一、國內鋼材價(jià)格指數由降轉升

　　據鋼鐵協(xié)會(huì )監測，9月末，中國鋼材價(jià)格指數（CSPI）為157.70點(diǎn)，比8月末上升6.63點(diǎn)，升幅為4.39%，環(huán)比由降轉升；與上年同期相比上升51.71點(diǎn)，升幅為48.79%。（見(jiàn)下圖）

點(diǎn)       中國鋼材價(jià)格指數（CSPI）走勢圖

　?。ㄒ唬╅L(cháng)材價(jià)格升幅高于板材

　　9月末，CSPI長(cháng)材指數為165.56點(diǎn)，環(huán)比上升12.49點(diǎn)，升幅為8.16%；CSPI板材指數為154.19點(diǎn)，環(huán)比上升1.59點(diǎn)，升幅為1.04%；長(cháng)材價(jià)格升幅比板材高7.12個(gè)百分點(diǎn)。與上年同期相比，長(cháng)材、板材指數分別上升56.82點(diǎn)和48.69點(diǎn)，升幅分別為52.25%和46.15%。（見(jiàn)下圖、表）

點(diǎn)        CSPI長(cháng)材和板材價(jià)格指數走勢圖

中國鋼材價(jià)格指數（CSPI）變化情況表     

單位：點(diǎn)

　　（二）主要品種鋼材價(jià)格變化情況

　　9月末，在鋼鐵協(xié)會(huì )監測的八大鋼材品種中，除冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格分別小幅下降3元/噸和21元/噸外，其它品種價(jià)格均由降轉升。其中，高線(xiàn)、螺紋鋼、熱軋無(wú)縫管回升幅度較大，環(huán)比分別上升478元/噸、541元/噸和309元/噸；角鋼、中厚板和熱軋卷板升幅相對較小，環(huán)比分別上升128元/噸、88元/噸和102元/噸。（見(jiàn)下表）

主要鋼材品種價(jià)格及指數變化情況表

單位：元/噸

　?。ㄈ└髦茕摬膬r(jià)格指數變化情況

　　9月份，CSPI鋼材價(jià)格指數逐周小幅上行；進(jìn)入10月份，繼續呈上升走勢。（見(jiàn)下表）

中國鋼材價(jià)格指數（CSPI）各周變化情況表       

單位：點(diǎn)

　?。ㄋ模┲饕獏^域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

　　9月份，CSPI全國六大區域指數均由降轉升。其中：華東市場(chǎng)升幅相對較大，環(huán)比上升4.93%；西南地區升幅相對較小，環(huán)比上升3.72%；華北、東北、中南和西北地區環(huán)比升幅分別為3.74%、4.23%、4.35%和4.58%。（見(jiàn)下表）

CSPI分地區鋼材價(jià)格指數變化情況       

單位：點(diǎn)

　　二、國內市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

　　9月份，受部分地區洪澇災害和疫情反復等因素影響，需求端呈放緩態(tài)勢；受“雙控”措施影響，供給端也有所下降?？傮w來(lái)看，國內鋼材市場(chǎng)供需兩端呈平穩略緊態(tài)勢。

　?。ㄒ唬┲饕娩撔袠I(yè)增速放緩

　　據國家統計局數據，前三季度，國內生產(chǎn)總值同比增長(cháng)9.8%，其中第三季度同比增長(cháng)4.9%，環(huán)比回落3.0個(gè)百分點(diǎn)；全國固定資產(chǎn)投資（不含農戶(hù)）同比增長(cháng)7.3%，比1-8月增速回落1.6個(gè)百分點(diǎn)。其中基礎設施投資同比增長(cháng)1.5%，比1-8月份回落1.4個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)投資同比增長(cháng)14.8%，比1-月份回落0.9個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(cháng)8.8%，比1-8月份回落2.1個(gè)百分點(diǎn)。9月份，規模以上工業(yè)增加值同比增長(cháng)3.1%，比8月份增長(cháng)0.05個(gè)百分點(diǎn)；汽車(chē)產(chǎn)量同比下降17.9%，繼續呈下降態(tài)勢。從總體情況看，9月份下游用鋼行業(yè)增速回落，鋼材需求強度有所下降。

