截至2023年4月底，A股47家上市鋼企2022年年度報告（文中所提企業(yè)均為上市鋼企A股簡(jiǎn)稱(chēng)）已全部發(fā)布。從年報來(lái)看，在“需求減弱、價(jià)格下跌、成本上升、利潤下滑”的運行態(tài)勢下，鋼鐵行業(yè)度過(guò)了充滿(mǎn)挑戰的2022年。

　　中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示，2022年，會(huì )員鋼鐵企業(yè)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入65875億元，同比下降6.35%；實(shí)現利潤總額982億元，同比下降72.27%。從年報來(lái)看，雖然行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)普遍下降，但整體保持了平穩運行態(tài)勢，其中不乏一些逆勢增長(cháng)、亮點(diǎn)突出的企業(yè)。

　　2022年上市鋼企普遍面臨挑戰

　　經(jīng)《中國冶金報》記者統計梳理，2022年，從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)變化的幅度來(lái)看，有14家企業(yè)實(shí)現營(yíng)收正增長(cháng)，占比約30%；33家企業(yè)實(shí)現負增長(cháng)，占比約70%。歸屬于上市公司股東的凈利潤正增長(cháng)企業(yè)有9家，占比約19%；負增長(cháng)企業(yè)有38家，占比約81%?？梢钥闯?，2022年營(yíng)收及凈利潤正增長(cháng)企業(yè)占比遠低于負增長(cháng)企業(yè)，上市鋼企經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)同比普遍下滑。

　　其中，凈利潤排名居前的上市鋼企依次為：寶鋼股份121.87億元，同比下降48.4%；中信特鋼71.05億元，同比下降8.64%；華菱鋼鐵63.79億元，同比下降34.10%；永興材料63.20億元，同比增長(cháng)612.42%；鄂爾多斯（即內蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司）47.32億元，同比下降22.3%?？梢?jiàn)，大部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也遭遇較大挑戰。不過(guò)，在2022年嚴峻的市場(chǎng)環(huán)境下取得這樣的成績(jì)，也展現出了鋼鐵企業(yè)“不躺平”的發(fā)展姿態(tài)。

　　從各上市鋼企歸母凈利潤的變化幅度來(lái)看，在實(shí)現正增長(cháng)的企業(yè)中，增長(cháng)幅度居前者為永興材料（612.42%）、常寶股份（246.8%）、東方鐵塔（104.12%）、久立特材（62.2%）、金嶺礦業(yè)（58.73%）；變化幅度最小者為釩鈦股份，增幅僅為1.24%，呈現出了較強穩定性。在實(shí)現負增長(cháng)的企業(yè)中，下降幅度超過(guò)72.27%（鋼協(xié)會(huì )員鋼企整體下降幅度）的企業(yè)有16家，占比34%。其中，有10家上市鋼企（凌鋼股份、包鋼股份、重慶鋼鐵、柳鋼股份、馬鋼股份、八一鋼鐵、安陽(yáng)鋼鐵、本鋼板材、中南股份、酒鋼宏興）虧損幅度超100%，同比均由盈轉虧；下降幅度最小的兩家企業(yè)為西寧特鋼（-0.30%）、中信特鋼（-8.64%）。

　　在此形勢下，不少鋼企陷入虧損。據統計，有11家上市鋼企歸屬于上市公司股東的凈利潤為負，分別是凌鋼股份、西寧特鋼、包鋼股份、重慶鋼鐵、柳鋼股份、馬鋼股份、八一鋼鐵、安陽(yáng)鋼鐵、本鋼板材、中南股份、酒鋼宏興。其中，安陽(yáng)鋼鐵、酒鋼宏興、柳鋼股份虧損額居前，達20億元以上；中南股份、八一鋼鐵、本鋼板材、西寧特鋼、重慶鋼鐵虧損額在10億元以上。西寧特鋼由于觸及上交所“最近連續3個(gè)會(huì )計年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤孰低者均為負值，且最近一個(gè)會(huì )計年度財務(wù)會(huì )計報告的審計報告顯示公司持續經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性”的情形，股票簡(jiǎn)稱(chēng)已自5月5日起正式變更為“?ST西鋼”。

