編者按
6月8日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議強調，當前經(jīng)濟下行壓力依然突出，要高效統籌疫情防控和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展，各地要切實(shí)負起保一方民生福祉責任，以時(shí)不我待的緊迫感推動(dòng)穩經(jīng)濟政策再細化、再落實(shí)，確保第二季度經(jīng)濟合理增長(cháng)，穩住經(jīng)濟大盤(pán)。再加上日前全國穩住經(jīng)濟大盤(pán)電視電話(huà)會(huì )議釋放出的扎實(shí)推動(dòng)穩經(jīng)濟的一系列重大信號，以及國務(wù)院此前發(fā)布的扎實(shí)穩住經(jīng)濟一攬子政策措施，這些近期密集出臺的穩經(jīng)濟政策受到鋼貿流通領(lǐng)域的高度關(guān)注。本期《談鋼說(shuō)市》以此為話(huà)題，邀請市場(chǎng)人士圍繞穩經(jīng)濟政策能否帶動(dòng)鋼市上行等話(huà)題進(jìn)行討論與分析。
穩經(jīng)濟政策利好“鋼需”釋放
本報記者 包斯文
6月9日，上海五波鋼結構材料有限公司董事長(cháng)任慶平接受了《中國冶金報》記者的采訪(fǎng)，圍繞在穩住經(jīng)濟大盤(pán)背景下，鋼市能否加快恢復至正常交易狀態(tài)、“鋼需”能否加快釋放等問(wèn)題進(jìn)行了分析。
助力汽車(chē)、房地產(chǎn)等行業(yè)需求回暖
“全國穩住經(jīng)濟大盤(pán)電視電話(huà)會(huì )議在各省、市、區縣設立分會(huì )場(chǎng)，各級政府領(lǐng)導及相關(guān)負責人參加或收聽(tīng)收看，會(huì )議規模之大極其罕見(jiàn)?！比螒c平說(shuō)，“這次會(huì )議之所以要直達區縣，目的就是要督促各地落實(shí)國務(wù)院出臺的6個(gè)方面33項扎實(shí)穩住經(jīng)濟一攬子政策措施?！?/div>
“一攬子政策措施里的幾乎每一條、每一項都與‘鋼需’相關(guān)?！比螒c平認為，這對鋼市是一大利好，為拉動(dòng)“鋼需”注入了強勁動(dòng)力。
一方面，加快重大基建工程建設將是今年穩增長(cháng)的主要抓手。全國穩住經(jīng)濟大盤(pán)電視電話(huà)會(huì )議明確提出了4個(gè)鼓勵的基建方向，即水利工程、交通設施、老舊小區改造、地下綜合管廊建設。此外，水利部預計，今年將完成水利建設投資8000億元以上，今年下半年仍有近6000億元水利建設投資落地，這必將帶動(dòng)“鋼需”釋放。
另一方面，促消費政策把重心放在了汽車(chē)行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)上。一攬子政策措施提到，要放寬汽車(chē)限購，階段性減征部分乘用車(chē)購置稅600億元。湖北、浙江、廣東等17個(gè)省份先后出臺一系列促進(jìn)汽車(chē)消費政策。例如，廣東省實(shí)施汽車(chē)以舊換新政策，報廢舊車(chē)購買(mǎi)新能源車(chē)補貼1萬(wàn)元/輛，購買(mǎi)燃油車(chē)補貼5000元/輛。據此預計，今年下半年汽車(chē)銷(xiāo)量有望回暖，由此將拉動(dòng)汽車(chē)用鋼需求增多。
另外，一攬子政策措施還提出了促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)健康發(fā)展的具體措施，疊加央行此前下調首套房貸利率，有助于降低居民房貸成本。據不完全統計，目前已有超過(guò)60個(gè)城市發(fā)布了穩樓市政策，包括降低首付、公積金貸款額度提升、給予購房補貼、取消限購等。同時(shí)，多地開(kāi)始嘗試將穩樓市與人口政策、人才政策等其他政策相結合，吸引人才就業(yè)。據此預計，今年下半年房地產(chǎn)行業(yè)的“鋼需”強度或將增強。
鋼市短期內難以完全恢復正常
“短期內，鋼市難以恢復至正常的交易狀態(tài)?！比螒c平預計，“雖然目前上海地區已經(jīng)解封，也印發(fā)了《上海市加快經(jīng)濟恢復和重振行動(dòng)方案》，但據了解，下游復工復產(chǎn)進(jìn)展依然緩慢，鋼貿企業(yè)將面臨較長(cháng)的恢復期?！?/div>
