中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )財務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心
11月份，國內市場(chǎng)鋼材需求平穩，市場(chǎng)預期增強，鋼材價(jià)格呈現明顯上漲走勢。隨著(zhù)天氣轉冷，后期市場(chǎng)需求會(huì )有所減少，鋼鐵產(chǎn)量也難以繼續增長(cháng)，市場(chǎng)供需總體平穩，鋼材價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢。
鋼材價(jià)格明顯回升
據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )統計，11月末，中國鋼材價(jià)格指數（CSPI）為108.17 點(diǎn)，環(huán)比上升3.83點(diǎn)，升幅為3.67%；同比上升1.78點(diǎn)，升幅為1.67%。（見(jiàn)圖1）
從全月情況看，11月份，中國鋼材價(jià)格指數（CSPI）平均值為106.55點(diǎn)，比10月份上升1.38點(diǎn)，升幅為1.31%。
長(cháng)材、板材價(jià)格均環(huán)比上升，長(cháng)材價(jià)格升幅大于板材。11月末，CSPI長(cháng)材指數為116.31點(diǎn)，環(huán)比上升6.18點(diǎn)，升幅為5.61%；CSPI板材指數為102.65點(diǎn)，環(huán)比上升2.20點(diǎn)，升幅為2.19%，長(cháng)材價(jià)格升幅比板材大3.42個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，CSPI長(cháng)材價(jià)格指數上升2.33點(diǎn)，升幅為2.04%；CSPI板材價(jià)格指數上升1.63點(diǎn)，升幅為1.61%。（見(jiàn)圖2、表1）
主要鋼材品種價(jià)格變動(dòng)情況。11月末，鋼協(xié)監測的8大鋼材品種價(jià)格漲跌互現。其中，高線(xiàn)、螺紋鋼和熱軋卷板價(jià)格由降轉升且升幅較大，環(huán)比分別上升238元/噸、323元/噸和138元/噸；冷軋薄板、中厚板和鍍鋅板價(jià)格小幅上升，升幅分別為46元/噸、4元/噸和5元/噸；角鋼、熱軋無(wú)縫管價(jià)格雖繼續下降但降幅收窄，環(huán)比分別下降7元/噸和15元/噸。（見(jiàn)表2）
各周鋼材價(jià)格指數變化情況。11月份，鋼材價(jià)格呈逐周上升走勢。其中，第一周、第二周小幅上升，第三周升幅加大，第四周升幅收窄。進(jìn)入12月份以來(lái)，鋼價(jià)第一周小幅下行，第二周基本平穩。（見(jiàn)表3）
主要區域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況。據鋼協(xié)監測，11月份，CSPI全國六大區域市場(chǎng)價(jià)格指數均由降轉升。其中，中南地區和華東地區升幅較大，環(huán)比上升5.32%和4.03%；東北地區升幅較小，環(huán)比上升1.48%；華北、西南和西北地區升幅分別為2.70%、3.22%和2.88%。（見(jiàn)表4）
國內鋼價(jià)變化因素分析
11月份，下游用鋼行業(yè)保持增長(cháng)，鋼材市場(chǎng)需求平穩。受預期上升影響，國內市場(chǎng)鋼材價(jià)格出現明顯回升走勢。
主要用鋼行業(yè)保持增長(cháng)，鋼材需求基本平穩。據國家統計局公布的數據，1月~11月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農戶(hù)）同比增長(cháng)5.2%，增速與1月~10月份持平。其中，基礎設施投資增長(cháng)4.0%，增速比1月~10月份下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(cháng)10.2%，增速比1月~10月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)，其中房屋新開(kāi)工面積同比增長(cháng)8.6%，增速比1月~10月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。11月份，規模以上工業(yè)增加值同比增長(cháng)6.2%，增速環(huán)比加快1.5個(gè)百分點(diǎn)。在主要用鋼行業(yè)中，通用設備制造業(yè)、專(zhuān)用設備制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)，以及鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)與計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)增速均有所加快?？傮w來(lái)看，下游用鋼行業(yè)保持增長(cháng)，鋼材需求基本平穩。
