集裝箱運輸市場(chǎng)
市場(chǎng)回顧
5月受中美貿易戰升級威脅，市場(chǎng)回升受阻。CCFI均值799點(diǎn)，環(huán)比減少0.1%，同比上漲3.7%。分航線(xiàn)看，亞歐線(xiàn)指數基本持平，歐洲和地中海線(xiàn)環(huán)比上漲0.4%和下跌0.7%；跨太平洋航線(xiàn)上漲，美西和美東線(xiàn)指數環(huán)比上漲4.8%和6.6%；亞洲航線(xiàn)指數下滑，日本、韓國和東南亞線(xiàn)環(huán)比下降1%、2.6和3.2%；南北航線(xiàn)普遍下跌，澳新、南非、南美和東西非線(xiàn)環(huán)比下滑6.9%、4.6%、6.7%和0.8%；此外，波紅線(xiàn)指數環(huán)比減少7.9%。1至5月CCFI均值831點(diǎn)，同比上漲4.6%。5月，SCFI均值747點(diǎn)，環(huán)比減少4%，同比減少2.8%；1至5月，SCFI均值820點(diǎn)，同比增長(cháng)6.7%。
市場(chǎng)預測
Alphaliner和Clarksons最新預測，需求增速為2.5%和3.6%（不計運距），運力增速為3%和2.7%，供需平衡的改善遭遇阻力。Clarksons預測，新一輪貿易戰將令2019年集裝箱海運需求減少920萬(wàn)噸，從而使今年按噸計的集運需求增速降低0.5個(gè)百分點(diǎn)，最壞情況會(huì )降低1.5個(gè)百分點(diǎn)。此外，世界前八大經(jīng)濟體中，除中美外，歐盟、日本、韓國、巴西、印度、加拿大3月工業(yè)產(chǎn)值均同比減少。全球經(jīng)濟增長(cháng)乏力疊加貿易戰影響，今年市場(chǎng)前景正愈發(fā)嚴峻。
油輪運輸市場(chǎng)
市場(chǎng)回顧
5月，原油輪市場(chǎng)“黑天鵝”事件頻發(fā)，運價(jià)低位徘徊。一季度交付高峰后，油輪船隊規模維持相對穩定。5月，波交所原油輪運價(jià)指數BDTI收于636點(diǎn)，比月初微漲0.2%；VLCC中東至中國TD3C線(xiàn)WS指數平均39點(diǎn)，環(huán)比下降2.6%，與相同基礎費率的2018年WS指數相比，同比上漲6.1%；TCE平均9979美元/天，環(huán)比下降1.9%，同比上升41.8%。成品油輪方面，5月中東至日本7.5萬(wàn)噸級船TCE平均14999美元/天，環(huán)比上升29.7%；5.5萬(wàn)噸級船TCE平均11706美元/天，環(huán)比上升59.2%；美灣與歐洲間MR型成品油輪航線(xiàn)平均TCE為10776美元/天，環(huán)比下降22.3%。
市場(chǎng)預測
短期看，檢修季結束、駕駛季開(kāi)啟，油輪市場(chǎng)夏季小幅回暖可期。長(cháng)期看， 6月底的OPEC會(huì )議，原油減產(chǎn)協(xié)議大概率將持續，原油供給將延續緊張。就貿易結構來(lái)看，沙特在5月再度成為中國進(jìn)口原油第一來(lái)源國，美國對印度、韓國等國的海運原油出口有所增加，原油航線(xiàn)將隨著(zhù)貿易戰進(jìn)程進(jìn)一步調整。Clarksons預測，2019年原油輪需求增幅3.5%，供給增幅4.5%，其中VLCC需求增幅4.6%，供給增幅5.3%。
干散貨運輸市場(chǎng)
市場(chǎng)回顧
5月市場(chǎng)持續攀升。國際鐵礦石市場(chǎng)走高，價(jià)格穩步上升，5月7日突破100美元/噸，觸及近五年的高位，礦商發(fā)貨意愿增強，澳大利亞鐵礦石出口強勢回升，巴西長(cháng)航線(xiàn)回暖，帶動(dòng)市場(chǎng)反彈攀高。大西洋糧食貿易穩定，對市場(chǎng)起到支撐作用。BDI月底收報1096點(diǎn)，為1月20日以來(lái)的最高點(diǎn)。5月BDI均值1036點(diǎn)，環(huán)比上漲34.0%%，同比下跌19.9%。1至5月BDI均值841點(diǎn)，同比下跌29.3%。截至5月27日，2019年干散貨船新增運力146艘、1337.8萬(wàn)載重噸，拆解39艘、430.0萬(wàn)載重噸；運力凈增107艘、907.8萬(wàn)載重噸，增速仍保持在同期相對低位水平。
市場(chǎng)預測
Clarksons預計2019年干散貨海運需求及貨物周轉量增速分別為1.2%、1.3%，鐵礦石貿易量將萎縮2%至14.5億噸，大豆貿易約1.47億噸，小宗商品貿易增速明顯，預計貿易量將增加4%，需求端承壓明顯。運力供給方面，Clarksons預計IMO2020規則將影響2019年0.7%的運力供給，并將運力增速調低至2.4%。2019年市場(chǎng)供需格局呈現疲弱態(tài)勢。
美國對中國2000億美元商品提高關(guān)稅至25%，影響了全球經(jīng)濟復蘇情緒。Clarksons預計，2019年受影響最大的谷物貿易海運周轉量將減少5.2%。積極的一面是，中國的煤炭、鐵礦石需求仍將保持穩定增長(cháng)，并將通過(guò)“一帶一路”倡議，創(chuàng )造新的干散貨貿易需求。另外，印度煤炭需求也表現強勁，預計2019年煤炭進(jìn)口量增速達8.8%。南美糧季到來(lái)，后續出貨將繼續支撐中、小船市場(chǎng)。大型船市場(chǎng)也將隨著(zhù)潰壩及颶風(fēng)的影響消退而不斷復蘇。預計短期國際干散貨運輸市場(chǎng)有望繼續震蕩反彈。