任慶平進(jìn)一步介紹，目前，鋼市運行面臨諸多不確定因素：一是物流全面恢復仍需時(shí)日，物流成本依然偏高；二是企業(yè)和工地員工有所流失；三是制造業(yè)和工地全面復工需要時(shí)間；四是企業(yè)資金面依然偏緊。盡管一些下游企業(yè)正在陸續復工復產(chǎn)，但企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)壓力依然不小，復工復產(chǎn)并不順暢。個(gè)別地方針對復工復產(chǎn)企業(yè)設置了較為嚴格的防疫條件。任慶平認為，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議特意指出要取消疫情低風(fēng)險地區的通行限制，不允許各地防疫政策層層加碼，目的就是要降低企業(yè)復工復產(chǎn)成本、優(yōu)化企業(yè)復工復產(chǎn)環(huán)境，使其盡快復產(chǎn)達產(chǎn)，但復工不達產(chǎn)的現象依然存在。
“希望鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈上下游企業(yè)互幫互助、相互扶持，共同推動(dòng)鋼市向好運行。同時(shí)希望政府部門(mén)可以針對鋼貿企業(yè)的特點(diǎn)，在稅收、社保等方面出臺有關(guān)扶持政策。最關(guān)鍵的是，各地要盡快落實(shí)國務(wù)院關(guān)于穩住經(jīng)濟大盤(pán)的各項政策措施，加快推進(jìn)物流恢復暢通?！比螒c平最后表示。
鋼市強預期與弱現實(shí)將進(jìn)行博弈
葛昕
隨著(zhù)全國各地復工復產(chǎn)的推進(jìn)，宏觀(guān)政策逐漸開(kāi)始落地。5月31日，國務(wù)院印發(fā)《扎實(shí)穩住經(jīng)濟的一攬子政策措施》。6月1日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議再次部署加快穩經(jīng)濟一攬子政策措施落地生效。6月8日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議再次提出，對穩經(jīng)濟一攬子措施，地方尚未出臺配套政策的、部門(mén)尚未出臺實(shí)施細則的，要盡快推出。
連日來(lái)，國務(wù)院數次開(kāi)會(huì )部署穩經(jīng)濟一攬子政策，并對這6個(gè)方面33條具體措施的落地生效進(jìn)行持續跟進(jìn)部署，狠抓落實(shí)，充分表明了國家穩住經(jīng)濟大盤(pán)的決心和信心，釋放出十分強烈的穩增長(cháng)信號。
從下調房貸利率到加大對保障性住房建設的資金支持力度，從結構性企業(yè)退稅到財政支出重點(diǎn)扶持能源轉型，從支持國家鐵路集團發(fā)行3000億元鐵路建設債券到調增政策性銀行8000億元信貸額度支持基礎設施建設，從組織新能源汽車(chē)下鄉活動(dòng)到出臺減征部分乘用車(chē)購置稅和放開(kāi)限購、發(fā)放汽車(chē)補貼等政策支持汽車(chē)消費，再到各地發(fā)放消費券支持居民消費……目前，穩增長(cháng)政策已經(jīng)進(jìn)入密集出臺階段，接下來(lái)將加速進(jìn)入落地實(shí)施階段。
對于鋼市而言，穩增長(cháng)帶來(lái)的強預期再次增強，但由于季節性因素的影響，鋼市面臨傳統淡季需求轉弱的現實(shí)。
從供給端來(lái)看，由于近期鋼價(jià)有所反彈，鋼企利潤開(kāi)始好轉，鋼企挺價(jià)意愿增強。蘭格鋼鐵網(wǎng)數據顯示，6月9日，全國螺紋鋼現貨均價(jià)為4797元/噸，與6月初相比上漲24元/噸；全國熱軋卷板現貨均價(jià)為4881元/噸，與6月初相比上漲30元/噸；全國冷軋卷板現貨均價(jià)為5395元/噸，與6月初相比小幅上漲8元/噸?？紤]到今年部分省份粗鋼產(chǎn)量壓減目標已經(jīng)確定，對當地鋼企產(chǎn)能釋放將造成一定影響，短期內產(chǎn)能釋放將處于合理區間。自5月6日以來(lái)，全國主要鋼企高爐開(kāi)工率連續緩慢下降。
從需求端來(lái)看，盡管全國各地正在不斷推進(jìn)復工復產(chǎn)，但今年初以來(lái)鋼材社會(huì )庫存下降幅度緩慢。截至6月10日，全國鋼材社會(huì )庫存總量為1422.5萬(wàn)噸，與前一周相比增加38.2萬(wàn)噸。疊加季節性需求淡季已經(jīng)到來(lái)，北方地區高溫天氣增多，南方地區普遍多雨，下游工程施工受到明顯影響。
短期來(lái)看，鋼市將在穩增長(cháng)帶來(lái)的強預期對市場(chǎng)信心的提振與需求淡季轉弱的現實(shí)之間、鋼價(jià)成本支撐力度與鋼企挺價(jià)意愿之間進(jìn)行博弈。
有利于鋼價(jià)實(shí)現階段性筑底反彈
李玥瀅