市場(chǎng)預期上升，部分品種價(jià)格上漲明顯。近期，國家出臺的穩增長(cháng)政策措施提振了市場(chǎng)預期。同時(shí)，部分工地為了在春節前完成進(jìn)度，加大開(kāi)動(dòng)力度，主要鋼材品種社會(huì )庫存處于低水平。此外，北材南運受阻，導致部分區域階段性需求強度增加。11月份，鋼材價(jià)格明顯上升，特別是螺紋鋼、高線(xiàn)等建筑鋼材價(jià)格漲幅較大，中厚板、熱軋卷板等板材品種價(jià)格漲幅相對較小。據國家統計局公布的數據，11月份，全國粗鋼和鋼材（不含重復材）產(chǎn)量分別為8029萬(wàn)噸和10402萬(wàn)噸，同比分別增長(cháng)4.0%和10.4%。1月~11月份，全國粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別是9.04億噸和11.05億噸，同比分別增長(cháng)7.0%和10.0%?？傮w來(lái)看，粗鋼產(chǎn)量雖保持增長(cháng)，但明顯低于第三季度的平均水平，市場(chǎng)供需仍基本保持弱平衡態(tài)勢。
焦炭、焦煤價(jià)格環(huán)比下降，進(jìn)口鐵礦石、廢鋼價(jià)格由降轉升。11月末，國產(chǎn)鐵精礦、煉焦煤和冶金焦價(jià)格持續下降，環(huán)比分別下降39元/噸、75元/噸和31元/噸；進(jìn)口鐵礦石和廢鋼價(jià)格由降轉升，環(huán)比分別上升2.15美元/噸和28元/噸。從同比情況看，國產(chǎn)礦和進(jìn)口礦價(jià)格分別比去年同期高16.89%和32.44%，廢鋼價(jià)格同比上升14.15%，仍處于較高水平，對鋼價(jià)有一定的支撐作用。（見(jiàn)表5）
國際市場(chǎng)鋼價(jià)繼續下降
11月份，國際鋼材價(jià)格指數（CRU）為144.5點(diǎn)，環(huán)比下降3.7點(diǎn)，降幅為2.5%，降幅環(huán)比縮小2.5個(gè)百分點(diǎn)；同比下降36.9點(diǎn)，降幅為20.3%。（見(jiàn)圖3、表6）
長(cháng)材和板材價(jià)格均繼續下降，板材價(jià)格降幅大于長(cháng)材。11月份，CRU長(cháng)材指數為158.2點(diǎn)，環(huán)比下降1.7點(diǎn)，降幅為1.1%；CRU板材指數為137.7點(diǎn)，環(huán)比下降4.7點(diǎn)，降幅為3.3%，比長(cháng)材降幅大2.2個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，CRU長(cháng)材指數下降30.5點(diǎn)，降幅為16.2%；CRU板材指數下降40.1點(diǎn)，降幅為22.6%。（見(jiàn)圖4）
北美、歐洲和亞洲價(jià)格均持續下降。北美市場(chǎng)方面，11月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數為150.5點(diǎn)，環(huán)比下降4.1點(diǎn)，降幅為2.7%，降幅環(huán)比縮小4.2個(gè)百分點(diǎn)。11月份，美國制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數）為48.1%，連續第四個(gè)月低于50%的榮枯線(xiàn)。其中，生產(chǎn)指數上升2.9個(gè)百分點(diǎn)，庫存指數下降3.4個(gè)百分點(diǎn)。11月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為79.3%，同比下降3.6個(gè)百分點(diǎn)。11月份，美國中西部鋼廠(chǎng)小型材和型鋼價(jià)格保持平穩，中厚板、線(xiàn)材價(jià)格下降幅度加大，其他品種價(jià)格降幅收窄。（見(jiàn)表7）
歐洲市場(chǎng)方面，11月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數為152.3點(diǎn)，環(huán)比下降7.3點(diǎn)，降幅為4.6%，降幅環(huán)比加大1.2個(gè)百分點(diǎn)。11月份，歐元區制造業(yè)PMI為46.9%，環(huán)比上升1.0個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng )近3個(gè)月以來(lái)最高水平。其中，德國、意大利和西班牙制造業(yè)PMI分別為44.1%、47.6%和47.5%，仍在50%的水平線(xiàn)以下；法國制造業(yè)PMI為51.7%，環(huán)比上升1.0個(gè)百分點(diǎn)。11月份，德國市場(chǎng)主要品種中，鋼筋、線(xiàn)材價(jià)格由降轉升，其他品種價(jià)格繼續下降。（見(jiàn)表8）
亞洲市場(chǎng)方面，11月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數為136.7點(diǎn)，環(huán)比下降1.5點(diǎn)，降幅為1.1%，降幅環(huán)比縮小3.5個(gè)百分點(diǎn)。11月份，日本制造業(yè)PMI為48.9%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)；韓國制造業(yè)PMI為49.4%，環(huán)比上升1.0個(gè)百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為50.2%，環(huán)比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。其中，中國制造業(yè)PMI生產(chǎn)指數上升1.8個(gè)百分點(diǎn)，新訂單指數上升1.7個(gè)百分點(diǎn)。11月份，遠東市場(chǎng)鋼筋、線(xiàn)材和熱軋帶卷價(jià)格漲幅收窄，冷軋帶卷價(jià)格降幅加大。（見(jiàn)表9）
后期鋼材價(jià)格走勢分析
