編者按

　　即將進(jìn)入下半年，鋼市能否在“下半場(chǎng)”一改上半年疲軟低迷的運行態(tài)勢？這是目前市場(chǎng)人士討論最多的話(huà)題。今年上半年，受?chē)鴥韧舛喾揭蛩丿B加影響，鋼市整體走勢不及預期。隨著(zhù)5月份國家密集出臺多項穩經(jīng)濟政策，給下半年鋼市運行帶來(lái)了強預期。為此，本期《談鋼說(shuō)市》邀請市場(chǎng)人士，圍繞鋼市在“下半場(chǎng)”面臨的機遇和挑戰進(jìn)行分析和預測。

　　

 

　　

　　鋼市或將在第三季度觸底反彈

　　王英廣

　　進(jìn)入6月中旬以來(lái)，盡管?chē)鴥纫咔榉揽匦蝿莺棉D，但在需求萎縮、穩增長(cháng)壓力較大的背景下，鋼市總體依然呈現出鋼價(jià)下降、鋼企虧損加重、鋼材庫存增加、供需矛盾加劇等特征。

　　以螺紋鋼為例，目前，螺紋鋼價(jià)格已經(jīng)逼近4000元/噸的關(guān)口，基本回到了2021年初的水平。在2012年6月份到2022年6月份這10年中，螺紋鋼市場(chǎng)均價(jià)在3600元/噸左右，自2020年10月份以后基本沒(méi)掉下過(guò)4000元/噸，價(jià)格重心整體上移，直到2021年5月份創(chuàng )下歷史新高。如今看來(lái)，今年下半年，螺紋鋼價(jià)格大概率將在3600元/噸～4600元/噸之間運行。不論價(jià)格是否到達底部，都難掩鋼市進(jìn)入低迷處境的跡象。

　　今年減產(chǎn)行為更多由市場(chǎng)推動(dòng)

　　2021年，我國粗鋼產(chǎn)量累計達到10.35億噸，全年壓減粗鋼3000萬(wàn)噸。今年前5個(gè)月，我國粗鋼、生鐵產(chǎn)量分別為43502萬(wàn)噸、36087萬(wàn)噸，同比分別下降3808萬(wàn)噸、1903萬(wàn)噸，降幅分別為8.7%、5.9%。由于去年同期粗鋼產(chǎn)量基數相對高，今年前5個(gè)月壓減幅度已經(jīng)超過(guò)了去年全年的壓減量。但考慮到去年的減產(chǎn)真正是從下半年開(kāi)始的，因此，今年上半年粗鋼產(chǎn)量總體依然呈現出一定的環(huán)比增長(cháng)態(tài)勢，尤其是4月份、5月份較2月份、3月份增量相對明顯。

　　去年6月份—12月份的粗鋼產(chǎn)量為5.6億噸，月均產(chǎn)量為8000萬(wàn)噸。如果按照平控壓減目標來(lái)計算，今年6月份—12月份的粗鋼產(chǎn)量不超過(guò)5.95億噸即可，平均每月不超過(guò)8500萬(wàn)噸。這意味著(zhù)今年下半年還有一定的增量空間。

　　如果按照最低5%的壓減幅度來(lái)計算，今年全年要壓減5150萬(wàn)噸，6月份—12月份要繼續壓減1342萬(wàn)噸，相對而言比較輕松。這樣一來(lái)，全年就可以節省2000萬(wàn)噸～2500萬(wàn)噸的焦炭、少進(jìn)口7500萬(wàn)噸左右的鐵礦石。但從現實(shí)情況考慮，由于今年鋼材需求低迷，在房地產(chǎn)、汽車(chē)、機械等下游行業(yè)用鋼需求下滑的背景下，疊加自6月份以來(lái)鋼企進(jìn)入虧損狀態(tài)，減產(chǎn)自救行為增多。因此，減產(chǎn)行為更多的是市場(chǎng)基本面推動(dòng)的，而非政策主導的。

　　自6月份以來(lái)，鋼企減產(chǎn)明顯增加，尤其是建筑鋼材產(chǎn)量連續兩周明顯下滑。最近1周，建筑鋼材產(chǎn)量降至287.9萬(wàn)噸，環(huán)比減少17.4萬(wàn)噸。據業(yè)內機構統計，自6月15日以來(lái)，樣本企業(yè)中共有22座在檢高爐，累計容積達23840立方米，影響鐵水日均產(chǎn)量6.88萬(wàn)噸；共有11座在檢電爐，影響粗鋼日均產(chǎn)量2.9萬(wàn)噸；共有14條在檢軋線(xiàn)，影響成材日均產(chǎn)量3.34萬(wàn)噸。

