《意見(jiàn)》將“產(chǎn)業(yè)結構不斷優(yōu)化”作為鋼鐵工業(yè)“十四五”推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的五大目標之一，要求“布局結構更趨合理，鋼鐵市場(chǎng)供需基本達到動(dòng)態(tài)平衡”。2022年，我國著(zhù)力應對經(jīng)濟發(fā)展“三重壓力”，鋼鐵行業(yè)也將加快進(jìn)入結構調整的關(guān)鍵期，尤其表現在需求、原料、產(chǎn)能、利潤四大結構調整方面。

　　房地產(chǎn)和基建是過(guò)往多年鋼鐵行業(yè)需求增量的重要支撐。在“穩增長(cháng)”政策提振下，面向新基建、高端裝備、新型城鎮化、交通水利等重大工程建設和人民美好生活需求，傳統材料將加快升級換代，綠色鋼材將成為增長(cháng)主力。

　　房地產(chǎn)用鋼需求減少。2021年，國內商品房銷(xiāo)售面積、房屋新開(kāi)工面積、土地購置面積轉為負增長(cháng)。2022年，房企融資環(huán)境雖有所改善，但基本面仍不樂(lè )觀(guān)，大型房企將注重消化存量、嚴控增量，中小房企以生存為第一要務(wù)。購地、房屋新開(kāi)工等指標將有所改善，但不會(huì )迅速轉正，房地產(chǎn)行業(yè)用鋼需求預計下降10%左右，減量達到3000萬(wàn)噸左右。同時(shí)，房地產(chǎn)用鋼區域也會(huì )更加集中，進(jìn)而影響鋼材流通格局。

　　基建用鋼需求增多?；ㄍ顿Y將是今年重要的投資增長(cháng)領(lǐng)域。截至2月8日，全國已發(fā)行專(zhuān)項債券5113.5億元，其中42.2%用于城鄉、市政和產(chǎn)業(yè)園區基礎設施建設，18.3%用于交通設施建設，重點(diǎn)基建項目密集開(kāi)工態(tài)勢已然確定?；ㄍ顿Y在相關(guān)資金到位及投資節奏加快的推動(dòng)下，預計增長(cháng)5%～6%，將對用鋼需求帶來(lái)一定的增量貢獻，尤其是對高端鋼材的需求拉動(dòng)作用明顯。

　　鋼材出口總量減少。國內新冠肺炎疫情防控到位，有序復工復產(chǎn)，強化了中國“世界工廠(chǎng)”的功能，近兩年出口屢創(chuàng )新高，直接或間接帶動(dòng)了鋼材產(chǎn)品出口量增長(cháng)。2021年，雖然國家先后取消169個(gè)稅號的鋼材產(chǎn)品出口退稅，但鋼材出口量大幅增長(cháng)，出口總量達到6689萬(wàn)噸，同比增長(cháng)24.6%；鋼材進(jìn)口量達到1426萬(wàn)噸，同比下降29.5%。當前，海外市場(chǎng)對我國商品的需求依然旺盛，預計能支撐鋼材出口繼續保持較高增速至今年上半年，進(jìn)入今年下半年，隨著(zhù)海外經(jīng)濟體供應能力恢復，國內出口將面臨較大壓力，鋼材出口總量或將減少。

　　制造用鋼需求增多。2021年以來(lái)，政府已出臺減稅降費、引導先進(jìn)制造業(yè)、鼓勵新能源產(chǎn)業(yè)、支持專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)成長(cháng)等多項措施，推動(dòng)制造業(yè)從中低端向中高端邁進(jìn)，全年制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(cháng)13.5%。建筑業(yè)也在加快向制造業(yè)融合，鋼結構、裝配式建筑比重快速提升。影響汽車(chē)產(chǎn)量增長(cháng)的芯片供應鏈正在加快恢復，中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )預計今年汽車(chē)銷(xiāo)量增長(cháng)5.4%?；ㄍ顿Y增長(cháng)也將扭轉工程機械用鋼下滑的態(tài)勢。造船行業(yè)用鋼需求也將明顯增長(cháng)。

