǎng)需求強度減弱。8月份，全國鋼材出口量降至501萬(wàn)噸。1月~8月份，全國鋼材出口量總體也是下降態(tài)勢，出口4497萬(wàn)噸，同比下降4.4%，降幅比1月~7月份加大1.5個(gè)百分點(diǎn)。鋼鐵企業(yè)應認真分析國際市場(chǎng)需求形勢，進(jìn)一步降低成本、提高質(zhì)量，保持出口產(chǎn)品競爭力。
《中國冶金報》（2019年09月25日 08版八版）