　　房地產(chǎn)全年需求縮量趨勢難掩

　　從5月份的月度數據來(lái)看，5月份生產(chǎn)、投資和消費增速均有所回升。其中，在強勁出口的帶動(dòng)下，工業(yè)生產(chǎn)恢復較快，但投資表現依然一般，消費亦不盡如人意。房地產(chǎn)雖然降幅收窄，但整體降幅依然不小。需求整體處于低迷狀態(tài)，鋼材庫存快速增加，明顯超過(guò)去年同期水平。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示，目前重點(diǎn)會(huì )員鋼企鋼材庫存已經(jīng)達到2016年以來(lái)的高位，接近2020年3月份疫情暴發(fā)初期的高庫存水平。

　　今年前5個(gè)月，全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資達52134億元，同比下降4%，其中住宅投資達39521億元，同比下降3%。有關(guān)機構預測，2022年房地產(chǎn)用鋼需求將下滑約10.2%。以此推測，這將導致建筑鋼材消費量同比下滑約2754萬(wàn)噸，其中螺紋鋼消費量同比下滑約1816萬(wàn)噸。

　　此外，今年前5個(gè)月，我國汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別達到961.8萬(wàn)輛和955.5萬(wàn)輛，同比分別下降9.6%和12.2%；挖掘機產(chǎn)量累計達到134705臺，同比下降30.5%；全國造船完工量達到1427.7萬(wàn)載重噸，同比下降15.3%；新承接船舶訂單量達到1769.2萬(wàn)載重噸，同比下降46%。在家電市場(chǎng)中，冰箱、洗衣機、空調產(chǎn)銷(xiāo)量保持了增長(cháng)態(tài)勢。

　　總體來(lái)看，今年上半年，下游行業(yè)用鋼需求大幅下降，隨著(zhù)疫情防控形勢好轉，下半年將有一定的回升空間。但需要注意的是，房地產(chǎn)行業(yè)恢復進(jìn)程可能較慢，難掩全年需求縮量的趨勢。

　　市場(chǎng)在供需新平衡下育新機

　　鋼價(jià)此輪下跌是在歐美加息的國際大環(huán)境疊加國內鋼材庫存快速增加帶來(lái)的供需矛盾凸顯的情況下展開(kāi)的。

　　歐美加息加重了國際對世界主要經(jīng)濟體經(jīng)濟衰退的擔憂(yōu)，同時(shí)也使大宗商品價(jià)格出現明顯波動(dòng)，造成輸入性擾動(dòng)。國內方面，雖然疫情得到有效控制，但需求并沒(méi)有因疫情好轉而明顯改善，穩經(jīng)濟壓力仍大。自6月中下旬以后，建筑鋼材日均成交量連續多天保持在15萬(wàn)噸以下。同時(shí)，五大鋼材品種社會(huì )庫存總量同比增幅超過(guò)5%。有的地區螺紋鋼庫存直逼今年冬儲后的庫存高位，折射出市場(chǎng)供需矛盾仍然較大。再加上當前北方高溫、南方多雨，季節性因素不利于需求恢復。對鋼市而言，仍需要鋼企減產(chǎn)來(lái)推動(dòng)供需平衡，使供需適應新的經(jīng)濟復蘇節奏。

　　整體來(lái)看，今年下半年鋼產(chǎn)量將繼續壓減、需求有望增多。如果今年可以減產(chǎn)5000萬(wàn)噸，那么供需關(guān)系將明顯改善，第二季度供大于求的局面將被扭轉，鋼市有望在第三季度迎來(lái)觸底反彈。

　　鋼市未來(lái)將進(jìn)入“三高三低”階段

　　本報記者 李巍 通訊員 崔向陽(yáng)

　　今年上半年，鋼市總體呈現震蕩偏弱的運行態(tài)勢。分時(shí)間段來(lái)看，今年前4個(gè)月，鋼價(jià)呈現穩中上漲態(tài)勢；“五一”假期過(guò)后，未能延續去年同期大幅上漲的態(tài)勢，開(kāi)始連續下跌。據業(yè)內機構統計，截至6月20日，北京地區的螺紋鋼價(jià)格為4090元/噸，創(chuàng )下今年初以來(lái)的新低。6月24日，張宣高科龍翔發(fā)展公司大客戶(hù)經(jīng)理安治中在接受《中國冶金報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，考慮到目前鋼市呈現供強需弱態(tài)勢及美聯(lián)儲加息等實(shí)際情況，預計鋼市短期內將延續弱勢運行態(tài)勢。

