張秋生
2021年，鋼市基本面將呈現“經(jīng)濟增、政策強、預期好、供給減、需求增、價(jià)格高、節奏快、波動(dòng)大、風(fēng)險高”的特點(diǎn)。筆者預計，全年鋼價(jià)整體將上漲，品種材表現好于普材，鋼材表現強于原料，鋼企利潤有望小幅上升。
第一季度鋼市運行態(tài)勢
在剛剛結束的第一季度，鋼市運行走勢主要表現為以下特點(diǎn)：
一是鋼價(jià)震蕩上漲。據統計，截至3月29日，與今年1月1日比，螺紋鋼價(jià)格上漲380元/噸，漲幅達8.5%；中板價(jià)格上漲630元/噸，漲幅達13.6%；熱卷價(jià)格上漲690元/噸，漲幅達15%；帶鋼價(jià)格上漲670元/噸，漲幅達14.6%。截至3月29日，3月份均價(jià)與1月份均價(jià)相比，螺紋鋼價(jià)格上漲342元/噸，漲幅達7.8%；中板價(jià)格上漲471元/噸，漲幅達10.3%；熱卷價(jià)格上漲432元/噸，漲幅達9.5%；帶鋼價(jià)格上漲451元/噸，漲幅達10%。
二是原燃料價(jià)格高位回落。據統計，截至3月29日，與今年1月1日比，鐵礦石價(jià)格上漲3.2美元/噸，漲幅達1.9%；焦炭?jì)r(jià)格下跌300元/噸，跌幅達11.8%；主焦煤價(jià)格下跌5元/噸，跌幅達0.3%；廢鋼價(jià)格上漲370元/噸，漲幅達11.9%。截至3月29日，3月份均價(jià)與1月份均價(jià)相比，鐵礦石價(jià)格下跌1.1美元/噸，跌幅達0.7%；焦炭?jì)r(jià)格下跌224元/噸，跌幅達8.2%；主焦煤價(jià)格下跌40元/噸，跌幅達2.6%；廢鋼價(jià)格上漲198元/噸，漲幅達6.1%。
今年鋼市將呈“供減需增”態(tài)勢
筆者認為，未來(lái)鋼市基本面將表現為以下運行態(tài)勢：
一是國內外經(jīng)濟穩步向好。從全球來(lái)看，目前已有132個(gè)國家接種新冠肺炎疫苗，總接種約4.1億劑次。隨著(zhù)疫苗接種范圍不斷擴大、疫情得到有效控制，全球經(jīng)濟將加快恢復。從國內來(lái)看，國內經(jīng)濟將小幅增長(cháng)。筆者認為，今年國內經(jīng)濟增長(cháng)的主要動(dòng)力來(lái)自于消費和制造業(yè)投資。2021年，國家將繼續擴大內需、擴大有效投資，穩定和擴大消費，居民消費價(jià)格漲幅在3%左右。同時(shí)，制造業(yè)將持續向好。筆者預計，我國今年消費和制造業(yè)投資增速同比均將達到10%左右。
特別要注意的是，今年國內財政政策和貨幣政策將逐漸由寬松轉向中性。筆者預計，我國今年財政政策和貨幣政策釋放資金同比至少將減少5.7萬(wàn)億元。
二是粗鋼產(chǎn)量將小幅下降。因工信部壓縮產(chǎn)量政策暫未公布，按照當前數據測算，國內高爐與軋線(xiàn)產(chǎn)能呈現增加趨勢，預計2021年新增軋線(xiàn)產(chǎn)能3450萬(wàn)噸左右。同時(shí)，粗鋼產(chǎn)量將小幅下降。工信部要求實(shí)行產(chǎn)能產(chǎn)量雙控政策，確保2021年粗鋼產(chǎn)量同比下降。筆者預計，2021年國內粗鋼產(chǎn)量將達到10.45億噸，同比下降1.9%。
三是鋼材需求將小幅增加。2021年，國內外鋼材需求均將增長(cháng)，海外市場(chǎng)需求迎來(lái)恢復性增長(cháng)，國內需求將小幅增長(cháng)。筆者預計，2021年國內市場(chǎng)基本將呈供需平衡態(tài)勢，但鋼材需求結構將發(fā)生變化，工業(yè)用材、中高端鋼材有望量?jì)r(jià)齊升。
從下游行業(yè)來(lái)看，城鎮化進(jìn)程和城市群建設持續推進(jìn)，房地產(chǎn)用鋼需求將保持高韌性；基建投資小幅增長(cháng)；汽車(chē)、家電行業(yè)保持平穩增長(cháng)；重卡、挖掘機、裝載機等機械需求繼續增長(cháng)；得益于原油價(jià)格持續上漲，油氣行業(yè)和化工裝備行業(yè)用鋼需求有望小幅增長(cháng)。特別是碳達峰、碳中和目標，有望帶來(lái)近百萬(wàn)億元的清潔能源市場(chǎng)，風(fēng)電、光伏、核電、天然氣、電動(dòng)汽車(chē)、輸電設施等領(lǐng)域的用鋼需求將增加。同時(shí)，得益于全球經(jīng)濟復蘇和制造業(yè)進(jìn)入景氣周期，制造業(yè)訂單將趨于飽和，集裝箱需求繼續增長(cháng)，機電和鋼材出口將明顯好于2020年。
四是碳中和、碳達峰將對鋼市產(chǎn)生影響。在碳達峰、碳中和目標下，粗鋼供給有望逐年減少，倒逼焦炭和煤炭需求下降。鋼鐵行業(yè)能耗管控將加嚴。筆者預計，河北、山東等地或將迎來(lái)新一輪去產(chǎn)能。同時(shí)，碳達峰、碳中和目標將倒逼行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品結構調整，提升高端材料和優(yōu)特鋼占比，減少普通材占比；通過(guò)工藝升級，生產(chǎn)輕量化、高性能產(chǎn)品，增加產(chǎn)品市場(chǎng)競爭力，確保企業(yè)“減量不減效益”。
五是鐵礦石供應格局將寬松。筆者預計，今年全球鐵礦石供應增量將大于需求增量，全球鐵礦石供需關(guān)系將由緊平衡轉向寬松格局，鐵礦石價(jià)格將呈現“抵抗式下跌”。
這與政策面利空鐵礦石有較強的聯(lián)系：首先，工信部提出壓縮粗鋼產(chǎn)量，再加上河北唐山環(huán)保限產(chǎn)，抑制了部分鐵礦石需求。其次，“十四五”期間，國家計劃打造1座～2座具有全球影響力和市場(chǎng)競爭力的海外權益鐵礦山，海外權益鐵礦石占進(jìn)口礦比重將超過(guò)20%。再次，國家鼓勵鋼鐵、交通、能源、金融等領(lǐng)域的優(yōu)勢企業(yè)組成聯(lián)合體，加快推動(dòng)西非、西澳等境外特大型鐵礦石項目建設。最后，推進(jìn)鐵礦石聯(lián)合采購，增強鐵礦石定價(jià)話(huà)語(yǔ)權，修改鐵礦石定價(jià)模式。
《中國冶金報》（2021年4月7日 07版七版）