　?。ǘ┐咒摦a(chǎn)量環(huán)比持續下降

　　據國家統計局數據，9月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復材）產(chǎn)量分別為6519萬(wàn)噸、7375萬(wàn)噸和10195萬(wàn)噸，同比分別下降16.1%、21.2%和14.8%，粗鋼產(chǎn)量已連續5個(gè)月環(huán)比下降、連續3個(gè)月同比下降，且同比降幅逐月加快；平均粗鋼日產(chǎn)245.8萬(wàn)噸，日均環(huán)比下降8.5%。另?yè)ｊP(guān)統計數據，9月份，全國出口鋼材492萬(wàn)噸，環(huán)比減少2.6%；進(jìn)口鋼材126萬(wàn)噸，環(huán)比增加18.2%，鋼材凈出口折粗鋼381萬(wàn)噸，環(huán)比減少53萬(wàn)噸。從總體情況看，鋼鐵產(chǎn)量的下降對沖了需求減弱的影響，鋼材市場(chǎng)供需保持平穩略緊態(tài)勢。

　?。ㄈ┰疾牧蟽r(jià)格高位波動(dòng)

　　9月份，鐵礦石價(jià)格有所回落，但煤焦、廢鋼等原燃料價(jià)格環(huán)比繼續上升。據鋼鐵協(xié)會(huì )監測，9月末，國產(chǎn)鐵精礦價(jià)格環(huán)比下降190元/噸，CIOPI進(jìn)口礦價(jià)格環(huán)比下降33.72美元/噸；煉焦煤和冶金焦價(jià)格環(huán)比分別上升805元/噸和794元/噸，廢鋼價(jià)格環(huán)比上升38元/噸。從同比情況看，國產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口礦分別同比上漲8.80%和2.82%，煉焦煤和冶金焦價(jià)格分別同比上漲193.70%和116.05%，廢鋼價(jià)格同比上漲46.12%。鐵礦石及煤焦、廢鋼價(jià)格仍居高位，推升了企業(yè)的鋼材成本。（見(jiàn)下表）

主要原燃材料價(jià)格變化情況表

　　9月份，國際鋼材價(jià)格指數（CRU）為337.1點(diǎn)，環(huán)比下降0.7點(diǎn)，降幅為0.2%，環(huán)比由升轉降；與上年同期相比上升182.3點(diǎn)，升幅為117.8%。（見(jiàn)下圖、表）

點(diǎn)         國際鋼材價(jià)格指數（CRU）走勢圖

國際鋼材價(jià)格指數（CRU）變化表    

單位：點(diǎn)

 

　?。ㄒ唬╅L(cháng)材指數小幅下降，板材指數繼續上升

　　9月份，CRU長(cháng)材指數為276.3點(diǎn)，環(huán)比下降4.7點(diǎn)，降幅為1.7%；CRU板材指數為367.4點(diǎn)，環(huán)比上升1.4點(diǎn)，升幅為0.4%；與去年同期相比，CRU長(cháng)材指數同比上升115.7點(diǎn)，升幅為72.0%；CRU板材指數同比上升215.6點(diǎn)，升幅為142.0%。（見(jiàn)下圖）

點(diǎn)      CRU長(cháng)材和板材價(jià)格指數走勢圖

 

　?。ǘ┍泵郎照?，歐洲降幅加大，亞洲由升轉降

　　9月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數為440.2點(diǎn)，環(huán)比上升9.7

　　點(diǎn)，升幅為2.3%，較上月收窄2.9個(gè)百分點(diǎn)；美國制造業(yè)PMI為61.1%，環(huán)比上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。其中生產(chǎn)指數下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，庫存指數上升1.4個(gè)百分點(diǎn)；9月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為84.59%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。本月美國中西部鋼廠(chǎng)的鋼筋和型鋼價(jià)格平穩，其他品種繼續上升。（見(jiàn)下表）

美國中西部鋼廠(chǎng)鋼材出廠(chǎng)價(jià)格變化情況表

單位：美元/噸

　　2、歐洲市場(chǎng)

　　9月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數為360.7點(diǎn)，環(huán)比下降4.4點(diǎn)，降幅為1.2%，降幅較上月擴大1.8個(gè)百分點(diǎn)；歐元區制造業(yè)PMI為58.6%，環(huán)比下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。其中德國、意大利、法國和西班牙的制造業(yè)PMI分別為58.4%、59.7%、55%和58.1%，環(huán)比上月有所下降。本月德國市場(chǎng)板材品種除冷軋帶卷價(jià)格有所回升外，其余品種價(jià)格有所下降。（見(jiàn)下表）

德國市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

單位：美元/噸

　　3、亞洲市場(chǎng)

　　9月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數為263.5點(diǎn)，環(huán)比下降4.7點(diǎn)，降幅為1.8%，環(huán)比由升轉降；日本制造業(yè)PMI為51.5%，環(huán)比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為52.4%，環(huán)比上升1.2個(gè)百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為49.6%，環(huán)比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。本月印度市場(chǎng)除鋼筋和線(xiàn)材價(jià)格持續回升外，其余品種價(jià)格均持續下降，環(huán)比降幅收窄。（見(jiàn)下表）

