5月份鋼鐵PMI顯示：鋼材價(jià)格大幅波動(dòng) 市場(chǎng)供需增速分化
中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )
從本會(huì )調查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數）來(lái)看，5月份為46.1%，環(huán)比上升0.7個(gè)百分點(diǎn)。分項指數顯示，5月份原材料和鋼材價(jià)格大幅波動(dòng)，鋼廠(chǎng)產(chǎn)量增加，市場(chǎng)需求放緩，鋼廠(chǎng)去庫存速度下降。預計6月份，鋼鐵價(jià)格保持小幅震蕩，市場(chǎng)需求繼續承壓，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)增速放緩。
5月份，鋼鐵市場(chǎng)焦點(diǎn)是鋼鐵價(jià)格先揚后抑，大幅波動(dòng)。5月份上半月，受原材料價(jià)格大幅上升、通脹預期以及市場(chǎng)炒作等因素影響，鋼鐵價(jià)格快速拉升。據相關(guān)機構統計，5月中時(shí)，螺紋鋼指數高點(diǎn)較月初上升12%左右。鋼材價(jià)格不斷上漲引起相關(guān)部門(mén)重視，并采取措施消除炒作因素。受此影響，5月份下半月鋼價(jià)持續回落，至月底時(shí)螺紋鋼指數較5月高點(diǎn)下降20%以上。鋼鐵價(jià)格大幅波動(dòng)，給市場(chǎng)供需兩端均帶來(lái)較大影響，供需增速明顯分化。
5月份上半月，鋼鐵價(jià)格快速上升帶動(dòng)鋼廠(chǎng)生產(chǎn)增長(cháng)，產(chǎn)品價(jià)格上升有利于鋼廠(chǎng)增加效益，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)意愿上升。5月份，生產(chǎn)指數為51.4%，較4月份上升4.4個(gè)百分點(diǎn)，也是支撐鋼鐵行業(yè)PMI小幅回升的主要原因。據鋼協(xié)統計顯示，5月上旬重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼241.78萬(wàn)噸、生鐵206.14萬(wàn)噸，均創(chuàng )歷史新高；中旬日產(chǎn)粗鋼237.94萬(wàn)噸、生鐵204.05萬(wàn)噸，同比分別增長(cháng)14.37%、9.18%，仍處于較高水平；到下旬時(shí)，由于鋼價(jià)快速下行，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)增速或有所放緩。但整體來(lái)看，5月份鋼鐵生產(chǎn)較為旺盛。
鋼鐵價(jià)格大幅波動(dòng)對市場(chǎng)需求存在抑制作用。5月上半月，鋼價(jià)快速攀升，市場(chǎng)需求普遍放緩，部分用鋼方選擇停工以規避成本快速上升壓力。5月下半月，鋼鐵價(jià)格持續回落，鋼貿商和用鋼方觀(guān)望心態(tài)上升，市場(chǎng)需求繼續有所減少。
5月份，新訂單指數為39.4%，較4月份下降5個(gè)百分點(diǎn)。據了解，終端采購積極性大幅下滑。從監測的上海市終端線(xiàn)螺采購數據來(lái)看，終端日均采購量環(huán)比下降12.23%，成交量震蕩回落。國外需求也明顯減少，由于鋼鐵出口退稅取消政策啟動(dòng)，加上當前國內價(jià)格較高，鋼鐵出口量下降明顯。新出口訂單指數為43.9%，較4月份下降7.8個(gè)百分點(diǎn)。此外，需求放緩也使得去庫速度下降。5月份產(chǎn)成品庫存指數為43.4%，較4月份回升9.0個(gè)百分點(diǎn)，顯示鋼廠(chǎng)庫存結束前期連續較快消耗走勢。
從5月份的原材料和鋼鐵價(jià)格走勢比較來(lái)看，鋼廠(chǎng)的成本壓力持續較大。5月份上半月，伴隨著(zhù)鋼鐵價(jià)格持續上行的，是原材料價(jià)格大幅上漲。以鐵礦石為例，5月份上旬鐵礦石價(jià)格屢創(chuàng )歷史新高，5月12日，62%品位的鐵礦石指數最高達到233.1，較月初上漲超過(guò)27%，明顯大于鋼鐵價(jià)格漲幅。5月份下半月，鋼材價(jià)格快速回落，原材料價(jià)格漲速也有所放緩，但降幅明顯小于鋼鐵價(jià)格。5月25日，鐵礦石價(jià)格為190.85美元/噸，仍保持在5月初的水平。比較來(lái)看，月內原材料價(jià)格波動(dòng)幅度小于鋼鐵價(jià)格，鋼廠(chǎng)成本壓力有擴大趨勢，利潤空間被壓縮。5月份，購進(jìn)價(jià)格指數為63.1%，雖較4月份下降6.3個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于60%以上的高位。
預計6月份鋼鐵價(jià)格下行空間有限，但也不具備大幅上升的基礎，整體仍以小幅震蕩為主。一是市場(chǎng)需求或將繼續承壓，對鋼價(jià)支撐有所弱化。隨著(zhù)南方陸續進(jìn)入梅雨季節，工地用鋼預計放緩；近期宏觀(guān)政策依然對房地產(chǎn)市場(chǎng)持收緊態(tài)勢，短期對鋼鐵市場(chǎng)的支撐或有所減弱；汽車(chē)用鋼將有所收緊，需求放緩或帶動(dòng)鋼廠(chǎng)生產(chǎn)增速回落，企業(yè)對后市預期也有所下降，5月份生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預期指數為43.1%，較4月份下降7.8個(gè)百分點(diǎn)，為近15個(gè)月以來(lái)新低。二是貨幣因素不支持大宗商品價(jià)格大幅回升。據央行數據，貨幣流動(dòng)性有所收緊，在當前商品價(jià)格走高，單位貨幣購買(mǎi)力下降的情況下，貨幣流動(dòng)性仍有收緊空間，或對商品價(jià)格有較大影響。