　　面對行業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤普遍下滑的困境，有些鋼企有效抵御了市場(chǎng)波動(dòng)，實(shí)現穩健經(jīng)營(yíng)，部分鋼企甚至逆勢大幅增長(cháng)，高質(zhì)量發(fā)展的屬性得到極大凸顯。

　　據《中國冶金報》記者梳理分析，中信特鋼、釩鈦股份兩家企業(yè)呈現相對穩定運行態(tài)勢。中信特鋼營(yíng)收微幅下降0.25%至983.45億元，凈利潤小幅下降8.64%至71.05億元；釩鈦股份營(yíng)收增長(cháng)8.25%至150.88億元，凈利潤微幅增長(cháng)1.24%至13.44億元，均體現了較強的抗風(fēng)險能力。

　　根據年報，中信特鋼的“弱周期屬性”主要源于公司迅速轉變思路，主動(dòng)出擊應對市場(chǎng)變化。一是在國內市場(chǎng)需求疲軟的情況下，緊抓海外能源危機和供應鏈調整的機遇期，精準營(yíng)銷(xiāo)。2022年，中信特鋼外貿銷(xiāo)量突破150萬(wàn)噸，同比大幅增長(cháng)20.83%，噸鋼毛利創(chuàng )歷史新高。二是積極克服第一品牌軸承鋼和第二品牌汽車(chē)用鋼市場(chǎng)需求下滑的不利影響，搶抓風(fēng)電行業(yè)高速發(fā)展契機，加強第三品牌能源用鋼的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)。2022年，中信特鋼能源用鋼銷(xiāo)量突破400萬(wàn)噸，同比增長(cháng)36.8%；70 余個(gè)重點(diǎn)開(kāi)發(fā)的“小巨人”項目全年總銷(xiāo)量突破500萬(wàn)噸。三是加大科研創(chuàng )新投入、強化突破。2022年，中信特鋼研發(fā)支出38.5億元，同比增長(cháng)10.4%；在營(yíng)收中的占比達3.92%，同比增加0.38個(gè)百分點(diǎn)。2022 年，其還獲得授權專(zhuān)利354項、發(fā)明專(zhuān)利107項，并獲得6項國際發(fā)明專(zhuān)利授權；全年開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品252萬(wàn)噸。

　　“釩鈦股份的業(yè)績(jì)主要來(lái)源是通過(guò)將所生產(chǎn)產(chǎn)品出售來(lái)獲取效益；業(yè)績(jì)驅動(dòng)要素是生產(chǎn)規模擴大、銷(xiāo)售價(jià)格提升與生產(chǎn)成本控制，同時(shí)通過(guò)整合采購、銷(xiāo)售渠道，建立穩定的供銷(xiāo)客戶(hù)關(guān)系?！扁C鈦股份在其2022年年報中表示。2022年，釩電池儲能需求為釩產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機遇，加之近年來(lái)，國家層面、四川省和攀枝花市層面鼓勵支持鈦產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策相繼出臺，為釩、鈦產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)品應用打開(kāi)了巨大的空間。面對復雜多變的市場(chǎng)形勢和新的市場(chǎng)機遇，釩鈦股份基于原料優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、研發(fā)優(yōu)勢等，采用“資源依托+工廠(chǎng)生產(chǎn)+產(chǎn)品直銷(xiāo)（代理）”方式，做大效益產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)規模，做優(yōu)產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格，體系化推進(jìn)降本增效，較好地完成了2022年各項工作。

　　在實(shí)現凈利潤逆勢增長(cháng)的9家鋼企中，永興材料（63.20億元、同比增長(cháng)612.42%）、常寶股份（4.71億元、同比增長(cháng)246.8%）、東方鐵塔（8.25億元、同比增長(cháng)104.12%）表現尤為突出，凈利潤增長(cháng)幅度超100%。緊隨其后的是久立特材（12.88億元、同比增長(cháng)62.2%）、金嶺礦業(yè)（2.03億元、同比增長(cháng)58.73%）。