在5月25日國務(wù)院召開(kāi)直通各區縣的全國穩住經(jīng)濟大盤(pán)電視電話(huà)會(huì )議后，6月8日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議再次強調穩住經(jīng)濟大盤(pán)，確保第二季度經(jīng)濟合理增長(cháng)，以時(shí)不我待的緊迫感推動(dòng)穩經(jīng)濟政策再細化、再落實(shí)。這里的政策指的是此前國務(wù)院出臺的扎實(shí)穩住經(jīng)濟一攬子政策措施，共有6個(gè)方面33項具體舉措。
對于鋼鐵行業(yè)而言，在國家定調穩住經(jīng)濟大盤(pán)之后，前期密集出臺的各項穩增長(cháng)政策將加速進(jìn)入落地階段，這有利于緩解當前需求增量出現斷層的情況，增強淡季終端鋼材消費釋放的韌性，可以有效緩解市場(chǎng)前期因需求不及預期帶來(lái)的行情下跌焦慮，有利于鋼價(jià)實(shí)現階段性筑底反彈。
特別是6月8日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議強調要確保第二季度經(jīng)濟合理增長(cháng)，這意味著(zhù)，在整個(gè)6月份，宏觀(guān)層面穩經(jīng)濟政策仍有繼續加碼的可能，鋼市很可能在經(jīng)歷了5月份的深度調整后，在6月中下旬迎來(lái)修復性反彈行情。
不過(guò)，穩住經(jīng)濟大盤(pán)相關(guān)政策能否帶動(dòng)鋼市全面上行，除了受政策不斷升溫影響之外，還取決于以下幾個(gè)因素：
一是政策的落地和有效執行。自5月份以來(lái)，穩經(jīng)濟增長(cháng)政策連續加碼，但基本沒(méi)有帶動(dòng)鋼市上演連續性拉漲行情，其中一個(gè)重要原因在于，這些政策更多停留在對市場(chǎng)情緒的提振上，并未落地兌現為有效需求，進(jìn)而對鋼價(jià)反彈形成支撐。因此，密集出臺的穩經(jīng)濟增長(cháng)政策能否觸發(fā)鋼價(jià)反彈的窗口，一個(gè)重要因素就在于這些政策的落地和執行進(jìn)度。
二是疫情對現階段政策性需求啟動(dòng)仍有阻礙。在堅持動(dòng)態(tài)清零方針不變的情況下，各地散發(fā)性的疫情在一定程度上拖慢了穩經(jīng)濟增長(cháng)政策的落地和執行進(jìn)度。因此，穩經(jīng)濟增長(cháng)政策對鋼市能否產(chǎn)生實(shí)際影響，還要看后期疫情的整體防控情況。一旦疫情得到全面有效控制，宏觀(guān)政策利好將加速集中兌現，進(jìn)而促進(jìn)鋼價(jià)升溫；反之，鋼價(jià)則會(huì )重回“政策雷聲大、市場(chǎng)雨點(diǎn)小”的境地。
當前，隨著(zhù)上海市等地全面推進(jìn)復工復產(chǎn)，疫情防控已經(jīng)取得明顯成效。此時(shí)，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議強調要加速推動(dòng)穩經(jīng)濟政策再細化、再落實(shí)，有助于鋼市終端需求迎來(lái)修復性增長(cháng)，特別是房地產(chǎn)行業(yè)需求有望出現逆季節性增長(cháng)，進(jìn)而促進(jìn)螺紋鋼價(jià)格回升。
需要注意的是，現有政策對鋼材終端需求更多地起到修復性增長(cháng)效果，第二季度鋼材終端需求暫時(shí)不具備持續爆發(fā)性增長(cháng)的條件。這是因為，一方面，前期在疫情擾動(dòng)下，終端需求出現斷層，產(chǎn)業(yè)鏈修復需要時(shí)間，并不會(huì )因為穩增長(cháng)政策空降就立刻恢復如初；另一方面，6月份本是傳統需求淡季，高溫多雨天氣增多，需求的季節性壓制特征明顯。穩經(jīng)濟政策對鋼市終端需求的實(shí)際拉動(dòng)作用仍有待驗證。此外，現階段穩經(jīng)濟政策更多的還是常規政策，暫無(wú)突破性重大利好政策出現，因此，對鋼市情緒端的提振效果正在不斷減弱。
總體來(lái)看，在穩增長(cháng)政策引導下，弱現實(shí)的鋼市需求將迎來(lái)修復性增長(cháng)的機會(huì )，但難為鋼市帶來(lái)反轉行情。這種政策性需求的兌現更多將集中在第三季度，短期內釋放有限。同時(shí)，政策性需求傳導的著(zhù)力點(diǎn)究竟是在基建還是在房地產(chǎn)行業(yè)，亦或是制造業(yè)仍有待觀(guān)察，不同的著(zhù)力點(diǎn)對鋼市行情的驅動(dòng)效果也不同。
《中國冶金報》（2022年06月14日 07版七版）
來(lái)源：中國冶金報-中國鋼鐵新聞網(wǎng)
編輯：宋玉錚
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