隨著(zhù)鋼材市場(chǎng)進(jìn)入消費淡季，鋼材需求趨緩的態(tài)勢將更為明顯。再加上供暖季環(huán)保限產(chǎn)的影響，鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比不會(huì )有大的增長(cháng)。后期，市場(chǎng)供需態(tài)勢基本保持平穩，鋼材價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢。
用鋼行業(yè)保持增長(cháng)，鋼材需求將基本平穩。2019年中央經(jīng)濟工作會(huì )議強調“穩中求進(jìn)”的工作總基調，繼續實(shí)施“六穩”政策。11月13日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定，基礎設施領(lǐng)域和其他國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)項目，可通過(guò)發(fā)行權益型、股權類(lèi)金融工具籌措資本金。在11月14日召開(kāi)的部分省份經(jīng)濟形勢和保障基本民生座談會(huì )上，國務(wù)院總理李克強說(shuō)，要狠抓政策落實(shí)，把穩增長(cháng)、保持經(jīng)濟運行在合理區間放在更加突出的位置。會(huì )議釋放出加快補短板項目建設、促進(jìn)有效投資和產(chǎn)業(yè)升級、增強新動(dòng)能對經(jīng)濟的支撐力、支持發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)和新興服務(wù)業(yè)等諸多信號。進(jìn)入年底沖刺攻堅階段，各項穩增長(cháng)政策繼續加碼發(fā)力，還將改善宏觀(guān)預期，起到穩定市場(chǎng)心態(tài)的作用。專(zhuān)項債疊加項目資本金新政，助力基礎設施項目融資，也給鋼材需求帶來(lái)實(shí)質(zhì)性利好，鋼材需求有望保持平穩。
鋼鐵產(chǎn)量呈下降趨勢，市場(chǎng)供需保持弱平衡態(tài)勢。隨著(zhù)氣溫進(jìn)一步降低，北方地區房地產(chǎn)、基建行業(yè)施工對建筑鋼材的需求趨于停滯。由于今年春節較早，下游工業(yè)生產(chǎn)或提前走弱，板材需求也將出現下滑。從供給來(lái)看，12月份，北材南下較多，在供給上升、需求趨降的形勢下，鋼材庫存或將由降轉升，區域市場(chǎng)局部、階段性短缺得到緩解，鋼材價(jià)格將出現回落走勢。由于國內經(jīng)濟下行壓力加大，國家為保持宏觀(guān)經(jīng)濟運行平穩，加大基建補短板的力度，再加上鋼材冬儲、成本上升、鋼鐵產(chǎn)量減少等因素影響，鋼材市場(chǎng)會(huì )保持供需弱平衡的態(tài)勢，鋼材價(jià)格將呈窄幅波動(dòng)走勢。
鋼材庫存持續下降，后期市場(chǎng)壓力減輕。11月份，主要品種鋼材社會(huì )庫存繼續下降，其中鋼筋和線(xiàn)材降幅較大。截至11月末，鋼筋和線(xiàn)材社會(huì )庫存環(huán)比分別減少177萬(wàn)噸和59萬(wàn)噸，熱軋板庫存環(huán)比減少40萬(wàn)噸，中厚板和冷軋板庫存環(huán)比分別減少5萬(wàn)噸和7萬(wàn)噸。進(jìn)入12月份，鋼材庫存繼續下降。截至12月6日，螺紋鋼、線(xiàn)材、中厚板、熱卷和冷軋板庫存分別降至424萬(wàn)噸、90萬(wàn)噸、97萬(wàn)噸、176萬(wàn)噸和104萬(wàn)噸，仍低于今年初水平。鋼材庫存保持低水平，后市壓力有所減輕。
市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題
一是粗鋼日產(chǎn)量環(huán)比上升，供需平衡面臨考驗。11月份，全國粗鋼日產(chǎn)量為267.63萬(wàn)噸，環(huán)比上升1.8%，同比增長(cháng)4.0%。面對消費淡季需求增速放緩的趨勢，鋼鐵企業(yè)應積極調整產(chǎn)業(yè)結構，合理組織生產(chǎn)和銷(xiāo)售，維護市場(chǎng)平穩運行。
二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格明顯上漲，鋼價(jià)相應下降。據鋼協(xié)監測，12月13日，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格（CIOPI）升至91.63美元/噸，環(huán)比上漲6.31%。同期，中國鋼材價(jià)格指數（CSPI）環(huán)比下降0.32%。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上升、鋼價(jià)下跌的不合理現象又出現，必將影響企業(yè)效益。
三是國際市場(chǎng)需求減少，鋼材出口形勢仍不容樂(lè )觀(guān)。據海關(guān)統計，11月份，全國鋼材出口量為458萬(wàn)噸，環(huán)比下降20萬(wàn)噸，降幅為4.2%。1月~11月份，我國出口鋼材5966萬(wàn)噸，同比下降6.5%。另?yè)澜玟撹F協(xié)會(huì )（WSA）預測，2020年，全球鋼鐵需求僅增長(cháng)1.0%。雖然中美貿易摩擦暫時(shí)達成第一階段共識，但從較長(cháng)期的形勢來(lái)看，全球經(jīng)濟放緩，地區貿易保護主義增多，國際市場(chǎng)仍然復雜嚴峻，國內鋼鐵企業(yè)出口形勢仍不容樂(lè )觀(guān)。
《中國冶金報》（2019年12月25日 07版七版）