　　一是均屬于專(zhuān)注細分領(lǐng)域的“專(zhuān)精特新”企業(yè)。如常寶股份深耕專(zhuān)注于中小口徑的特種專(zhuān)用管材細分領(lǐng)域，目前具備100萬(wàn)噸中小口徑特種專(zhuān)用管生產(chǎn)能力，在細分行業(yè)中的規模及綜合競爭力不斷提升。久立特材已成為國內規模最大的工業(yè)用不銹鋼管制造企業(yè)，目前具備年產(chǎn)15萬(wàn)噸工業(yè)用不銹鋼管的生產(chǎn)能力，公司市場(chǎng)占有率多年居國內同行業(yè)第一位，工業(yè)用不銹鋼管行業(yè)龍頭地位和規模優(yōu)勢明顯。東方鐵塔的主營(yíng)產(chǎn)品電廠(chǎng)鋼結構、廣播電視塔用鋼均居所在細分市場(chǎng)龍頭地位。

　　二是產(chǎn)品所服務(wù)的行業(yè)處于高景氣周期。“鋰電新能源+特鋼新材料”為永興材料的雙主業(yè)。作為鋰離子電池材料的原材料，其生產(chǎn)的電池級碳酸鋰最終應用于新能源汽車(chē)、儲能、3C等領(lǐng)域；生產(chǎn)的不銹鋼棒線(xiàn)材及特殊合金材料產(chǎn)品，經(jīng)下游加工后廣泛應用于油氣開(kāi)采及煉化、人工智能、新能源及其他高端機械裝備制造等領(lǐng)域。東方鐵塔主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及的鋼結構行業(yè)和鉀肥行業(yè)，近兩年也進(jìn)入高景氣周期。

　　三是應對市場(chǎng)變化快速積極。永興材料以不銹廢鋼為原料，采用短流程工藝生產(chǎn)不銹鋼及特殊合金棒線(xiàn)材產(chǎn)品，具有生產(chǎn)周期短、存貨周轉速度快、對市場(chǎng)價(jià)格變化反應迅速等明顯優(yōu)勢。常寶股份鋼管產(chǎn)品分為標準規格產(chǎn)品和特殊定制產(chǎn)品，生產(chǎn)模式為“以銷(xiāo)定產(chǎn)”，銷(xiāo)售模式為“以直銷(xiāo)為主”，可敏銳感知市場(chǎng)變化。

　　四是持續積累，打造競爭優(yōu)勢。2022年，常寶股份PQF（特種專(zhuān)用管材）生產(chǎn)線(xiàn)實(shí)現高效達產(chǎn)，成為公司新的業(yè)績(jì)增長(cháng)點(diǎn)，同時(shí)常寶鋼管技術(shù)研發(fā)中心功能得以充分發(fā)揮，為新產(chǎn)品研發(fā)、工藝技術(shù)改善、現有產(chǎn)品優(yōu)化等方面提供了重要的支撐。東方鐵塔產(chǎn)品主要應用于電力、廣播電視、石化等行業(yè)的大型工程，這些工程對供應商要求嚴格。東方鐵塔憑借優(yōu)秀的市場(chǎng)業(yè)績(jì)和為重點(diǎn)工程提供產(chǎn)品的經(jīng)歷，在市場(chǎng)競爭中保持了有利的地位。與此同時(shí)，在境外找鉀的國內企業(yè)中，東方鐵塔旗下老撾開(kāi)元于 2014 年率先實(shí)現反哺國內，先后向中國大陸出口了百萬(wàn)噸氯化鉀，成為響應國家鉀肥戰略的先行者。目前，老撾開(kāi)元在老撾甘蒙省擁有 141 平方公里采礦權，礦區保有氯化鉀資源儲量約4 億噸，礦藏儲量十分豐富，且易于開(kāi)采。

　　此外，2022年實(shí)現盈利的上市鋼企基本采取了堅持創(chuàng )新驅動(dòng)戰略、從需求出發(fā)調整產(chǎn)品結構、堅持推進(jìn)精細化管理、強化成本削減、推進(jìn)“5G+智慧工廠(chǎng)”建設等共性措施，大大增強了抗擊市場(chǎng)風(fēng)險的能力。