4月份鋼鐵PMI顯示：生產(chǎn)成本上升較快
從本會(huì )調查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數）來(lái)看，4月份為45.4%，環(huán)比下降2.5個(gè)百分點(diǎn)。分項指數顯示，鋼廠(chǎng)接單增速放緩，鋼鐵產(chǎn)量有所回落，庫存整體繼續下降，原材料價(jià)格短期內較快回升。
鋼廠(chǎng)接單增速放緩
由于4月份鋼價(jià)走高，鋼鐵下游行業(yè)恐高情緒上升，對鋼貿商需求形成一定影響，鋼鐵接單增速放緩，新訂單指數為44.4%，環(huán)比下降2.7個(gè)百分點(diǎn)。國外需求方面，盡管?chē)庖咔樵俣缺┌l(fā)，但經(jīng)濟恢復勢頭仍在延續，鋼材需求也在上升，新出口訂單指數為51.7%，環(huán)比上升8.0個(gè)百分點(diǎn)。
據了解，當前國內終端需求復蘇較好，北方市場(chǎng)表現搶眼。從監測的上海市終端線(xiàn)螺采購數據來(lái)看，4月份終端日均采購量環(huán)比上升37.45%，成交持續回升。
鋼鐵產(chǎn)量有所回落
4月份，鋼鐵產(chǎn)量有所回落，一方面是市場(chǎng)需求有所放緩，另一方面是受到限產(chǎn)政策影響。4月份生產(chǎn)指數為47.0%，環(huán)比下降4.3個(gè)百分點(diǎn)，連續2個(gè)月運行在50%以上后落入收縮區間。據鋼協(xié)數據估計，4月份全國累計平均日產(chǎn)粗鋼環(huán)比下降0.31%，日產(chǎn)鋼材環(huán)比下降1.45%。
由于鋼鐵產(chǎn)量回落，加上原材料價(jià)格上漲，鋼廠(chǎng)原材料采購活動(dòng)有所收縮。4月份采購量指數為46.1%，環(huán)比下降5.0個(gè)百分點(diǎn)。就業(yè)人數也有所下降，從業(yè)人員指數環(huán)比下降4.1個(gè)百分點(diǎn)至44.9%。企業(yè)對于后市情緒有所下降，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預期指數為50.9%，環(huán)比下降10.5個(gè)百分點(diǎn)。
鋼鐵庫存繼續下降
4月份，在鋼廠(chǎng)生產(chǎn)偏緊和鋼材市場(chǎng)需求放緩的博弈下，鋼廠(chǎng)去庫存速度相對平穩。4月份產(chǎn)成品庫存指數為34.4%，環(huán)比上升1.2個(gè)百分點(diǎn)，連續3個(gè)月在40%以下，鋼廠(chǎng)庫存整體處于持續下降趨勢，但月內有所波動(dòng)。據鋼協(xié)統計，4月中旬重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1590.45萬(wàn)噸，比上一旬增加41.38萬(wàn)噸，增長(cháng)2.67%，短期內有所增加，一個(gè)重要原因是鋼廠(chǎng)庫存向社會(huì )轉移速度放緩。
社會(huì )庫存則連續4旬環(huán)比下降，5大品種庫存均環(huán)比下降。據鋼協(xié)統計，4月中旬，20個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì )庫存為1420萬(wàn)噸，比上一旬減少102萬(wàn)噸，比年初增加690萬(wàn)噸。分品種來(lái)看，螺紋鋼庫存為774萬(wàn)噸，環(huán)比下降70萬(wàn)噸；線(xiàn)材庫存為279萬(wàn)噸，環(huán)比下降18萬(wàn)噸；熱軋卷板庫存為153萬(wàn)噸，環(huán)比減少8萬(wàn)噸；冷軋卷板庫存為114萬(wàn)噸，環(huán)比減少3萬(wàn)噸；中厚板庫存為100萬(wàn)噸，環(huán)比下降3萬(wàn)噸。社會(huì )庫存消耗量比鋼廠(chǎng)庫存增加量大，整體來(lái)看，鋼鐵庫存呈繼續下降趨勢。
鋼材價(jià)格繼續上行
4月份，由于原材料成本上漲，限產(chǎn)政策對產(chǎn)量預期有所影響，對鋼材價(jià)格有較強提振作用，月內鋼價(jià)持續走高。相關(guān)機構調查數據顯示，4月1日，上海螺紋鋼指數為4912元/噸，為當月最低值；之后價(jià)格震蕩上升，4月29日上海螺紋鋼指數為5234元/噸，當月漲幅達323元/噸，價(jià)格已創(chuàng )下近4年新高。
原材料價(jià)格較快上升
4月份，原材料端整體再度走強，各原材料價(jià)格均有不同程度上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本較快上升。4月份購進(jìn)價(jià)格指數為69.4%，環(huán)比上升13.1個(gè)百分點(diǎn)。4月份，鐵礦石價(jià)格直線(xiàn)上升，鐵礦石62%指數從月初的167元/噸上升至193.85元/噸，月內漲幅達26.86元/噸，再創(chuàng )歷史新高。其他原材料方面，4月份，河北地區普碳方坯價(jià)格為4980元/噸，較3月末上升290元/噸；山東地區廢鋼價(jià)格為3100元/噸，較3月末上升260元/噸；山西地區二級焦炭?jì)r(jià)格2190元/噸，較3月末上升100元/噸。
《中國冶金報》（2021年6月8日 06版六版）