　　原料結構調整：國內原料保障能力加快提升

　　2021年，全球大宗商品市場(chǎng)受供需錯配、貨幣超發(fā)、價(jià)格傳導等因素影響，價(jià)格中樞整體上移。國內鋼鐵原燃料市場(chǎng)在“雙碳”目標、能耗雙控、航運受阻等因素影響下波動(dòng)頻頻，去年鐵礦石普氏指數最高達到233.1美元/噸，最低達到87.2美元/噸，波動(dòng)幅度高達145.9美元/噸。因此，《意見(jiàn)》提出的“提高資源保障能力”任務(wù)顯得尤為迫切，要求“充分利用國內國際兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源，建立穩定可靠的多元化原料供應體系”。2022年，國家將繼續加強對大宗商品市場(chǎng)的監管，鼓勵合理開(kāi)發(fā)國內礦產(chǎn)資源，加快拓展多元化資源供給渠道，國內原材料保障能力將加快提升，結構性矛盾將逐步緩解。

　　初級產(chǎn)品調控升級。2021年末召開(kāi)的中央經(jīng)濟工作會(huì )提出，要正確認識和把握初級產(chǎn)品供給保障問(wèn)題。國家發(fā)展改革委和工信部共同發(fā)布的《關(guān)于振作工業(yè)經(jīng)濟運行推動(dòng)工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案的通知》將“做好大宗原材料保供穩價(jià)”作為16條措施之一，提出“持續密切監測大宗原材料市場(chǎng)供需和價(jià)格變化，大力增加大宗原材料市場(chǎng)有效供給，靈活運用國家儲備開(kāi)展市場(chǎng)調節”，“進(jìn)一步強化大宗商品期現貨市場(chǎng)監管，堅決遏制過(guò)度投機炒作”。2022年，鐵礦石、煤炭等鋼鐵原燃料將納入重點(diǎn)調控對象。在歷經(jīng)數次市場(chǎng)變動(dòng)之后，保供穩價(jià)政策“組合拳”已日趨完善，鋼鐵原燃料供給保障綜合施策將進(jìn)入新常態(tài)。

　　鐵礦石價(jià)格中樞下移。2022年，全球鋼鐵生產(chǎn)將逐步恢復至疫情前的水平，歐美、日本等地區和國家的鋼鐵新增產(chǎn)量空間較小，印度、東南亞等國家和地區的鋼鐵產(chǎn)能仍有釋放空間。2022 年，海外四大礦山增產(chǎn)3000萬(wàn)噸以上，其中90%的增量來(lái)自淡水河谷；非主流礦增量預計達到1300萬(wàn)噸左右，主要來(lái)自加拿大、澳大利亞、巴西等國家的礦產(chǎn)項目。2021年，國內鐵精粉日產(chǎn)量自6月份達到44萬(wàn)噸的高點(diǎn)后持續下滑，至12月份已降至35萬(wàn)噸，創(chuàng )下2019年以來(lái)的新低。針對鐵礦石保供穩價(jià)問(wèn)題，《意見(jiàn)》提出，要強化國內礦產(chǎn)資源的基礎保障能力，推進(jìn)國內重點(diǎn)礦山資源開(kāi)發(fā)，支持智能礦山、綠色礦山建設，加強鐵礦山行業(yè)規范管理，建立鐵礦產(chǎn)能儲備和礦產(chǎn)地儲備制度。在此背景下，黑色采礦業(yè)投資同比增長(cháng)明顯，國內自有鐵礦保障能力將有所提升，預計2022年國內礦供應規模將基本持平。綜合考慮全球粗鋼產(chǎn)量微增、海外礦產(chǎn)供應穩定、廢鋼替代效應緩慢等因素，預計今年鐵礦石市場(chǎng)將處于平穩狀態(tài)，中國進(jìn)口鐵礦石占全球份額或將下降，鐵礦石價(jià)格將回歸合理區間。

　　產(chǎn)能結構調整：綠色低碳發(fā)展將是主線(xiàn)

　　2021年，全國粗鋼產(chǎn)量達到10.33億噸，同比下降3%，完成粗鋼產(chǎn)量壓減目標任務(wù)?！兑庖?jiàn)》提出了堅持總量控制的原則，要求“優(yōu)化產(chǎn)能調控政策，深化要素配置改革，嚴格實(shí)施產(chǎn)能置換，嚴禁新增鋼鐵產(chǎn)能，扶優(yōu)汰劣，鼓勵跨區域、跨所有制兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度”?！丁笆奈濉痹牧瞎I(yè)發(fā)展規劃》明確提出，到2025年粗鋼等重點(diǎn)原材料大宗產(chǎn)品產(chǎn)能只減不增，產(chǎn)能利用率保持在合理水平，內外擴張動(dòng)力均趨于減弱。2022年，國家將繼續實(shí)施產(chǎn)能置換、粗鋼產(chǎn)量壓減政策。鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)品結構綠色低碳發(fā)展將是主線(xiàn)。