　　2023年，隨著(zhù)國家穩增長(cháng)措施持續發(fā)力，各項政策效果持續顯現，內需有望逐步復蘇。不過(guò)，多數鋼企認為，鋼鐵行業(yè)大概率將保持供強需弱格局，面臨產(chǎn)品同質(zhì)化競爭加劇、產(chǎn)品結構調整方向趨同等難題，經(jīng)營(yíng)壓力較大。對于一些面向細分市場(chǎng)的企業(yè)而言，或面臨較大機會(huì )。

　　各上市鋼企在2022年年報中對2023年的發(fā)展規劃進(jìn)行了部署。以鋼鐵為主業(yè)的上市鋼企，對行業(yè)面臨的挑戰和風(fēng)險普遍有著(zhù)較為清醒的認識，強化推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。鞍鋼股份提出，將緊密?chē)@鞍鋼集團新時(shí)代“新鞍鋼”戰略目標和打造“雙核+第三極”產(chǎn)業(yè)新格局戰略部署，努力把公司打造成具有優(yōu)秀企業(yè)公民價(jià)值觀(guān)的上市公司、最具行業(yè)競爭力的“鋼鐵旗艦”。在經(jīng)營(yíng)方針上，鞍鋼股份將推進(jìn)戰略落地，增強高質(zhì)量發(fā)展定力，包括推動(dòng)鋼鐵基地升級，圍繞調品提質(zhì)、節能環(huán)保、綠色生產(chǎn)、智能制造等領(lǐng)域加快裝備升級和工藝換代；推動(dòng)產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)升級，打造新的利潤增長(cháng)點(diǎn)和戰略支撐點(diǎn)等。首鋼股份提出，將強化市場(chǎng)意識，穩固龍頭企業(yè)合作，持續開(kāi)發(fā)終端用戶(hù)市場(chǎng)，向中高端用戶(hù)群全覆蓋延伸和拓展；以滿(mǎn)足用戶(hù)需求為基礎，進(jìn)一步提高差異化服務(wù)能力；充分發(fā)揮首鋼產(chǎn)線(xiàn)多、品種豐富的優(yōu)勢，提高結構調整對經(jīng)營(yíng)效益的貢獻度，提高內外部協(xié)同、內部協(xié)同提效和增收創(chuàng )效能力等。其規劃2023年生產(chǎn)鋼材2073 萬(wàn)噸，同比降低 6.5%；但電工鋼產(chǎn)量要同比增長(cháng)5.1%至156萬(wàn)噸。面對同業(yè)競爭風(fēng)險，首鋼股份明確，“根據首鋼鋼鐵業(yè)發(fā)展規劃，首鋼股份將作為首鋼集團在中國境內的鋼鐵及上游鐵礦資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展、整合的唯一平臺，最終實(shí)現首鋼集團在中國境內的鋼鐵、上游鐵礦資源業(yè)務(wù)整體上市”。河鋼股份2023年的工作思路是：立足退城搬遷完成后的新形勢，以釋放區位調整后發(fā)優(yōu)勢為中心，進(jìn)一步解放思想，拓展思路，繼續將降成本作為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重中之重，持續深入推進(jìn)獨立市場(chǎng)單元變革，強化業(yè)績(jì)考核，持續降本增效，不斷提高公司盈利水平和競爭實(shí)力。南鋼股份2023年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要目標為鋼材產(chǎn)量1060萬(wàn)噸，實(shí)現營(yíng)收753億元，鋼鐵主業(yè)新增固定資產(chǎn)投資概算39.00億元、固定資產(chǎn)投資支出35.80億元，環(huán)保設施同步運行率達到100%等。其中，新增的39.00億元固定資產(chǎn)投資概算，將聚焦品種質(zhì)量、智能制造、數字轉型、綠色發(fā)展等方面開(kāi)展項目建設。