　　從庫存方面來(lái)看，截至6月中旬，全國建筑鋼材社會(huì )庫存總量約為1460萬(wàn)噸，周環(huán)比增加17萬(wàn)噸，同比增加180萬(wàn)噸左右，為近4年來(lái)同期庫存高點(diǎn)，超過(guò)2020年疫情時(shí)期的水平。

　　需求方面，國家統計局數據顯示，今年前5個(gè)月，全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額達52134億元，同比下降4%；全國商品房銷(xiāo)售面積達50738萬(wàn)平方米，同比下降23.6%；商品房銷(xiāo)售額達48337億元，同比下降31.5%。在資金到位進(jìn)度緩慢的態(tài)勢下，房地產(chǎn)用鋼需求與往年相比出現明顯收縮?；ǚ矫?，雖然今年前5個(gè)月基建投資同比增速達6.7%，比前4個(gè)月提升0.2個(gè)百分點(diǎn)，但從政策發(fā)布到地方落地執行仍需要一定周期。從這一角度來(lái)看，疫情雖然在一定程度上加重了需求不足的疲軟態(tài)勢，但似乎并不是抑制需求釋放的主要原因，其根本原因依然在于今年需求整體下滑的現實(shí)情況。

　　從宏觀(guān)政策來(lái)看，5月30日，全國財政支持穩住經(jīng)濟大盤(pán)工作視頻會(huì )議在北京召開(kāi)。會(huì )議提出，要加快地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行使用并擴大支持范圍，著(zhù)力促進(jìn)穩增長(cháng)、穩投資。自5月份以來(lái)，全國多地出臺了下調首套房貸利率及首付比例等刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)需求的政策。這些政策在一定程度上有利于緩解房地產(chǎn)企業(yè)的資金壓力，但從另一角度來(lái)看，密集出臺的樓市政策也間接表明，房地產(chǎn)市場(chǎng)自身需求并不樂(lè )觀(guān)。疊加美聯(lián)儲加息落地，國際大宗商品市場(chǎng)或將面臨新的利空因素，將對國內鋼市產(chǎn)生一定影響。

　　原料方面，從鐵礦石來(lái)看，一方面，目前鋼企利潤處于低位，鋼材需求表現不佳，后期鐵礦石價(jià)格缺乏上漲動(dòng)力；另一方面，雖然5月份我國生鐵產(chǎn)量創(chuàng )下今年初以來(lái)的新高，但考慮到今年仍有壓減粗鋼產(chǎn)量的預期，預計未來(lái)鐵水需求將下滑，對鐵礦石需求有減量預期。同時(shí)，隨著(zhù)美聯(lián)儲加息落地，以美元計價(jià)的鐵礦石價(jià)格將承壓運行，面臨一定的調整壓力。從焦炭來(lái)看，目前焦炭市場(chǎng)第二輪調漲落地，但這輪調漲的邏輯并非因鋼企利潤修復，而是由于鋼企為維持必要的生產(chǎn)節奏而被動(dòng)接受的調整。但隨著(zhù)需求進(jìn)入季節性淡季，下游的低利潤無(wú)法給原料帶來(lái)更多的想象空間，焦炭市場(chǎng)的新一輪調漲仍在博弈中。從廢鋼來(lái)看，自5月中下旬開(kāi)始，廢鋼采購價(jià)格持續下跌；同時(shí)，由于今年電爐開(kāi)工率及產(chǎn)能利用率較低，不少短流程鋼企采取的減產(chǎn)停產(chǎn)措施均利空廢鋼市場(chǎng)。好在，目前社會(huì )產(chǎn)廢鋼量偏低，即使價(jià)格下跌，市場(chǎng)也基本處于“有價(jià)無(wú)市”的狀態(tài)。由此看來(lái)，原料端對成材價(jià)格的支撐難以持續。

　　“綜合來(lái)看，未來(lái)一段時(shí)間，鋼市將處于高供給、低需求，高成本、低價(jià)格，高庫存、低利潤的‘三高三低’階段，短期內鋼市將呈現弱勢運行態(tài)勢?！卑仓沃凶詈蟊硎?。

　　今年鋼價(jià)高點(diǎn)有望在“金九銀十”出現

　　本報記者 包斯文

　　轉眼即將進(jìn)入下半年，鋼貿商們對下半年的鋼市行情表示期待。6月24日，上海五波鋼結構材料有限公司董事長(cháng)任慶平等鋼貿商在接受《中國冶金報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，一系列穩經(jīng)濟政策的落地，有望帶動(dòng)下半年鋼市向好運行，今年鋼價(jià)高點(diǎn)有望在“金九銀十”傳統需求旺季出現。