　　優(yōu)化調整存量結構。鋼鐵行業(yè)在技術(shù)路徑上，鼓勵原燃料替代，加強廢鋼鐵回收利用，提升電爐鋼生產(chǎn)占比，構建碳排放統計、核算、監測與評估體系等；在市場(chǎng)主體上，繼續推進(jìn)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度；在生產(chǎn)方式上，重點(diǎn)推進(jìn)鋼鐵企業(yè)“兩化”融合水平提高，數字化、智能化將成為鋼鐵企業(yè)新一輪投資重點(diǎn)。

　　有序控制產(chǎn)量節奏。2021年，國內鋼鐵生產(chǎn)節奏前高后低，列入統計的163家鋼廠(chǎng)的平均高爐開(kāi)工率達到57.75%，創(chuàng )下近10年來(lái)的新低；電爐鋼生產(chǎn)企業(yè)平均開(kāi)工率達到65.11%，呈現逐月下滑的態(tài)勢。電爐煉鋼受能耗雙控及建設用鋼需求萎縮影響，產(chǎn)量及利潤均不及預期。進(jìn)入2022年第1季度，影響粗鋼生產(chǎn)節奏的因素主要是冬奧會(huì )環(huán)保限產(chǎn)，或將使第1季度成為全年鋼材供應最緊張的季度。自今年第2季度之后，鋼鐵企業(yè)復產(chǎn)的驅動(dòng)和彈性空間增大，將根據市場(chǎng)需求逐步恢復生產(chǎn)，國內鋼鐵生產(chǎn)節奏將趨于穩定。

　　2021年，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈盈利呈現沿礦業(yè)、冶煉、加工、消費環(huán)節逐步向下的衰減態(tài)勢。鐵礦石、鐵合金、煤炭等原燃料價(jià)格在供需錯配、能耗雙控等因素影響下持續上漲，其后又在政府強力調控下反向波動(dòng)，全年大漲大跌，但總體仍保持較高水平。在原燃料價(jià)格上漲、預期產(chǎn)量下降等因素影響下，鋼價(jià)前高后低，生產(chǎn)企業(yè)保持較高利潤水平。下游加工、消費環(huán)節則受價(jià)格高企等因素壓制，企業(yè)盈利趨于疲弱。2022年，國家將著(zhù)力解決基礎工業(yè)品“缺鋼、缺煤、缺電”等問(wèn)題給下游行業(yè)帶來(lái)的供給沖擊，以更加精準的調控和扶持政策，優(yōu)化調整鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配，促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈整體協(xié)調發(fā)展。

　　國家宏觀(guān)調控更加精準。從宏觀(guān)經(jīng)濟指標上來(lái)看，2021年，PPI（工業(yè)生產(chǎn)者出廠(chǎng)價(jià)格指數）與CPI（居民消費價(jià)格指數）剪刀差由負轉正持續1年，10月份PPI上漲13.5%，CPI上漲1.5%，二者剪刀差高達12個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng )下歷史最大差值，生產(chǎn)與消費失衡矛盾突出，削弱了中下游行業(yè)利潤，不利于產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調發(fā)展。進(jìn)入2021年第4季度，隨著(zhù)各項調控措施的出臺，大宗商品價(jià)格見(jiàn)頂回落，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配失衡問(wèn)題得到改善。2022年，國家將繼續加大對制造業(yè)、中小微企業(yè)的支持力度，在貨幣政策定向支持、原燃料價(jià)格保供穩價(jià)下，鋼材下游行業(yè)庫存降速將加快，利潤將從底部恢復，有利于改善產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配。

　　鋼鐵企業(yè)利潤穩中趨降。2022年，全球大宗商品供給約束狀況將得到緩解，鋼價(jià)將保持平穩，有利于緩解下游行業(yè)的成本壓力，進(jìn)而帶動(dòng)需求回升。鋼材產(chǎn)品、原燃料價(jià)格趨降，盡管對鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)噸鋼毛利潤有一定的約束空間，但整體仍將保持高位，這有利于鋼鐵企業(yè)加快調整結構，加大環(huán)保投入力度，提升高質(zhì)量發(fā)展水平。