CRU印度市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況表

單位：美元/噸

　　四、后期鋼材價(jià)格走勢分析

　　隨著(zhù)天氣轉冷，下游用鋼需求有所降低。為確保全年壓減粗鋼產(chǎn)量任務(wù)，各地、各部門(mén)進(jìn)一步加大了相關(guān)政策措施力度，后期鋼鐵產(chǎn)量也會(huì )有所減少。后期市場(chǎng)供需基本平穩，鋼價(jià)將呈小幅波動(dòng)走勢。

　　（一）國內市場(chǎng)進(jìn)入鋼材消費淡季，需求強度有所減弱

　　從國際市場(chǎng)看，全球經(jīng)濟復蘇呈不穩定態(tài)勢。據國際貨幣基金組織（IMF）10月份最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》預計，2021年全球經(jīng)濟將持續復蘇，但受疫情影響，復蘇勢頭有所減弱。預計全年全球經(jīng)濟將增長(cháng)5.9%，比7月份報告預測值調低了0.1個(gè)百分點(diǎn)。全球供應鏈受到的影響和通貨膨脹的壓力使全球經(jīng)濟前景面臨的風(fēng)險已經(jīng)增加。從國內形勢看，國民經(jīng)濟運行也承受下行壓力，第三年季度GDP增速為4.9%，明顯低于二季度增速。在房住不炒的政策約束下，后期房地產(chǎn)投資、地方債發(fā)行規模、房企融資方面有進(jìn)一步的疲弱跡象；機械行業(yè)訂單水平連續下滑，其中汽車(chē)增速持續回落。后期鋼材需求強度呈進(jìn)一步的減弱趨勢。

　?。ǘp產(chǎn)政策持續，市場(chǎng)供需有望平穩

　　李克強總理在10月9日國務(wù)院能源委會(huì )議上提出，“堅持全國一盤(pán)棋，不搶跑，從實(shí)際出發(fā)，糾正有的地方‘一刀切’限電限產(chǎn)或‘運動(dòng)式’減碳”。對鋼鐵產(chǎn)業(yè)而言，這并不意味著(zhù)壓減粗鋼產(chǎn)量的任務(wù)目標有所改變。從目前情況看，國家堅決壓減粗鋼產(chǎn)量、嚴守不新增產(chǎn)能的底線(xiàn)不動(dòng)搖，有關(guān)部委正在組織開(kāi)展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，主要產(chǎn)鋼大省和大型鋼鐵企業(yè)也先后出臺控制粗鋼產(chǎn)量措施。預計后期粗鋼產(chǎn)量仍會(huì )有所下降?？傮w來(lái)看，供需兩端有望形成新的平穩，鋼材價(jià)格將呈小幅波動(dòng)走勢。

　?。ㄈ╀摬纳鐣?huì )庫存由降轉升，企業(yè)庫存繼續上升

　　據鋼鐵協(xié)會(huì )統計，10月上旬，全國20個(gè)城市五種鋼材社會(huì )庫存為1085萬(wàn)噸，比9月下旬增加20萬(wàn)噸，升幅為1.9%，連續4旬下降后首次反彈回升；比年初增加355萬(wàn)噸，增長(cháng)48.6%；比上年同期減少179萬(wàn)噸，下降14.2%。從企業(yè)庫存情況看，10月上旬，會(huì )員鋼鐵企業(yè)鋼材庫存為1284萬(wàn)噸，比9月下旬增加89萬(wàn)噸，上升7.43%；比年初增加122萬(wàn)噸，增長(cháng)10.51%；比上年同期減少75萬(wàn)噸，下降5.52 %。鋼材社會(huì )庫存和企業(yè)庫存均有所上升，后期鋼材價(jià)格難以大幅上漲。

　　后期需要關(guān)注的主要問(wèn)題： 

　　一是粗鋼產(chǎn)量降幅較大，后期供需兩端有望形成新的平衡。國內粗鋼產(chǎn)量連續同比下降，且降幅有所加大，下游需求端用鋼需求強度也有所減弱。鋼鐵企業(yè)應認真分析市場(chǎng)需求形勢，積極調整產(chǎn)品結構，維護鋼材價(jià)格保持平穩。

　　二是焦煤、焦炭?jì)r(jià)格高位盤(pán)整，企業(yè)降本增效壓力仍然較大。據鋼鐵協(xié)會(huì )監測，10月15日，煉焦煤和冶金焦價(jià)格分別為3815元/噸和4118元/噸，分別比年初上漲156.38%和76.36%，而同期鋼價(jià)指數僅上漲27.76%。煤焦價(jià)格持續高位，對后期鋼鐵企業(yè)降本增效形成較大壓力。