　　今年上半年“鋼需”強度較弱

　　回顧今年上半年，疫情是對鋼市行情走勢影響最大的因素。今年3月份開(kāi)始，吉林、上海等地疫情快速傳播，對當地生產(chǎn)、生活、經(jīng)濟發(fā)展帶來(lái)較大沖擊。以上海市為例，受疫情影響，上海地區下游企業(yè)施工停滯，需求釋放受到嚴重遏制，區域鋼市持續呈現疲軟低迷的運行態(tài)勢，整個(gè)市場(chǎng)跌聲一片。

　　國家統計局數據顯示，今年前5個(gè)月，全國房屋新開(kāi)工面積同比下降30.6%，商品房銷(xiāo)售面積同比下降23.6%，房屋施工面積同比下降1.0%，房屋竣工面積同比下降15.3%，土地購置面積同比下降45.7%?？傮w來(lái)看，上半年我國房地產(chǎn)市場(chǎng)主要指標基本呈現下跌狀態(tài)。工程機械等制造業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)狀況亦不佳。中國工程機械工業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，5月份，26家挖掘機制造企業(yè)銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機20624臺，同比下降24.2%，其中國內市場(chǎng)銷(xiāo)量為12179臺，同比下降44.8%；22家裝載機制造企業(yè)銷(xiāo)售各類(lèi)裝載機11059臺，同比下降27%，其中國內市場(chǎng)銷(xiāo)量為7231臺，同比下降41.8%。

　　綜合來(lái)看，受疫情影響，今年上半年，下游行業(yè)的鋼材需求強度明顯較弱。

　　穩經(jīng)濟政策發(fā)力，下半年市場(chǎng)有望回暖

　　自5月份以來(lái)，國家密集召開(kāi)會(huì )議部署穩經(jīng)濟、穩投資、穩增長(cháng)、穩就業(yè)政策措施。5月25日，國務(wù)院召開(kāi)全國穩住經(jīng)濟大盤(pán)電視電話(huà)會(huì )議，強調要扎實(shí)推動(dòng)穩經(jīng)濟各項政策落地見(jiàn)效，確保經(jīng)濟運行在合理區間。隨即，全國各地積極貫徹落實(shí)會(huì )議精神，出臺了一系列穩經(jīng)濟政策措施。

　　進(jìn)入6月份以來(lái)，各地基建投資增速加快，對螺紋鋼、線(xiàn)材等建筑鋼材的需求強度明顯增強。房地產(chǎn)市場(chǎng)關(guān)鍵指標也有所回暖，環(huán)比數據有改善的跡象。同時(shí)，汽車(chē)、家電等下游行業(yè)快速推進(jìn)復工復產(chǎn)，為“鋼需”釋放帶來(lái)強力支撐。

　　鋼貿商們預計，進(jìn)入下半年，隨著(zhù)國內疫情得到有效控制，下游行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量有望快速增長(cháng)，進(jìn)而帶動(dòng)“鋼需”強度增強，預計下半年鋼市行情好于上半年。

　　此外，鋼貿商們尤其對今年“金九銀十”市場(chǎng)行情表示期待。他們認為，考慮到今年上半年需求被嚴重壓制，不排除需求在“金九銀十”有“井噴”的可能。有的鋼貿商認為，今年鋼價(jià)的高點(diǎn)很可能在“金九銀十”出現。

　　市場(chǎng)仍面臨眾多不確定性因素

　　鋼貿商們特別提醒市場(chǎng)參與者要重點(diǎn)關(guān)注以下影響市場(chǎng)行情的不確定性因素：

　　一是疫情的發(fā)展態(tài)勢。今年上半年，疫情對鋼市運行造成嚴重影響。雖然目前國內疫情防控形勢好轉，但部分地區仍有零散性疫情發(fā)生，且外防輸入壓力不小，市場(chǎng)參與者要對疫情發(fā)展態(tài)勢保持高度關(guān)注。

　　二是粗鋼產(chǎn)量壓減政策對供給的影響。今年上半年，鋼價(jià)下跌，鋼企盈利收縮，產(chǎn)能釋放受到影響。今年我國將繼續實(shí)施粗鋼產(chǎn)量壓減政策，下半年鋼企產(chǎn)能釋放存在不確定性。

　　三是我國鋼材出口形勢嚴峻。今年前5個(gè)月，我國鋼材出口量同比下降16.2%。鋼貿商們認為，受全球疫情發(fā)展態(tài)勢依然嚴重、俄烏沖突持續及海外鋼市進(jìn)入下行周期等因素影響，下半年我國鋼材出口形勢嚴峻。

　　《中國冶金報》（2022年6月28日 07版七版）