　　以鋼管為主業(yè)的上市鋼企對2023年市場(chǎng)需求有著(zhù)較強的信心。常寶股份在年報中預測稱(chēng)，根據目前國際政治經(jīng)濟局勢及國家能源安全戰略，預計國內外油氣開(kāi)采用管均將保持相對平穩剛性需求。同時(shí)，2022年國家發(fā)改委提出2022年—2023年兩年火電將新開(kāi)工1.65億千瓦，歐洲市場(chǎng)也重啟煤電需求，預計2023年電站鍋爐管需求將保持旺盛的狀態(tài)。常寶股份表示，將全面參與全球分工，堅定實(shí)施“高質(zhì)量、專(zhuān)精特新”的經(jīng)營(yíng)定位，按照100萬(wàn)噸的規模體系運行，以品牌營(yíng)銷(xiāo)、技術(shù)進(jìn)步、精益改善為抓手，著(zhù)力打造中小口徑特種專(zhuān)用管材細分市場(chǎng)的頭部企業(yè)和領(lǐng)先企業(yè)。武進(jìn)不銹制訂了“2023年較2022年實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入提高30%，凈利潤提高50%”的發(fā)展目標，并提出將積極實(shí)施“三個(gè)并舉”發(fā)展戰略：一是應用與開(kāi)拓并舉，即在鞏固石油化工、電站鍋爐用不銹鋼管細分行業(yè)的同時(shí)，開(kāi)拓核電、煤液化等應用細分行業(yè)；二是內外市場(chǎng)并舉，即在夯實(shí)國內市場(chǎng)基礎的同時(shí)，向中東、南美等國際市場(chǎng)拓展；三是常規與高端并舉，即在強化普通材料、中口徑等常規不銹鋼管經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，加大特種材料、大口徑、厚壁等多規格高端不銹鋼管的經(jīng)營(yíng)力度，提升進(jìn)口替代水平。

　　生產(chǎn)原料類(lèi)產(chǎn)品的上市鋼企均強調精準研判市場(chǎng)，擴大自身產(chǎn)業(yè)規模。釩鈦股份2022年年報預測，在鋼鐵領(lǐng)域，按照國內10億噸粗鋼規模計算，預計到2025年鋼鐵領(lǐng)域對釩產(chǎn)品需求仍有1萬(wàn)噸增長(cháng)空間。即使粗鋼總量下降10%，提質(zhì)增量部分預計也可保持現有釩需求。在非鋼領(lǐng)域，全釩液流電池及航空工業(yè)對釩的需求將出現較大增長(cháng)，非鋼用釩前景可期。為此，其將全量消化區域資源，繼續加強與西南周邊地區資源的合資合作，與相關(guān)企業(yè)深度合作生產(chǎn)釩產(chǎn)品，保持業(yè)內產(chǎn)量領(lǐng)先，鞏固釩在鋼鐵領(lǐng)域的應用，同時(shí)加快高純五氧化二釩、電解液、精細化工等項目的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，拓展非鋼領(lǐng)域應用。河鋼資源的利潤貢獻主要來(lái)自磁鐵礦、銅產(chǎn)品及蛭石。河鋼資源在年報中預測稱(chēng)，2023年，全球鋼鐵行業(yè)需求預計將繼續增長(cháng)，尤其是亞洲和新興市場(chǎng)的需求將更為強勁。銅產(chǎn)品價(jià)格仍將受到各種因素的驅動(dòng)，美聯(lián)儲加息進(jìn)程也將步入尾聲，有望支持價(jià)格反彈，但在中美經(jīng)濟周期錯位的背景下，價(jià)格難以走出單邊行情，預計 2023 年銅價(jià)較為樂(lè )觀(guān)。為此，河鋼資源表示，“將著(zhù)眼全球市場(chǎng)，把握時(shí)機，實(shí)現并購，擴大公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展規模，增強公司的持續盈利能力。積極研判大宗商品價(jià)格走勢，搶抓市場(chǎng)機遇，提升各板塊盈利水平”。同時(shí)，河鋼資源還將成立專(zhuān)班，全力以赴推進(jìn)銅二期項目建設。